Внебиржевой рынок акций приватизированных предприятий
Как и следовало ожидать, после довольно резвого старта рынок акций приватизированных предприятий немного сбросил обороты. Рублевый фондовый индекс Ъ остался практически неизменным, а долларовый понизился на 1,4%. Однако несмотря на замедление роста курсов большинства акций, оптимизма у столичных брокеров ничуть не убавилось.
Так, финансовый директор корпорации ФНДС Евгений Танхилевич считает, что финансовые инструменты (ГКО, валюта) выглядят в последнее время гораздо менее привлекательно (по своей доходности), чем акции приватизированных предприятий, и снижение активности на рынке последних — явление временное. При этом, по мнению начальника фондового управления компании "Битца-инвест" Дмитрия Аверьянова, акции нефтяных компаний поутихли главным образом в связи с закрытием реестров накануне общих собраний акционеров. Г-н Аверьянов также отметил, что все большим вниманием пользуются бумаги предприятий лесоперерабатывающего комплекса. С одной стороны, ими активно интересуются иностранцы, а с другой — некоторые из предприятий настолько активно ищут инвесторов, что порой появляются предложения о продаже чуть ли не контрольных пакетов их акций. Брокерам же остается помочь и первым, и вторым найти друг друга.
На фоне всеобщего временного затишья своим безудержным ростом выделяются акции "Ростелекома". Это обусловлено активной поддержкой со стороны западных инвесторов, среди которых, по мнению участников рынка, ощущается присутствие Salomon Brothers.
Возможно, в ближайшем будущем повысится привлекательность акций дальневосточных эмитентов — во Владивостоке зарегистрирована инвестиционная компания Tiger Securities, которая образована иностранным, преимущественно австралийским, капиталом. Tiger Securities намерена привнести на дальневосточный фондовый рынок западные формы работы, используя при этом российских специалистов. В числе первых ее проектов — размещение эмиссии акций владивостокского ГУМа.
Однако повышению привлекательности акций Дальневосточного морского пароходства (ДВМП) и Приморского морского пароходства (ПМП) могут помешать последние инициативы этих эмитентов по усилению контроля над своими бумагами. А именно — дополнительные эмиссии, на корню скупаемые дочерними фирмами пароходств. Так, в частности, недавно поступило ПМП, организовав увеличение уставного капитала вдвое и немедленную скупку вновь выпущенных акций родственной компанией "ПРИСКО-стокс", причем по смехотворно низким ценам. Вполне возможно, что ДВМП на собрании акционеров, намеченном на 14 апреля, попытается сконцентрировать в своих руках собственные акции аналогичным способом.
Биржевой рынок ценных бумаг
За период с 23 по 29 марта объем биржевых торгов ценными бумагами составил 18,14 млрд руб. По-прежнему подавляющую часть оборота составляют сделки с билетами МММ на ЦРУБ. Несмотря на то, что по сравнению с предшествующей неделей объем продаж билетов упал на 33%, количество сделок увеличилось в 1,6 раза. Иными словами, сделки мельчают. Так, неделей раньше средний объем одной сделки составлял 4,45 млн руб., а на рассматриваемой неделе он снизился до 1,77 млн руб. Таким образом, подтверждается мнение биржевых брокеров (см. Ъ #11) о том, что крупные операторы уходят с рынка билетов им. Мавроди (надолго ли?). Биржевой курс билетов продолжает оставаться весьма нестабильным. Его колебания доходят в день до 30%, что делает билеты очень привлекательными для мелких спекулянтов и способствует увеличению активности торгов.
Рынок прочих предъявительских бумаг продолжает стагнировать. По оценкам аналитического отдела РТСБ, с этими бумагами работает все меньше брокерских контор. Курс СДА компании "Холдинг-Центр" плавно идет вниз, что вполне естественно после выплат дохода по этим бумагам. Так, на РТСБ он опустился с 16 до 10,5 тыс. руб. за акцию. Биржевой курс СДА АО "Олби-Дипломат" стабилизировался на уровне 9-10 тыс. руб. На столах РТСБ брокеры продают их по 12-14, а покупают за те же 9-10 тыс. руб. С приближением ожидаемых дивидендных выплат интерес к этим бумагам будет постепенно расти. Иная ситуация с акциями концерна "Гермес" и ТНК "Гермес-Союз". По информации аналитического отдела ТМБ "Гермес", на бирже было продано всего 500 акций ТНК "Гермес-Союз" по курсу 8,5 тыс. руб. На столах эти акции покупают по 3, а продают по 7-8 тыс. руб. Что касается акций концерна "Гермес", то их продать на столах биржи практически невозможно, зато можно купить также по 7-8 тыс. руб.
Акции приватизированных предприятий наиболее активно торговались на ЦРУБ. Лидировали "нефтяные" бумаги. Было продано 5200 акций "Варьеганнефтегаза" по цене $2,1, 2500 акций "Нижневартовскнефтегаза" по средней цене $7,26, 5600 акций "Томскнефти" по $2,6, 5200 акций "Пурнефтегаза" по $2,3. Две сделки — объемом 7500 и 1000 акций по цене $4,5 и $20 соответственно — прошли с акциями "ЛУКойл-Лангепаснефтегаза". 6000 акций Саянского алюминиевого завода были проданы по $18,2. Всего же по крупным сделкам оборот биржи составил $259,4 тыс. По мнению аналитиков информационно-консалтингового отдела ЦРУБ, такие сделки заключаются на бирже специально для того, чтобы на биржевые цены сориентировать внебиржевой рынок.
На других биржах дела шли хуже. На ТМБ "Гермес" было продано 30 000 акций АО "Братский ЛПК" по $5 за акцию. На Сибирской межбанковской валютной бирже прошла сделка с 1133 акциями АО "Сорский молибденовый комбинат", объем которой составил $13 800.
Таблица 1.
Цены внебиржевого рынка на акции, вошедшие в фондовый индекс Ъ
| Ценная бумага | Цены спроса | Цены предложения | Разница между ценами спроса и предложения , % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| минимальная | максимальная | средняя | минимальная | максимальная | средняя | ||
| Нефтяная компания "ЛУКойл" (номинал | 46000 | 139564 | 122718 (1660) | 137116 | 171395 | 150974 (212) | 23 |
| 125 руб.) | |||||||
| "Ноябрьскнефтегаз" (номинал 200 руб.) | 9794 | 15915 | 13458 (146) | 16649 | 26443 | 19341 (21) | 44 |
| "Киришинефтеоргсинтез" (номинал | 3917 | 8000 | 5639 (15) | 10773 | 28892 | 16367 (99) | 190 |
| 100 руб.) | |||||||
| "Газпром" (номинал 10 руб.) | 244 | 734 | 392 (-1) | 685 | 9794 | 2073 (289) | 429 |
| РАО "ЕЭС России" (номинал 500 руб.) | 15000 | 31830 | 27941 (-90) | 31830 | 63661 | 36934 (-753) | 32 |
| "Карельский окатыш" (номинал | — | — | — | 22036 | 171395 | 60729 (37066) | — |
| 1000 руб.) | |||||||
| Новолипецкий металлургический | 48970 | 88146 | 69031 (4224) | 85697 | 102837 | 92098 (1572) | 33 |
| комбинат (номинал 1000 руб.) | |||||||
| "Норильский никель" (номинал 250 руб. | 6000 | 23505 | 18038 (697) | 20812 | 63661 | 30539 (-1994) | 69 |
| ) | |||||||
| Братский алюминиевый завод (номинал | 39176 | 107734 | 87247 (-195) | 107734 | 112631 | 110590 (-1098) | 27 |
| 200 руб.) | |||||||
| ЗИЛ (номинал 1000 руб.) | 12000 | 22036 | 14634 (-437) | 20000 | 31830 | 25764 (41) | 76 |
| "Новоросцемент" (номинал 50 руб.) | 24485 | 36727 | 31786 (-225) | 44073 | 53867 | 50602 (2999) | 59 |
| Братский ЛПК (номинал 1000 руб.) | 12000 | 95491 | 70970 (4274) | — | — | — | — |
| "Красный Октябрь" (номинал 1000 руб.) | 3183 | 8814 | 6866 (55) | 13221 | 48970 | 23169 (853) | 237 |
| Балтийское морское пароходство | 28000 | 41000 | 35375 (640) | 66599 | 73455 | 70027 (10422) | 98 |
| (номинал 1000 руб.) | |||||||
| "Ростелеком" (номинал 12 руб.) | 3000 | 16160 | 13355 (671) | 15670 | 29382 | 18436 (-131) | 38 |
| Торговый дом "ГУМ" (номинал 100 руб.) | 24974 | 36727 | 28892 (2267) | 33789 | 41624 | 36238 (-877) | 25 |
| "Космос" (номинал 20 руб.) | 150 | 195 | 173 (1) | 342 | 520 | 430 (-25) | 149 |
Использована база данных компании АК&М, тел. 132-61-30 (в скобках — изменение средних цен за неделю).
Таблица 2.
Наиболее ликвидные на внебиржевом рынке акции (не менее 4 предложений на продажу и 4 предложений на покупку)
| Ценная бумага | Цены спроса | Цены предложения | Разница между ценами спроса и предложения , % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| минимальная | максимальная | средняя | минимальная | максимальная | средняя | ||
| Банки | |||||||
| Сибирский торговый банк (1-й вып., | 5800 | 12800 | 7319 (-1479) | 6900 | 9000 | 7497 (-2341) | 2 |
| номинал 5000 руб.) | |||||||
| Тверьуниверсалбанк (5-й вып., | 3000 | 3700 | 3300 (-150) | 3900 | 4800 | 4320 (-130) | 31 |
| номинал 1000 руб.) | |||||||
| Промышленные и торговые компании | |||||||
| Ачинский глиноземный комбинат | 68558 | 97940 | 81317 (4478) | 73455 | 137116 | 109693 (-4417) | 35 |
| (номинал 1000 руб.) | |||||||
| "Варьеганнефтегаз" (номинал | 7345 | 12242 | 10136 (336) | 13221 | 29382 | 17477 (-911) | 72 |
| 100 руб.) | |||||||
| Дальневосточное морское пароходство | 170000 | 230159 | 210372 (12355) | 232607 | 342790 | 266000 (2165) | 26 |
| (номинал 1000 руб.) | |||||||
| Иркутский алюминиевый завод | 9794 | 14201 | 11907 (-137) | 13221 | 19588 | 15381 (-968) | 29 |
| (номинал 125 руб.) | |||||||
| "Иркутскэнерго" (номинал 1000 руб.) | 6855 | 13221 | 11799 (-937) | 13711 | 17139 | 14910 (-1092) | 26 |
| "КОНДпетролеум" (номинал 100 руб.) | 8324 | 14739 | 12401 (1307) | 15600 | 22036 | 17559 (821) | 42 |
| Красноярский металлургический завод | 26000 | 33299 | 30393 (-781) | 35258 | 39176 | 37315 (93) | 23 |
| (номинал 100 руб.) | |||||||
| "Ленэнерго" (номинал 1000 руб.) | 80000 | 117528 | 101380 (-3124) | 122425 | 156704 | 136526 (-3052) | 35 |
| "ЛУКойл-Когалымнефтегаз" (номинал | 39176 | 102837 | 86606 (2244) | 105285 | 132219 | 115279 (-244) | 33 |
| 500 руб.) | |||||||
| "ЛУКойл-Лангепаснефтегаз" (номинал | 11000 | 29382 | 25522 (2083) | 29382 | 34279 | 31830 (-503) | 25 |
| 250 руб.) | |||||||
| "ЛУКойл-Урайнефтегаз" (номинал | 14000 | 30361 | 25770 (1372) | 30361 | 39176 | 33989 (-2748) | 32 |
| 500 руб.) | |||||||
| Магнитогорский металлургический | 41624 | 58764 | 51596 (1030) | 66109 | 115079 | 97240 (-10069) | 88 |
| комбинат (номинал 1000 руб.) | |||||||
| Московская ГТС (номинал 1000 руб.) | 489700 | 1224250 | 956974 (21284) | 1224250 | 1248735 | 1232412 (-22790) | 29 |
| "Мосэнерго" (номинал 1000 руб.) | 300 | 587 | 510 (13) | 617 | 661 | 640 (-7) | 26 |
| "Нижневартовскнефтегаз" (номинал | 20500 | 47500 | 39251 (1623) | 46521 | 73455 | 56161 (2429) | 43 |
| 1000 руб.) | |||||||
| Новолипецкий металлургический | 48970 | 88146 | 69031 (4224) | 85697 | 102837 | 92098 (1572) | 33 |
| комбинат (номинал 1000 руб.) | |||||||
| Новосибирская ГТС (номинал 40 руб.) | 19588 | 29382 | 24817 (20) | 34279 | 48970 | 38632 (442) | 56 |
| "Пурнефтегаз" (номинал 40 руб.) | 1469 | 12242 | 9714 (139) | 11263 | 29382 | 15651 (866) | 61 |
| Санкт-Петербургская телефонная сеть | 29000 | 53867 | 44852 (-270) | 58764 | 125500 | 77232 (-2611) | 72 |
| (номинал 50 руб.) | |||||||
| "Северсталь" (номинал 250 руб.) | 9794 | 15670 | 12313 (964) | 17139 | 24485 | 20078 (36) | 63 |
| Среднеуральский медеплавильный | 19098 | 39176 | 31688 (1897) | 39176 | 48970 | 42674 (-411) | 35 |
| завод (номинал 125 руб.) | |||||||
| "Томскнефть" (номинал 125 руб.) | 9000 | 14691 | 12968 (-50) | 15180 | 41624 | 19116 (-1276) | 47 |
| "Черногорнефть" (номинал 100 руб.) | 13711 | 30851 | 27365 (229) | 30851 | 34279 | 32121 (313) | 17 |
| "Юганскнефтегаз" (номинал 200 руб.) | 18000 | 48970 | 41633 (2488) | 51418 | 97940 | 61849 (-1407) | 49 |
Использована база данных компании АК&М, тел. 132-61-30 (в скобках — изменение средних цен за неделю).
Таблица 3.
Наиболее ликвидные на российских фондовых биржах ценные бумаги (23-29 марта 1995 г.)*
| Ценная бумага | Минимальная цена сделок | Максимальная цена сделок | Средняя цена | Изменение по отношению к предыдущей неделе, % | Количество сделок | Объем сделок, млн руб . | Доля в биржевом обороте, % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Билеты МММ (новые) | 1 | 14 | 3 | -22,3 | 3473 | 5183 | 28,6 |
| Билеты МММ | 1 | 15 | 4 | +45,3 | 1371 | 3388 | 18,7 |
| Акции Дальневосточного | 190 000 | 210 000 | 199 899 | +5,2 | 3 | 872 | 4,8 |
| морского пароходства | |||||||
| Акции "ОЛБИ-Дипломата" | 5 200 | 12 450 | 10 442 | -2,2 | 101 | 588 | 3,2 |
| Акции AVVA | 5 070 | 6 680 | 6 188 | -1,3 | 36 | 374 | 2,1 |
| Акции "Дока-Хлеба" | 190 | 255 | 250 | +28,2 | 10 | 311 | 1,7 |
| Акции "Холдинг-Центра" | 10 600 | 14 150 | 12 232 | -8,1 | 5 | 228 | 1,3 |
| Акции торгового дома | 4 300 | 7 860 | 6 575 | -13,5 | 6 | 165 | 0,9 |
| "Бабилон" | |||||||
| Акции Первоуральского | 3 000 | 4 150 | 3 713 | +19,8 | 4 | 147 | 0,8 |
| трубного завода | |||||||
| Всего за неделю: | 5202 | 18 140 |
* Без учета екатеринбургских областных краткосрочных обязательств
Использованы данные информационно-аналитической группы Международного института фондового рынка, тел. 958-04-69.
Подпись к графику:
Индекс Ъ рассчитывается на основе результатов реальных сделок, заключенных на внебиржевом рынке. Достоверность используемых данных гарантируется следующими фирмами:
"Битца-Инвест",
"Деловые услуги",
"Индекс ХХ",
Корпорация национального развития ФНДС,
Московский инвестиционный фонд,
Национальное финансовое бюро,
"ОЛМА",
"РИНАКО-Плюс",
"Российский брокерский дом C.A.& Co.".
Отдел инвестиций