Снижение реальных доходов населения и рост цен на услуги убивают конъюнктуру товарного рынка
Конъюнктура потребительского рынка в марте складывалась на фоне беспрецедентного со времени начала либерализации цен сокращения реальных доходов и нормы сбережений населения. Потребительские цены за первые три месяца года выросли (и по официальным, и по нашим оценкам) на 44-45%, в то время как номинальные денежные доходы практически не росли, а по сравнению с декабрем 1994 года заметно упали. Казалось бы, это не так страшно: Госкомстат официально сообщил о том, что в 1993 году реальные доходы населения выросли на 10%, а в 1994 году — даже на 16%. Иными словами, положительный задел существует. Нам уже неоднократно доводилось критически высказываться по поводу оценки роста реальных доходов методом "декабрь к декабрю". Более правильная методика расчета — по фонду потребления домашних хозяйств в структуре ВВП (по официальным же данным) — показывает, что в последние два года этот фонд в дефлированном выражении и с учетом спада по ВВП практически не вырос. Следовательно, и в I квартале этого года падение произошло не с "новых высот", а со "старых глубин".
По нашему мнению, новое сокращение совокупного спроса практически загоняет конъюнктуру потребительского рынка в ситуацию, которую американцы образно называют over-kill.
О сокращении реальных доходов и спроса свидетельствуют и регрессивные изменения в структуре расходов населения. Похоже, что свободный остаток средств населения сокращается, условно постоянные (жизнеобеспечивающие) расходы растут.
Влияние роста условно постоянных расходов на общую активность потребительского спроса можно продемонстрировать на таком примере: представим семью из двух взрослых и ребенка школьного возраста, проживающих в однокомнатной квартире. Совокупный чистый доход семьи, если предположить, что оба взрослых получают среднероссийскую зарплату (302 тыс. руб. по отчету ГКС за февраль) составит примерно 525 тыс. рублей. Заметим, что в феврале среднероссийская величина официального прожиточного минимума составила 227 тыс. рублей в расчете на трудоспособного и 203 тыс. на ребенка, то есть 657 тыс. руб. на семью. Уже ясно, что в этих условиях никакого оживления массового спроса ждать не приходится, ибо даже официальный прожиточный минимум относительно дорог. Кстати, по итогам февраля доход ниже минимума получало рекордно большое число людей — 47 млн человек (сразу после либерализации цен за этой чертой находилось 50,2 млн человек, а в IV квартале прошлого года — только 31,8 млн).
Пойдем дальше — попробуем сэкономить на всем, что можно, и определить свободный остаток дохода. Средняя стоимость минимального девятнадцатипродуктового набора составила к началу марта в среднем по России 151,3 тыс. руб., или 437 тыс. в расчете на семью. Добавим сюда оцененные по среднероссийским тарифам минимально возможные расходы на оплату жилья (141 руб. за 1 м2 общей площади, 5400 руб. за телефон, 268 руб. за одну поездку на городском транспорте) и получим в итоге около 490 тыс. рублей. Свободный остаток дохода "на оживление рынка" — 35 тыс. рублей в расчете на семью. Разумеется, этот пример — лишь иллюстрация, однако и более тщательные расчеты не оставляют сомнений в том, что сейчас цены на услуги буквально "съедают" товарный рынок.
Иными словами, сегодня импортерам и оптовикам, работающим на рынке товаров массового спроса, имеет прямой смысл увязывать прогнозы ближайших перспектив своего бизнеса не только и не столько с динамикой валютного курса, сколько с динамикой тарифов на услуги, цен на хлеб и картофель. В частности, наши расчеты показывают, что при сложившихся условиях, то есть удорожании минимального продуктового набора на 11-12% в месяц, услуг — на 16-19% (официальные оценки), доллара — на 10-11%, шансы на бесперебойный сбыт будут иметь только те импортные товары повседневного спроса, цены на которые будут расти в рублевом выражении не более чем на 2%. Только при таких масштабах их относительного удешевления и неизбежных в связи с этим потерях валютной нормы прибыли можно будет противостоять переключению спроса на более настоятельные потребности и поддержать массу оборота. В этом случае потери прибыли будут минимальны, но и они составят 8-8,5% к обороту. Тем же, у кого нет такого запаса прочности, придется, подобно торговому дому "Эрлан", жить в кредит, уповая на торможение роста муниципальных тарифов.
Подведение Госкомстатом итогов обследования семейных бюджетов в 1994 году показало и еще одну, на наш взгляд неутешительную вещь. Регрессивные изменения в прошлом году произошли и в структуре потребления высокодоходных слоев населения — так называемой "опережающей группы", со спросом которой в 1991-1993 годах связывалось оживление на товарном рынке (предметы гардероба, товары длительного пользования). Доля расходов на питание в 10-процентной группе населения с наивысшими доходами в 1994 году по сравнению с 1993-м существенно не уменьшилась. Более того, самые "примитивные" расходы — на хлебопродукты — выросли на 1,2 пункта. Расходы на оплату традиционных услуг выросли на 3 пункта, а "прогрессивные" расходы — на непродовольственные товары — на 2 пункта сократились. Если говорить в абсолютных цифрах, то приведенная выше информация означает, что, скажем, по условиям февраля-марта рынок непродовольственных товаров потерял 0,7-1,0 трлн рублей "элитарного" спроса, которые переместились на оплату коммунальных услуг и хлебопродуктов — тех элементов потребления, которые как-то непривычно ассоциировать с "элитарным" потребительским стандартом.
Иными словами, у нас сложилось ощущение, что сегодня импортерам товаров длительного пользования и предметов гардероба высших ценовых групп имеет смысл рассчитывать лишь на потребительскую "суперэлиту", которая составляет 2-3% населения. Чтобы проиллюстрировать этот вывод более ярко, отметим, что в Москве на один магазин, торгующий "элитарным" товаром, приходится в среднем 140-150 таких покупателей.
При этом следует учитывать и еще два относительно неприятных обстоятельства. Во-первых, многие из этого контингента покупателей за последние 4-5 лет уже успели обзавестись суперавтомобилями, супертелевизорами и другими бытовыми суперкомплексами, которые морально не устареют и не самортизируются физически еще много лет. То есть ждать пика интереса этих категорий покупателей к рынку ТДП — волны так называемого "спроса на замену" — следует, по нашим оценкам, не раньше 1997 года.
Во-вторых, напомним, что еще в #46 за прошлый год мы отмечали, что значительная часть высокодоходного населения сегодня может получить прямую и ощутимую экономию от увеличения доли покупок товаров зарубежного производства не у российских импортеров, а непосредственно на западных рынках.
Дело в том, что с выравниванием ножниц цен и отставанием динамики валютного курса от темпов рублевой инфляции произошло и выравнивание покупательной способности доллара на российском и внешнем потребительских рынках. Если до либерализации цен на доллар в России можно было приобрести в 15 раз больше импортных или аналогичных по качеству товаров и услуг, чем на тот же доллар в Европе, то теперь — лишь на 20%. И то эти 20% формируются только за счет относительной дешевизны на рынке России алкоголя, табака и бензина.
Фактически сложилась ситуация, когда практически все (даже тривиальнейшие) покупки выгоднее делать в периоды пребывания одного из членов семьи за рубежом или по товарным каталогам.
Масштабы этого процесса не стоит недооценивать. Ведь многие бизнесмены и члены их семей по роду деятельности и стилю жизни уже по существу стали маятниковыми мигрантами между Россией и дальним зарубежьем. То есть в сложившейся ситуации не исключено, что по очень широкому набору товаров "целевая аудитория" российских импортеров — люди с высокими доходами — уже превратились, говоря образно, в резидентов западных потребительских рынков. Подобный процесс — экспорта спроса элитарных потребителей — может создать дополнительные проблемы у российских торговцев и импортеров.
Резюме может быть таким. Сегодняшняя ситуация на потребительском рынке — идеальная иллюстрация для канонического западного учебника по спросу. Рост дифференциации приводит к сегментации спроса, что в условиях, когда реальные доходы населения не растут, приводит к примитивизации потребления и общему сокращению емкости рынка. В этой связи уместно напомнить и о каноническом рецепте поведения финансовых структур в подобных ситуациях. Банки и фонды начинают активно помогать муниципальным бюджетам (покупая, например, их займы), дабы город не повышал транспортные тарифы, земельные арендные ставки и плату за муниципальное жилье. Делается это вовсе не из благотворительности, а в интересах стабилизации собственной прибыли, достигаемой за счет стабилизации финансового положения своих клиентов из числа торговцев. Чего греха таить, у нас все по-другому: город строит храмы и монументы, банки рады, что деньги бюджета попали к ним в управление по очень смешной цене, а если у кого потом в балансе и возникнет дыра от банкротства торгового дома или почему-то не пойдет программа таких удобных пластиковых карточек, то это явление закономерное в условиях рынка.
Таблица 1
Состав корзин I и II типов в марте (в скобках — данные за февраль) и рост цен по товарным группам (уровень предшествующего месяца принят за 1)
| Группа товаров | I тип | II тип | ||
|---|---|---|---|---|
| Расходы (руб.) | Индекс цен | Расходы (руб.) | Индекс цен | |
| ВСЕГО | 10080136,5 (9109685,8) | 1,11 (1,14) | 3166843,9 (2855475,8) | 1,11 (1,15) |
| Мясо и мясопродукты | 539893,8 (490812,5) | 1,10 (1,11) | 237324,4 (217728,8) | 1,09 (1,10) |
| Рыба и рыбопродукты | 32308,4 (28846,8) | 1,12 (1,11) | 14916,0 (13560,0) | 1,10 (1,12) |
| Молоко и молочные | 138222,3 (123412,8) | 1,12 (1,20) | 88356,2 (78889,5) | 1,12 (1,21) |
| продукты | ||||
| Сыр | 60659,6 (53210,2) | 1,14 (1,17) | 29324,2 (25950,6) | 1,13 (1,16) |
| Яйцо | 6906,6 (7120,2) | 0,97 (1,01) | 4557,2 (4797,0) | 0,95 (1,01) |
| Жиры | 33878,0 (33242,6) | 1,02 (1,06) | 17534,7 (17322,7) | 1,01 (1,04) |
| в том числе: | ||||
| масло сливочное | 15159,0 (15008,9) | 1,01 (1,03) | 14838,7 (14691,8) | 1,01 (1,03) |
| масло растительное | 12426,8 (12064,9) | 1,03 (1,09) | 1286,1 (1248,6) | 1,03 (1,08) |
| Сахар | 10042,0 (9655,8) | 1,04 (1,07) | 7363,3 (7080,1) | 1,04 (1,07) |
| Кондитерские изделия | 121250,8 (113318,5) | 1,07 (1,13) | 37573,1 (35446,3) | 1,06 (1,12) |
| Хлеб и хлебобулочные | 7185,1 (6473,1) | 1,11 (1,15) | 3531,0 (3181,1) | 1,11 (1,15) |
| изделия | ||||
| Чай | 5606,8 (5097,1) | 1,10 (1,14) | 1949,9 (1772,6) | 1,10 (1,14) |
| Кофе | 22332,6 (20871,6) | 1,07 (1,12) | 9273,9 (8586,9) | 1,08 (1,12) |
| Мука, крупа, макаронные | 8984,3 (8242,5) | 1,09 (1,14) | 6313,9 (5792,6) | 1,09 (1,14) |
| изделия | ||||
| Картофель | 22512,1 (21039,3) | 1,07 (1,14) | 9247,0 (8806,7) | 1,05 (1,15) |
| Овощи | 19425,8 (17191,0) | 1,13 (1,12) | 4285,9 (3792,8) | 1,13 (1,12) |
| Фрукты | 38358,7 (32507,4) | 1,18 (1,14) | 14592,7 (12472,4) | 1,17 (1,13) |
| Прочие | 150054,4 (133977,1) | 1,12 (1,11) | 37934,2 (33869,8) | 1,12 (1,12) |
| ИТОГО продукты питания | 1217621,3 (1105018,5) | 1,10 (1,12) | 524077,6 (479049,9) | 1,09 (1,12) |
| Одежда, белье, трикотаж, | 811651,1 (718275,3) | 1,13 (1,09) | 378608,2 (335051,5) | 1,13 (1,10) |
| обувь | ||||
| Галантерея | 46634,1 (42012,7) | 1,11 (1,12) | 14001,0 (12728,2) | 1,10 (1,14) |
| Посуда и предметы | 49325,4 (44040,5) | 1,12 (1,13) | 5781,9 (5071,8) | 1,14 (1,13) |
| домашнего обихода | ||||
| Мебель и ковры | 65102,6 (59727,2) | 1,09 (1,11) | 36118,1 (32834,6) | 1,10 (1,12) |
| Электротовары | 173251,4 (158946,2) | 1,09 (1,09) | 65283,2 (59892,8) | 1,09 (1,09) |
| Культтовары, канцтовары | 209525,3 (185420,6) | 1,13 (1,11) | 103247,8 (89780,7) | 1,15 (1,12) |
| Радиотовары | 177072,8 (167049,8) | 1,06 (1,11) | 71252,9 (67219,7) | 1,06 (1,10) |
| Бытовая химия | 43123,6 (39929,3) | 1,08 (1,12) | 23766,8 (22006,3) | 1,08 (1,11) |
| Парфюмерно-косметические | 64287,7 (60082,0) | 1,07 (1,14) | 29246,7 (27591,2) | 1,06 (1,13) |
| товары | ||||
| Прочие | 1845805,7 (1662888,0) | 1,11 (1,12) | 560267,9 (504745,9) | 1,11 (1,11) |
| непродовольственные | ||||
| товары | ||||
| ИТОГО | 3485779,7 (3138371,6) | 1,11 (1,11) | 1287574,5 (1156922,7) | 1,11 (1,11) |
| непродовольственные | ||||
| товары | ||||
| Алкогольные напитки и | 388251,2 (349775,9) | 1,11 (1,11) | 118686,4 (107896,7) | 1,10 (1,10) |
| табачные изделия | ||||
| Бытовые услуги | 768239,1 (692107,3) | 1,11 (1,19) | 233829,5 (212572,3) | 1,10 (1,18) |
| Жилищно-коммунальные | 214394,8 (183243,4) | 1,17 (1,34) | 85299,6 (73534,1) | 1,16 (1,36) |
| услуги | ||||
| Транспортные расходы | 759483,5 (672109,3) | 1,13 (1,28) | 571616,5 (505855,3) | 1,13 (1,26) |
| Расходы на путевки | 2028733,6 (1896012,7) | 1,07 (1,07) | 206828,2 (195120,9) | 1,06 (1,06) |
| Расходы на учреждения | 155109,1 (141008,3) | 1,10 (1,12) | 14448,1 (13377,9) | 1,08 (1,09) |
| культуры | ||||
| Прочие услуги | 1062524,2 (932038,8) | 1,14 (1,25) | 124483,5 (111146,0) | 1,12 (1,23) |
| ИТОГО услуги | 4988484,3 (4516519,8) | 1,10 (1,16) | 1236505,4 (1111606,5) | 1,11 (1,21) |
Источник: собственная панель Ъ
Никита Кириченко