-------------------------------------------------------
В мае и июне следует ожидать замедления роста цен по сравнению с апрелем, когда они возросли на 13%
Возможна даже стабилизация цен на нефть
Растущие объемы жилищного строительства определяют относительно высокий спрос на строительные материалы и оборудование для их производства
Значительные запасы нереализованного металлопроката и ограниченные финансовые возможности потребителей вынуждают продавцов идти на снижение рентабельности ради стабильной реализации продукции
Цены производителей на медь, никель и алюминий, наиболее популярные на рынке цветных металлов, вплотную приблизились к ценам LME
Наблюдается замедление темпов роста цен на оборудование.
Постоянный рост мирового потребления зерновых поддерживает долгосрочную тенденцию к повышению цен.
Урожай озимых в России будет ниже, чем в прошлом году
Импорт растительного масла будет в этом году выгодным
Мировые цены на кофе не растут. Российские торговцы начали снижать даже долларовые цены.
--------------------------------------------------------
Макроэкономические аспекты состояния российского хозяйства во многом сейчас определяют и положение на конкретных рынках.
Замедлившаяся инфляция, с одной стороны, и не столь жесткая, как зимой, денежная политика (по крайней мере без изъятия денег из обращения), с другой, привели к определенной стабилизации доходов хозяйствующих субъектов и населения. Денежное сжатие, начатое в октябре прошлого года, в первом приближении можно считать законченным. Последствия этого денежного сжатия для реального сектора пока выглядят не столь плачевно, как в 1992-1993 годах: общая конъюнктура хозяйства хотя и ухудшилась, но это не ведет к масштабным негативным изменениям ни в экономике страны в целом, ни в отдельных ее секторах.
Вызванное денежным сжатием сокращение совокупного спроса прежде всего весьма сильно повлияло на рынок энергоносителей. Потенциал роста цен на нефть и нефтепродукты практически исчерпан. Это означает еще и снижение инфляции издержек в ближайшие месяцы и, следовательно, дальнейшее замедление общего роста цен.
В некоторых секторах хозяйства наблюдается явно выраженный сезонный подъем, например, в жилищном строительстве. Важно отметить, что несмотря на падение реальных доходов населения, оно вкладывает в строительство все больше средств. Ввод жилья, построенного за счет средств населения, в I квартале этого года оказался на 44% больше, чем в этом же квартале предыдущего года. При этом и общий ввод жилья также увеличился. Таким образом, можно констатировать, что жилищное строительство миновало период наихудшей конъюнктуры и практически перешло к подъему. Этот сектор хозяйства быстрее прочих (ориентированных на внутренний рынок) приспособился к изменившимся условиям и выработал механизмы, позволяющие осуществлять инвестиционную деятельность даже при крайне неблагоприятных условиях экономической среды.
Подъем в жилищном строительстве обеспечивает устойчивый спрос на строительные материалы и, как следствие, на оборудование для производства этих материалов.
На продовольственных рынках по-прежнему возрастает давление импорта. Уже появились первые — причем неблагоприятные — прогнозы российского урожая зерновых и масличных культур. Судя по всему, импорт и зерна, и растительного масла в этом году возрастет. Что касается сахара, то конъюнктура рынка этого товара остается крайне вялой — наблюдается даже некоторое падение цен, и это при том, что масштабного завоза импортного сахара в этом году еще не было. Вероятно, конъюнктура оживится лишь к началу "заготовительного сезона" у домохозяек.
Необходимо отметить также один позитивный институциональный аспект происходящих в экономике изменений. В условиях уже традиционно вялой конъюнктуры многие торговые компании предпринимают усилия по повышению эффективности своей деятельности. Наблюдается явная специализация торговых фирм — они уже не ищут на рынке товары, выгодные для немедленной перепродажи. Напротив, они ищут новые формы торговли, налаживают послепродажное обслуживание, сдают оборудование в прокат (речь идет о фирмах, торгующих оборудованием) и даже разворачивают производство на собственном оборудовании.
Таблица 1
Динамика цен внебиржевого рынка в апреле
| Товарная группа | Индекс цен в апреле (в скобках — средний уровень цен в апреле) | Понедельные индексы цен в апреле (в скобках — средние уровни цен) | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.03-6.04 | 7-13.04 | 14-20.04 | 21-26.04 | ||
| Сводный индекс внебиржевых цен | 1,13 | 1,06 | 1,02 | 1,05 | 1,00 |
| Энергоносители (по данным агентства | 1,14 | 1,00 | 1,10 | 1,07 | 0,98 |
| "Кортес") | |||||
| в том числе: | |||||
| нефть (тыс. руб./т, без оплаты транспорта) | 1,21 (272) | 1,12 (270) | 1,01 (273) | 0,99 (270) | 1,02 (275) |
| бензин А-76 этилированный (тыс. руб./т) | 1,15 (1305,8) | 0,98 (1125,5) | 1,19 (1344,3) | 1,07 (1438) | 0,91 (1315,5) |
| бензин А-76 неэтилированный (тыс. руб./т) | 1,14 (1375,3) | 0,99 (1197) | 1,18 (1411,5) | 1,03 (1451,3) | 0,99 (1441,5) |
| бензин А-92 этилированный (тыс. руб./т) | 1,27 (1664,6) | 1,00 (1393,3) | 1,28 (1783) | 1,00 (1783,3) | 0,95 (1699) |
| бензин А-92 неэтилированный (тыс. руб./т) | 1,16 (1640,4) | 0,99 (1427) | 1,18 (1687) | 1,02 (1713,1) | 1,01 (1734,5) |
| дизельное топливо летнее (тыс. руб./т) | 1,12 (1054,6) | 0,95 (932) | 1,14 (1064,9) | 1,03 (1100,3) | 1,02 (1121,2) |
| дизельное топливо зимнее (тыс. руб./т) | 1,05 (970,5) | 0,95 (915) | 0,88 (806) | 1,36 (1096,2) | 0,97 (1064,9) |
| авиакеросин ТС-1 (тыс. руб./т) | 1,10 (859,5) | 1,03 (816,1) | — (816,1) | 1,14 (932,9) | 0,94 (873,1) |
| мазут топочный М100 (тыс. руб./т) | 1,08 (372,3) | 1,03 (351,6) | 1,07 (376,6) | 1,02 (385,2) | 0,98 (376) |
| Агропродукция | 1,10 | 1,04 | 0,98 | 1,08 | 1,06 |
| в том числе: | |||||
| сахар-песок (тыс. руб./т) | 1,11 (2436,5) | 1,03 (2348) | 1,02 (2390) | 1,00 (2389) | 1,10 (2619) |
| мука (тыс. руб./т) | 1,09 (1184,2) | 1,05 (1133) | 0,95 (1075) | 1,16 (1250) | 1,03 (1279) |
| Стройматериалы | 1,12 | 1,07 | 1,03 | 1,05 | 1,00 |
| в том числе: | |||||
| доска необрезная (тыс. руб./м3) | 1,08 (296) | 0,96 (281) | 0,96 (270) | 1,20 (326) | 0,94 (307) |
| доска обрезная (тыс. руб./м3) | 1,10 (404,2) | 1,08 (394) | 1,02 (401) | 1,03 (413) | 1,00 (409) |
| вагонка (тыс. руб./м3) | 1,05 (552,75) | 1,03 (555) | 0,97 (538) | 1,02 (551) | 1,03 (567) |
| цемент М400 портланд (тыс. руб./т) | 1,19 (316) | 1,12 (285) | 1,14 (326) | 1,00 (325) | 1,00 (328) |
| кирпич М100 красный (руб./шт.) | 1,18 (630) | 1,19 (609) | 1,06 (646) | 0,99 (641) | 0,97 (624) |
| Черные металлы | 1,06 | 1,00 | 1,00 | 1,05 | 1,00 |
| в том числе: | |||||
| арматурная сталь (тыс. руб./т) | 1,08 (1424) | 1,00 (1404) | 0,98 (1381) | 1,10 (1516) | 0,92 (1395) |
| листовой прокат (тыс. руб./т) | 1,01 (1571) | 1,00 (1585) | 0,92 (1460) | 1,14 (1665) | 0,95 (1574) |
| швеллер (тыс. руб./т) | 1,05 (1560,2) | 1,03 (1517) | 1,04 (1577) | 1,00 (1576) | 1,00 (1571) |
| уголок (тыс. руб./т) | 1,10 (1578,5) | 1,00 (1538) | 1,04 (1602) | 0,97 (1549) | 1,05 (1625) |
| Цветные металлы | 1,26 | 1,14 | 1,01 | 1,04 | 0,99 |
| в том числе: | |||||
| медь (тыс. руб./т) | 1,30 (12500) | 1,12 (11900) | 1,02 (12100) | 1,07 (13000) | — (13000) |
| алюминий А7 (тыс. руб./т) | 1,22 (9100) | 1,15 (9000) | 1,01 (9100) | 1,01 (9200) | 0,99 (9100) |
| Автомобили | 1,10 | 1,06 | 1,00 | 1,00 | 1,00 |
| в том числе: | |||||
| ВАЗ-2107 (тыс. руб./шт.) | 1,05 (34530) | 1,01 (34724) | 0,97 (33810) | 1,04 (35145) | 0,98 (34442) |
| ВАЗ-21093 (тыс. руб./шт.) | 1,41 (39349) | 1,01 (38728) | 0,99 (38427) | 1,05 (40427) | 0,98 (39816) |
| ГАЗ-31029 (тыс. руб./шт.) | 1,12 (36500) | 1,12 (37000) | — (37000) | 0,97 (36000) | — (36000) |
| МАЗ-5551 (тыс. руб./шт.) | 1,05 (59560) | 0,98 (58649) | 1,02 (59594) | 1,01 (60274) | 0,99 (59726) |
| КамАЗ-55111 (тыс. руб./шт.) | 1,26 (79614) | 1,17 (77800) | 1,04 (81010) | 0,98 (79829) | 1,00 (79819) |
| КамАЗ-53212 (тыс. руб./шт.) | 1,09 (87361) | 1,09 (88825) | 0,98 (87010) | 0,95 (82576) | 1,10 (91033) |
Данные о средних ценах получены в результате еженедельного мониторинга оптовых цен в 100 ведущих торговых фирмах Москвы.
Условия поставки — со склада в Москве.
Нефть
-----------------------------------------------------
В мае нефть будет дорожать медленно. Цена, выраженная в долларах, скорее всего останется стабильной
-----------------------------------------------------
По данным Минтопэнерго, средняя цена, по которой поставляли нефть на НПЗ, возросла по отношению к марту на 13% (приводятся и сравниваются данные на середину соответствующих месяцев) и составила без транспортных расходов 210 тыс. руб./т. Транспортные расходы возросли еще меньше — всего на 5%. Сейчас они в среднем составляют 7% от цены поставляемой нефти.
Примерно в такой же степени подорожала нефть на свободном рынке. По данным Московской нефтяной биржи (МНБ), цена предложения в среднем по России возросла на 11%.
Основная причина роста цен — повышение акциза на нефть, который в апреле составил 39,2 тыс. руб./т. Напомним, что в конце прошлого года он составлял около 15 тыс. руб., а в первом квартале — в среднем 22 тыс. руб.
Таким образом, подтвердился прогноз эксперта МНБ Михаила Минаева (данный в прошлом обзоре цен), который предполагал, что увеличение акциза приведет к росту цены на нефть примерно на 3 доллара за тонну.
--------------------------------------------------------
На нефтедобывающих предприятиях скопилось 6 млн тонн невостребованной нефти
--------------------------------------------------------
Между тем, учитывая повышение акциза и сохраняющуюся довольно высокую инфляцию, следует констатировать, что цена нефти выросла незначительно. Отчасти это произошло из-за того, что еще не все нефтяники начали платить акциз по новым ставкам. Однако главная причина в другом. Продавцы столкнулись со спросовыми ограничениями, наметилось затоваривание рынка нефтью и нефтепродуктами. По данным Ъ, на нефтедобывающих предприятиях скопилось 6 млн тонн невостребованной нефти. Нефтяники ищут возможности торговать по ценам ниже себестоимости — консервация скважин обойдется им дороже потерь от временной продажи нефти по низким ценам. Похоже, что, как и в прошлом году, сейчас создались условия для стабилизации цен на нефть. Напомним, что в 1994 году нефть, поставляемая нефтеперерабатывающим предприятиям, не дорожала с апреля по сентябрь.
Поэтому наиболее вероятный прогноз следующий: в мае цена на нефть если и будет расти, то очень медленно. Скорее всего цена, выраженная в долларах, останется практически стабильной.
Нефтепродукты. По данным МНБ, цены предложения на мазут к середине апреля оказались на 2 доллара ниже, чем месяц назад. Сказалось затоваривание им рынка. В рублевом выражении они остались практически на прежнем уровне. По данным "Инфо-ТЭК", в середине марта на НПЗ скопилось 700 тыс. т мазута.
Напротив, увеличение сезонного спроса на бензин и дизельное топливо привело к росту цен на них. По данным МНБ, дизельное топливо в апреле стоило дороже, чем в марте, на 17%, бензин А-76 — на 25%, Аи-92/93 — на 31%.
Еще одна причина подорожания бензина в том, что в апреле на него был увеличен акциз с 10 до 20%, при этом снижен спецналог на нефтепродукты с 3 до 1,5%. По нашим расчетам (с использованием данных Минтопэнерго), средняя цена предприятия (с акцизом) на бензин А-76 возросла в апреле на 23% и составила 636 руб./т, а оптовая цена предприятия (включающая налоги) возросла на 20%. В такой же пропорции возросли цены и на другие виды бензина.
По мнению специалистов Минтопэнерго, в мае из-за ограниченного платежеспособного спроса рост цен на горючее резко замедлится, а производство на российских НПЗ в ближайшие два месяца будет сокращаться.
Между тем инфляция вовсе не прекратилась и издержки производства продолжают расти. В условиях стабильных цен на нефтепродукты НПЗ будут нести убытки. Компенсировать их можно было бы путем перераспределения средств между нефтяниками и нефтепереработчиками. Дело в том, что нефтяники из-за более высоких доходов от экспорта находятся в лучшем положении, чем переработчики. Вопрос в том, удастся ли добиться того, чтобы нефтяники делились прибылями с переработчиками.
Сейчас большинство НПЗ входят в вертикально интегрированные компании. Управление внутри этих компаний с каждым месяцем становится все более жестким и централизованным. Этот процесс усиления структур должен ускорить принятый в апреле Указ президента #327 "О первоочередных мерах по совершенствованию деятельности нефтяных компаний" (см. Ъ #13, стр. 79). Контрольный же пакет акций самих нефтяных компаний находится в руках госструктур, следовательно, возможно влияние правительства на их деятельность. Кроме того, в связи с затовариванием нефтяники просят льгот у налоговых органов. Следовательно, испытывая трудности со сбытом, они будут более покладисты под давлением властей.
Розничная торговля бензином. С 1 апреля было отменено ограничение розничных цен на бензин. Как можно судить на примере Москвы, выразилось это в следующем: бензин действительно подорожал на тех бензоколонках, где действовали регулируемые цены. Но в Москве давно уже было много и не соблюдающих ограничения торговцев бензином, цены у которых были выше. Теперь они уравниваются — вот и все, при этом потенциал роста в целом исчерпан.
Генеральный директор ассоциации "Гранд", арендующей сеть автозаправочных станций, Евгений Аркуша считает, что отмена госрегулирования цен на бензин прошла для торговли совершенно безболезненно. Не наблюдалось ни ажиотажного спроса, ни резких различий в уровнях цен на различных АЗС. Этому есть несколько причин.
Во-первых, Московскому НПЗ значительно увеличили цены поставки нефти (за последние 3 месяца почти в 2 раза), и завод был вынужден повысить цены на нефтепродукты. В результате потенциал роста цен был исчерпан еще до того, как эти цены освободили.
Во-вторых, предложение бензина на рынке достаточное, и ажиотажного спроса вообще быть не должно, если искусственно не создавать условия для этого.
В-третьих, в городе в последнее время появилось много новых АЗС, что увеличивает конкуренцию между различными фирмами, поэтому возможностей для сколько-нибудь значительного повышения цены по сравнению со средней все меньше. Евгений Аркуша приводит данные, свидетельствующие, что несмотря на рост спроса на бензин по сравнению с апрелем прошлого года из-за увеличения парка автомашин, объемы продаж в расчете на одну бензоколонку в среднем понизились примерно на 10-15%. Увеличение цены относительно минимальной более чем на 100 руб./л (около 7%) ведет к заметному уменьшению объемов реализации.
Предполагаемый профилактический ремонт на МНПЗ (его производительность в течение месяца понизится на треть) может повлиять на цены в сторону повышения. По данным Минтопэнерго, отпускные цены на бензин ближайших заводов в Рязани, Ярославле, Киришах и Нижнем Новгороде выше, чем на МНПЗ.
Таблица 2
Цены на наличную нефть на европейском рынке, по заключенным сделкам ($ за баррель, 1 баррель = 0,137 тонны)
| брент-смесь* | уральская** | |
|---|---|---|
| конец декабря | 15,95 | 15,80 |
| конец января | 16,78 | 16,68 |
| конец февраля | 17,10 | 16,50 |
| конец марта | 17,62 | 17,60 |
| конец апреля | 19.05 | 19,00 |
*Североевропейский рынок наличного товара (Амстердам--Роттердам--Антверпен).
**Средиземноморский рынок наличного товара, CIF.
Мировая конъюнктура. Укреплению тенденции к росту цен на сырую нефть и основные виды нефтепродуктов способствовал целый ряд факторов. Основную поддержку ценам на нефть оказывал стабильный рост потребления нефти и нефтепродуктов, обусловленный сезонным фактором — увеличением объемов потребления нефтепродуктов весной и особенно во время пасхальной недели. Кроме того, постоянную поддержку ценам на североморскую брент-смесь и нефть из России оказывал так называемый фактор "экологического бензина" — рост спроса на реформулированный бензин в США, обязательный для употребления в ряде крупных городов и индустриальных штатов Америки. Несмотря на более высокую цену этого вида бензина его складские запасы постоянно падают, вызывая практически перманентное напряжение на основных торговых площадках мира.
Из разнообразных политико-экономических факторов "медвежьим" чуть было не стало решение Совета Безопасности
ООН о частичной отмене эмбарго на поставки нефти из Ирака. Впрочем, паника на рынке оказалась преждевременной: Ирак, как и предполагали некоторые эксперты, занял позицию "все или ничего", и опасность появления иракской нефти на мировом рынке вновь отодвинулась в будущее.
------------------------------------------------------
Доля ОПЕК в общемировой добыче нефти падает. В результате снижается влияние этой организации на рынок, который становится более конкурентным. Этот фактор оказывает понижательное давление на цены в долгосрочной перспективе
------------------------------------------------------
Наблюдается заметное снижение влияния организованных производителей и экспортеров сырой нефти. Происходит это в первую очередь из-за того, что принятая ими политика искусственного сдерживания производства и экспорта привела к сокращению доли нефти ОПЕК в общемировом производстве и потреблении.
Рост цен на брент-смесь спровоцировал и активное повышение цен на "уральскую" нефть — в последние дни минувшего месяца баррель urals на средиземноморском рынке достиг отметки в $19,00, вновь сравнявшись с брентом, и только в последний день месяца цена немного понизилась. Характер факторов влияния на рынок свидетельствует о том, что тенденция к росту цен на сырую нефть должна сохраниться. В случае нового серьезного падения курса доллара и связанного с ним снижения доходов от экспорта нефти ряд независимых производителей может пойти на увеличение объемов продажи нефти на мировом рынке. Однако даже в этом случае рынок скорее всего сможет "потребить" всю лишнюю нефть без особых потерь.
Металлы
Черные металлы. На фоне традиционного для начала месяца повышения металлургическими комбинатами отпускных цен на 10-15% рыночные цены в апреле выросли в среднем лишь на 5-7%. Если в предыдущие месяцы торговцам металлом удалось поднять рыночные цены до уровня заводских, а затем и довольно значительно (до 20-30% в марте) их превысить, то в апреле разрыв между ними сократился, и скорее всего эта ситуация в ближайшее время сохранится. Несмотря на сезонную активизацию спроса, наличие запасов нереализованной продукции и ограниченные финансовые возможности потребителей вынуждает продавцов идти даже на снижение рентабельности ради стабильной реализации металлопроката.
По-прежнему конкуренцию российскому металлу составляет продукция Украины. Есть, правда, ряд обстоятельств, снижающих эффективность торговли с Украиной. Во-первых, во второй половине апреля курс карбованца по отношению к рублю вырос, что снизило рентабельность операций с украинским металлом на российском рынке. Во-вторых, многие украинские поставщики, выставляя цены ниже цен российских заводов, требуют предоплаты. В этом случае для некоторых российских фирм предпочтительнее получать металл от отечественных производителей пусть по более высоким ценам, но на реализацию либо оплачивая его по факту.
Начиная с февраля российские фирмы периодически получают интересные, по оценкам трейдеров, предложения из Казахстана (предлагается металл по сходным с украинскими ценам — процентов на 15 ниже цен российских заводов). Однако массовых поставок казахского металла на российский рынок пока нет — российских торговцев сдерживают большие транспортные расходы и сохраняющаяся неурегулированность таможенных отношений.
Цветные металлы. Конъюнктура внутреннего рынка цветных металлов в апреле практически не изменилась. Цены производителей на медь, никель, алюминий и сплавы этих металлов с другими, наиболее популярные на рынке, вплотную приблизились к ценам LME, а в отдельных случаях и превышают их. Поэтому если фирма-посредник, приобретающая металл для последующей, как правило, многоступенчатой его перепродажи, еще способна извлечь в результате подобных операций прибыль, то выход посредников на внешний рынок исходя из цен предложения производителей металла нереален.
Достаточно благоприятно складывается внутренняя конъюнктура для российских производителей глинозема. В прошлом году цены на российский глинозем превышали мировые (колебавшиеся в пределах $100-140 за тонну), и производителям алюминия выгоднее было завозить сырье из-за границы. Сейчас мировые цены на глинозем (у производителей) составляют порядка $200, а с учетом транспортных расходов практически соответствуют российским. В результате весь российский глинозем, обеспечивающий загрузку алюминиевых заводов лишь на 50%, сразу раскупается. При этом сохраняющийся дефицит обеспечивает привлекательность толлинговой схемы торговли алюминием.
Медь и никель. В торговле этими металлами доминирующее положение занимает РАО "Норильский никель", проводящее жесткую по отношению к посредникам ценовую политику. А практически полная обеспеченность собственным сырьем исключает для торговцев использование толлинга.
Совсем иначе дело обстоит на уральских медеплавильных и рафинировочных заводах. Ориентированные на их мощности уральские горно-обогатительные комбинаты способны удовлетворить имеющиеся потребности в сырье от силы на 50%, а финансовые затруднения как производителей медного концентрата, так и переработчиков сырья, позволяют коммерсантам выгодно приобретать концентрат или черновую медь и получать в результате переработки на уральских заводах относительно дешевую рафинированную.
Интерес переработчиков медного сырья ко внешнему толлингу незначителен (в 1994 году в общем производстве рафинированной меди уральскими заводами производство по внешнему толлингу составило 6,6%, а в 1995 году, по предварительным данным Комитета по металлургии, основывающимся на заявках заводов, составит лишь 4,8%). Эффект от операций с импортным давальческим сырьем, по оценкам специалистов из Роскомметаллургии, для переработчиков сырья в настоящий момент близок к нулю.
Таблица 3
Цены на Лондонской бирже металлов, долл. за тонну (3-месячные контракты)
| алюминий | никель | медь | олово | цинк | свинец | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| на конец декабря 1994 г. | 2038 | 9100 | 3018 | 6170 | 1176 | 676 |
| на конец января 1995 г. | 2148 | 10125 | 3000 | 6435 | 1187 | 693 |
| на конец февраля 1995 г. | 1870,5 | 8245 | 2854 | 5405 | 1048 | 600 |
| на конец марта 1995 г. | 1865 | 7900 | 2936 | 5820 | 1057 | 623 |
| на конец апреля 1995 г. | 1831 | 7380 | 2780 | 5960 | 1112 | 625 |
Мировая конъюнктура. Несмотря на продолжающийся рост спроса на металлы и видимое снижение запасов на складах Лондонской биржи металлов заметного укрепления цен на рынке не произошло: периодический рост цен "съедался" активной игрой на понижение.
Развитие событий на рынке алюминия привело в итоге к понижению цен и закреплению их на отметке примерно в $1830 за тонну. Непрекращающееся падение мировых запасов металла, о котором свидетельствовали данные Международного института первичного алюминия (IPAI) и Лондонской биржи металлов (LME), на какое-то время убедили спекулянтов в неизбежности заметного роста цен на металл в апреле-мае.
В результате активной скупки контрактов на LME их котировки к началу второй декады месяца поднялись до высших за последнее время отметок, прорвав уровень $1900 за тонну. Скупка производилась и промышленными потребителями металла, однако эксперты настаивают на том, что именно спекулятивная скупка контрактов стала главной причиной роста цен.
Внушительный рост цен привел в итоге к новому падению котировок. Уже к 20 апреля тонна трехмесячного алюминия шла в среднем по $1830. Однако ряд экспертов прогнозирует заметную активизацию промышленных потребителей алюминия в мае, что приведет к падению запасов на складах и может стать причиной резкого повышения цен.
--------------------------------------------------------
Перспективы рынка меди представляются многим экспертам удручающими
--------------------------------------------------------
Рынок меди находится в неустойчивом состоянии. Начавшийся было рост спроса на металл объяснялся сообщениями о падении запасов меди на складах LME и ростом объемов металла, закупаемого промышленными потребителями. Тем не менее перспективы рынка меди представляются многим экспертам удручающими. Судя по еженедельным сводкам LME, темпы падения складских запасов металла постепенно снижаются, а в ближайшее время из-за увеличения китайских поставок могут вообще прекратиться.
Кроме того, "Интерфакс" сообщил о возможном росте экспорта российской меди. Это сообщение широко цитировалось международными информагентствами и привело в апреле к единовременному падению цены на $60. Таким образом, уже в ближайший месяц может сложиться устойчивая понижательная тенденция цен. По мнению экспертов, с которыми беседовал корреспондент Ъ, к середине лета вполне могут возникнуть трудности со сбытом меди.
Строительные материалы
--------------------------------------------------------
Строительство жилья — динамично растущий сектор инвестиционного рынка — определяет конъюнктуру рынка строительных материалов. В индивидуальном жилищном строительстве наблюдается подъем
--------------------------------------------------------
Конъюнктура рынков важнейших строительных материалов в последнее время формируется под влиянием ряда устойчивых макроэкономических факторов. Во-первых, наблюдается сезонный рост деловой и инвестиционной активности в экономике. В марте спрос на подрядные строительные работы относительно предыдущего месяца в физическом измерении увеличился на 22%.
Во-вторых, в последнее время именно жилье (особенно жилищное строительство за счет средств населения) выступает практически единственным динамично растущим сектором инвестиционного рынка и по сути обеспечивает основную спросовую подпитку сезонного расширения строительной деятельности и, как следствие, спрос на стройматериалы с широкой сферой применения.
По данным за первые три месяца года, спрос на инвестиции в производственные объекты в годовой оценке снизился на 29%, тогда как на инвестиции в жилищное строительство — всего на 10%. Что же касается инвестиционного спроса населения, то он, напротив, увеличился в абсолютном выражении — по экспертной оценке на 15-17%. Красноречивой характеристикой подъема индивидуального жилищного строительства выступают отчетные данные по вводу жилья: в I квартале в целом по стране (относительно соответствующего периода 1994 г.) он увеличился на 10%, причем за счет средств населения — на 44%.
Наконец, в-третьих, в индустриальном жилищном строительстве сохраняется устойчивая тенденция инвестирования в завершающие стадии ввода жилья. Именно под ее влиянием в последнее время формируется спрос на строительные материалы, требующиеся для финишных стадий строительства (отделка и т. п.).
Цемент. Производство этого продукта увеличивается: в марте в целом по стране в сравнении с предшествующим месяцем оно выросло на 23%, а в апреле, по предварительной оценке, — еще на 4-6%.
Что касается общей ценовой ситуации на рынке цемента, то в последние месяцы она определяется преимущественно удорожанием сырья и перевозок. Отпускные цены на цемент (равно как и на цементсодержащие строительные ресурсы) на протяжении последнего времени устойчиво растут быстрее цен на другие строительные материалы. В марте при росте оптовых цен в стройиндустрии на 10% отпускные цены на цемент возросли на 14%. Правда, в меньших масштабах выросли цены его приобретения строителями — на 7%. Учитывая существенный рост транспортных тарифов в прошлые месяцы (только в марте на 15%), складывающийся отрыв динамики цен производства от цен конечного потребления наглядно свидетельствует о накоплении потенциала для последующего ценового скачка. На это же указывают и данные биржевой статистики: в апреле цемент здесь подорожал на 25-30%.
Динамика цен на лесоматериалы в последние месяцы формируется под влиянием исключительно высокого внутреннего спроса. При сохраняющемся неизменном уровне запасов и сокращающихся экспортных поставках потребление деловой древесины в целом по стране возросло (в годовой оценке) на 28%, а пиломатериалов — на 22%. В результате высокий спрос в этом сегменте оптового рынка выдвинулся в число доминирующих факторов роста цен. Отпускные цены на лесоматериалы выросли в марте довольно значительно — на 13-19% по разным видам материалов. Впрочем, не исключено, что, сформировав с начала года определенный запас рентабельности в цене (за три прошедших месяца лесоматериалы подорожали на 60-80%), производители в последующие месяцы, чтобы не потерять "рынок", могут несколько снизить свои ценовые притязания.
Стеновые материалы. Постепенно набирает темпы производство стеновых материалов, включая железобетонные конструкции и изделия для промышленного строительства и крупнопанельного домостроения. Благоприятна для инвесторов и складывающаяся на рынках ценовая обстановка. Отпускные цены на ЖБИ возросли с начала года на 39,5%, на кирпич — на 35%.
Кровельные материалы. В марте выпуск шифера вырос на 16%, а в апреле, как ожидается, увеличится еще на 30%. В марте шиферный лист подорожал на 13%, и, как свидетельствует биржевой рынок, в апреле цены на него вырастут еще на 8-10%.
Сложнее ситуация с обеспеченностью строительства мягкими кровельными материалами. В марте их производство расширилось только на 3%. Неприятны и устойчиво высокие темпы удорожания мягкой кровли: с начала этого года цены на нее выросли на 65%, в том числе только в марте — на 19%. Если к этому добавить наценку в розничной торговле, увеличивающую цены на 45-53%, то очевидно, что стоимость кровельных работ для индивидуальных застройщиков к настоящему времени становится весьма финансово обременительной компонентой строительства.
С началом строительного сезона постепенно начинает оживать и стекольное производство: выпуск строительного стекла в марте вырос на 8%. Правда, и ценовая динамика (судя по ценам приобретения в строительстве) на рынке стройматериалов остается одной из самых высоких — ежемесячно стекло дорожает на 13-15%.
Керамическая плитка. Приближение сроков ремонтных работ стимулирует деятельность предприятий по производству керамической плитки. В марте в целом по стране ее произведено на 25% больше, чем в предшествующем месяце.
Значительно расширили выпуск плитки заводы центральных областей России (на 30-40%), причем в Смоленской области — даже более чем вдвое. Что касается ценовых притязаний ведущих производителей плитки, то несмотря на высокую энергоемкость керамического производства они по-прежнему во многом формируются под влиянием жесткой конкуренции со стороны импорта. Как результат, этот сегмент рынка стройматериалов отличает устойчиво умеренная ценовая динамика.
Рынок оборудования
Появление фирм — реализаторов оборудования следует расценивать как своего рода достижение и шаг вперед к формированию цивилизованного рынка. Хотя изначально философия этих фирм была посреднической в чистом виде — купил, накрутил, продал, — все же именно они встали у основ формирования рынка и оказали в силу своей мобильности наиболее активное влияние на его развитие, и мы напишем об их деятельности отдельную статью.
--------------------------------------------------------
Крупные специализированные торговые фирмы успешно вытесняют конкурентов с рынка. Эти фирмы делают ставку на комплексное обслуживание потребителя, обеспечение гарантийного сервиса, создание собственных складских запасов и повышение квалификации персонала
--------------------------------------------------------
За истекший месяц цены на анализируемые Ъ группы оборудования в среднем выросли на 10% — против 17% в марте. Практически по всем позициям наблюдается замедление темпов роста рыночных цен на оборудование. Ускоренными темпами в апреле дорожали лишь небольшие пищевые агрегаты (например, пельменные аппараты). В течение месяца практически не изменились цены на оборудование по переработке мяса и по производству строительных материалов (см. таблицу 4).
Несколько преждевременное для самих продавцов оборудования по производству строительных материалов увеличение спроса на него в феврале-марте вылилось в ценовой всплеск, пришедшийся на март. Так, за март данное оборудование подорожало на 28%. Вполне закономерно, что в апреле произошла стабилизация цен на него.
Между тем несмотря на пришедшийся на первые месяцы года конъюнктурный всплеск на некоторые виды оборудования производящие и торговые компании отдают себе отчет в том, что подобное положение было кратковременным и тенденция падения спроса, начавшаяся годом раньше, сохранится. Это подтверждает и тот факт, что фирмы начинают искать новые формы торговли, прибегая, в частности, к сдаче оборудования в прокат, что практиковала еще в прошлом году фирма "ПиК".
Резкий скачок цен на пищевое оборудование в марте был обусловлен главным образом двукратным подорожанием оборудования, поставляемого с Украины, — хотя многие фирмы комплектуют колбасные линии более дешевым оборудованием, выпускаемым нашими конверсионными заводами, они дружно отмечают, что украинское — лучше.
Цены на колбасные заводы за прошедший месяц в среднем остались неизменными. На некоторые позиции оборудования по переработке мяса (например, в фирме "КАМП") цены снизились даже в долларовом эквиваленте. Однако здесь причина такова: в условиях низкого спроса фирмы "вынимают" из цены стоимость пусконаладочных работ ради того, чтобы привлечь покупателя.
Перспективы развития рынка колбасного оборудования нельзя назвать благоприятными. В последнее время переработка мяса тяготела к местам производства сырья, о чем уже писали эксперты Ъ. Предложение мяса в летние месяцы заметно сокращается. Таким образом, рассчитывать в ближайшие месяцы на отечественное сырье вряд ли приходится. Связываться же с импортным мясом в основном предпочитают те, кто налаживает производство не в сельской местности. Однако последняя категория покупателей оборудования по мясопереработке закупает не линии по комплексной переработке мяса, а разрозненные узлы, отдельные агрегаты: термодымовые камеры, коптильно-варочные агрегаты. Отметим, что тенденция подобного перелива спроса проявляется уже и на селе.
Возвращаясь к ценам на мясоперерабатывающее оборудование, отметим, что постоянно растущие в цене пельменные аппараты свой пик уже прошли. И это понятно: с приближением лета перед производителями остро встает проблема транспортировки и хранения готовой продукции.
Пекарни по-прежнему лидируют по спросу среди пищевого оборудования. Тем не менее рост цен на них — относительно спокойный по сравнению, например, с пельменными аппаратами — к маю даже несколько замедлился. Дело здесь в том, что при существующей реальной потребности в этом оборудовании его предложение остается достаточно широким и превышает спрос.
Покупателями пекарен сейчас часто выступают комбинаты питания, столовые, в том числе оборонных предприятий, то есть у покупателей пекарен чаще всего уже есть готовое помещение. Предприятия общепита, как правило, покупают оборудование для выпечки мелкоштучных хлебобулочных изделий. Устанавливают пекарни также в небольших населенных пунктах численностью населения от 1 до 10 тыс. человек, где чаще всего слабые хлебозаводы.
Что касается оборудования по переработке молока, то в настоящее время, как отмечают торгующие фирмы, им даже перестали интересоваться. В связи с тем, что молоко стало невыгодно сдавать на молокозаводы, хозяйства сами занимаются его продажей.
Среди разнообразного пищевого оборудования вне связи с сезонным фактором возрос спрос в последнее время на машины для изготовления макаронных изделий. Москвичу трудно себе представить, что где-то нет в достаточном количестве этих самых изделий. Тем не менее в Ивановской области именно этот фактор подстегнул предпринимателей заняться их изготовлением.
Подвержен сезонным колебаниям и рынок деревообрабатывающего оборудования. Активность в этом сегменте рынка нарастает с приходом сентября, пик приходится на зимние месяцы, а с приближением лета спрос снижается. При всем многообразии предложения (в прайс-листах торгующих фирм можно насчитать более полусотни различных наименований станков, не говоря уже об инструменте) массовый спрос концентрируется вокруг достаточно узкой гаммы станков.
Прежде всего наиболее активно покупаются круглопильные, фрезерные, рейсмусные, несколько меньше — фуговальные и торцовочные станки, за последние два месяца несколько вырос спрос на шлифовальные станки. При этом покупатель предпочитает приобретать, как правило, оборудование тех заводов, которые себя зарекомендовали давным-давно. Данное утверждение в равной степени относится и к оборудованию по обработке металла.
В основном это продукция заводов-монополистов, специализирующихся на выпуске отдельной гаммы станков. В этой связи становится понятным, почему фирмы — реализаторы оборудования подчас отказываются от услуг конверсионных предприятий, не говоря уже о только что созданных производствах. Если в пищевом оборудовании ситуация с продукцией не так однозначна, то выпускаемые специализированными заводами деревообрабатывающие станки по всем параметрам вне конкуренции среди отечественных образцов.
Интересы крупнейших оптовых фирм — реализаторов деревообрабатывающего оборудования сегодня сосредоточены в области налаживания производства по выпуску уже известных моделей станков, пользующихся повышенным спросом, но реализуемых чаще всего заводами-монополистами по крайне высоким ценам. Они пытаются открывать цеха по производству этого оборудования на тех станкостроительных заводах, чья продукция не находит широкого сбыта, вследствие чего заводы работают вполсилы. Следует отметить, что продукция, производимая под контролем торгующих фирм, получается более чем вдвое дешевой. Примером тому может служить организация фирмой "ДАКТ-инвест" производства рейсмуса СР6-10 на одном из костромских заводов. Произведенный здесь станок стоит 8 млн руб. — против 18 млн руб. в исполнении ставропольского завода ДОС.
Таблица 4
Цены на пищевое оборудование (март--май 1995 г.)
| Вид оборудования | Производительность | Цена | Индекс изменения цен (май/апрель)* | Фирма-реализатор | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| март | апрель | май | ||||
| Мини-пекарня | 600 кг/см | $15630 | $15630 | $10220 | 0,68 | "Камп" |
| Мини-пекарня | 500 кг/см | 14,5 млн руб. | 17,8 млн руб. | 19 млн руб. | 1,07 | "Е-Куб" |
| Мини-пекарня | 800 кг/см | 39-68 млн руб. | 43-73 млн руб. | 44-75 млн руб. | 1,03 | "Союзагрокомплект" |
| Мини-пекарня | 900 кг/см | — | 29,9 млн руб. | 30,9 млн руб. | 1,03 | "Е-Куб" |
| Мини-пекарня | 1000 кг/см | 58 млн руб. | 58 млн руб. | 58 млн руб. | 1,00 | "Дока-хлеб" |
| Мини-пекарня | 1000 кг/см | 58 млн руб. | 58 млн руб. | 67 млн руб. | 1,16 | "Гаранд" |
| Колбасный цех | 350 кг/см | 90 млн руб. | 80 млн руб. | 80 млн руб. | 1,00 | "Агроторгмаш" |
| Колбасная линия Ф11 | 500 кг/см | $17520 | $17520 | $17500 | 1,03 | "Камп" |
| Колбасная линия Ф4 | 500-1000 кг/см | $33120 | $33120 | $30320 | 0,95 | "Камп" |
| Колбасный модуль-цех | 500 кг/см | $112000 | $112000 | $112000 | 1,03 | "Камп" |
| Колбасный цех | 1000 кг/см | 91 млн руб. | 183,5 млн руб. | 183,5 млн руб. | 1,00 | "Гаранд" |
| Настольный пельменный аппарат | — | $2100 | $2100 | $3100 | 1,53 | "Труд" |
| НПА1 | ||||||
| Пельменный аппарат ЛП-ФАП | — | 8,1 млн руб. | 9,5 млн руб. | 9,5 млн руб. | 1,17 | "Гаранд" |
| Пивзавод | 1000 л/сутки | 300 млн руб. | 310 млн руб. | 370,1 млн руб. | 1,19 | "Российское пиво" |
| Пивзавод | 2000 л/сутки | 447 млн руб. | 480 млн руб. | 590 млн руб. | 1,23 | "Российское пиво" |
| Пивзавод | 800 л/сутки | 290 млн руб. | 375 млн руб. | — | — | "Союзагрокомплект" |
| Пивзавод | 500 л/смена | 205 млн руб. | 285 млн руб. | 295 млн руб. | 1,04 | "Гаранд" |
*При расчете индекса изменения цен, представленных в долларах США, здесь и далее приняты следующие курсы валюты на ММВБ: 2.02 — $1 = 4079 руб.; 2.03-- $1 = 4531 руб., 30.03 — $1 = 4897 руб.; 24.04 — $1 = 5065 руб.
Таблица 5
Цены на оборудование по обработке металла и пластмасс (апрель--май 1995 г.)
| Станки\Фирма-реализатор | "С.Т.Маркет" | АСВ | ДВТ | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| цена, млн руб. | индекс | цена, млн руб. | индекс | цена, млн руб. | индекс | ||||
| апрель | май | апрель | май | апрель | май | ||||
| МК-6056 токарный | 33 | 33 | 1,00 | 32,5 | 32,5 | 1,00 | 33,2 | 32,8 | 0,99 |
| ФС-250 фрезерный | 24 | 26 | 1,08 | 17 | 19 | 1,12 | 17,5 | 17,5 | 1,00 |
| 6Т12 фрезерный | 35 | 37 | 1,06 | — | — | — | — | — | — |
| ВМ127 фрезерный | — | — | — | 22 | 27,5 | 1,25 | 25,5 | 25,5 | 1,00 |
| 2С132 сверлильный | 13 | 13 | 1,00 | 10 | 14 | 1,4 | 15 | 14,34 | 0,96 |
| 3Л631 заточной | 2,1 | 2,1 | 1,00 | — | — | — | — | — | — |
| НГ5222 сорт. комб. ножницы | 22,5 | 22,5 | 1,00 | — | — | — | — | — | — |
| НК3418 гильот. ножницы | 23 | 23 | 1,00 | — | — | — | — | — | — |
| 8725 ножовочный | 11 | 11 | 1,00 | — | — | — | — | — | — |
| ДК3330Ф1 термопластавтомат | — | — | — | 40 | 40 | 1,0 | — | — | — |
Таблица 6
Цены на оборудование по производству строительных материалов (март--май 1995 г.)
| Вид оборудования | Производительность | Цена, млн руб. | Индекс изменения цен (май/апрель) | Фирма-реализатор | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| март | апрель | май | ||||
| Оборудование по производству блоков и кирпича | ||||||
| Универсальный | 240 шт./час | 1,08 | 1,7 | 1,7 | 1,00 | "ПиК" |
| вибро-формовочный комплекс | ||||||
| Комплекс по изготовлению | 2000 шт./час | 24-28 | 28,5-31 | 28,5-31 | 1,00 | "Гаранд" |
| кирпича | ||||||
| Установка черепичная | 200 шт./час | 14,1 | 16,1 | 16,1 | 1,00 | "Техносервис" |
| Бетоносмесители | ||||||
| объем бункера 150 л | 1,7-1,78 | 2,6-2,7 | 2,6-2,7 | 1,00 | "ПиК" | |
| объем бункера 250 л | — | 3,04 | 3,2 | 1.05 | "ПиК" | |
| объем бункера 250 л | 3,8-7,8 | 4,8-8,8 | 4,8-8,8 | 1,00 | "Техносервис" | |
| объем бункера 3000 л | 16 | 19 | 19 | 1,00 | "Гаранд" | |
Таблица 7
Цены на деревообрабатывающее оборудование (апрель--май 1995 г.)
| Станки\Фирма-реализатор | "ДАКТ-инвест" | "Сенег" цена, тыс. руб. май | "Астро" цена, тыс. руб. май | ||
|---|---|---|---|---|---|
| цена, тыс. руб. | индекс изменения | ||||
| апрель | май | ||||
| Фрезерный ФСШ-1А | 5500 | 6300 | 1,15 | 6850 | 7000 |
| Круглопильный Ц6-2 | 6800 | 7500 | 1,10 | 8350 | 6800 |
| Торцовочный ЦПА-40 | 8500 | 8900 | 1,05 | 8850 | — |
| Рейсмусовый СР4-2 | 12500 | 13100 | 1,05 | 13690 | 13365 |
| Рейсмусовый СР6-10 | 17500 | 18500 | 1,06 | 18390 | — |
| Четырехсторонний С16-42 | 32500 | 31000 | 0,95 | 28230 | — |
| Четырехсторонний C25-4A | 35000 | 44000 | 1,26 | 36890 | — |
Таблица 8
Сводная таблица индексов изменения цен за март--май 1995 г. по группам оборудования
| Группа оборудования | март/февраль | апрель/март | май/апрель |
|---|---|---|---|
| Оборудование по производству хлебобулочных и | 1,05 | 1,08 | 1,06 |
| кондитерских изделий | |||
| Оборудование по переработке мяса: | |||
| по производству колбасных изделий | 1,05 | 1,18 | 1,00 |
| по производству пельменей | 1,23 | 1,12 | 1,34 |
| Оборудование по производству пива | 1,17 | 1,19 | 1,15 |
| Оборудование по обработке металла и пластмасс | 1,16 | 1,21 | 1,05 |
| Оборудование по производству стройматериалов | 1,00 | 1,28 | 1,00 |
| Деревообрабатывающее оборудование | — | — | 1,08 |
Рынок продуктов питания
Зерно и масличные. Вопреки ожиданиям цены на рынке зерна выросли значительно слабее, чем предполагалось (см. таблицу 9), а по некоторым позициям просто остались на прежнем уровне.
Таблица 9
Цены на зерновые и растительное масло (тыс. руб./т), франко-вагон европейская часть РФ
| Наименование | Февраль | Март | Апрель |
|---|---|---|---|
| Пшеница мягкая 3-го класса | 370 | 520 | 530 |
| Пшеница фуражная | 200 | 260 | 265 |
| Рожь продовольственная | 170 | 185 | 190 |
| Рожь фуражная | 150 | 170 | 170 |
| Ячмень фуражный | 160 | 190 | 190 |
| Кукуруза | 400 | 490 | 480 |
| Подсолнечное масло | 3600 | 3700 | 3700 |
Общая вялая конъюнктура потребительского рынка пока препятствует росту цен на зерно, как, впрочем, и на другие сельскохозяйственные товары.
Тем не менее замедление темпов роста цен на зерно вряд ли можно расценивать как признак прекращения процесса подорожания как такового. Существует целый ряд факторов, определяющих высокую вероятность ускорения роста цен в мае--июне.
Во-первых, судя по всему, в ближайшее время будут введены новые импортные и экспортные пошлины, а продовольственное зерно, которого в России явно не хватает, все же необходимо будет ввозить.
Во-вторых, вновь возросла стоимость транспортировки: с 15 апреля МПС подняло тарифы на грузовые железнодорожные перевозки на 10,3% (напомним, что в этом году они повышались дважды: в январе на 11% и в феврале на 26%).
И наконец, третьим весьма существенным фактором вероятного повышения цен на зерно является хроническое нарушение паритета цен на промышленную и сельскохозяйственную продукцию, на что в последнее время усиленно указывает Минсельхозпрод. Последнее обстоятельство может стать источником роста цен в краткосрочной перспективе. Сельскохозяйственные производители, по-видимому, будут пытаться компенсировать "ножницы цен".
Что касается среднесрочной перспективы конъюнктуры зернового рынка, то официальные прогнозы урожая следующего сезона весьма пессимистичны: министр сельского хозяйства заявляет, что нынешней весной будет проведено не более 70% от объема посевных работ, а Росгидромет утверждает, что урожай озимых, уже поддающийся прогнозу, составит 21-23 млн тонн — при среднем показателе за последние 5 лет 37,5 млн тонн.
С введением пошлин на экспорт зерновых и масличных можно ожидать некоторого сокращения экспортного потока. Однако сохраняющийся разрыв цен между российским и мировым рынками (зерновые в мире на 50-100% дороже, чем в России) даже после введения экспортных пошлин вряд ли полностью исключит возможность экспорта зерна, особенно фуражного.
Помимо планируемых таможенных мер, перспективы экспорта зерновых из России могут быть несколько скорректированы изменением ситуации на мировом рынке. Прежде всего, достаточно вероятно превращение ЕС в нынешнем сезоне из чистого импортера зерна в экспортера, особенно фуражных видов зерновых, о чем свидетельствуют первые прогнозы нового урожая в европейских странах (см. таблицу 10).
Таблица 10
Прогноз производства зерновых в странах ЕС*
| Наименование | 1995 г., млн тонн | 1994 г., млн тонн | Изменение в % |
|---|---|---|---|
| Мягкая пшеница | 80,88 | 76,62 | 6,0 |
| Твердая пшеница | 6,64 | 6,62 | 0,0 |
| Ячмень | 44,73 | 43,50 | 3,0 |
| Кукуруза | 29,47 | 28,64 | 2,0 |
| Рожь | 5,70 | 5,10 | 12,0 |
| Овес | 6,33 | 6,95 | -9,0 |
| Сорго | 0,61 | 0,62 | -1,0 |
| Тритикале (гибрид | 2,82 | 2,37 | 19,0 |
| пшеницы и ржи) | |||
| Все зерновые | 177,6 | 171,1 | 4,0 |
*По данным Европейской ассоциации торговцев зерном Coceral.
Но мировая ценовая ситуация в последнее время при общей тенденции к повышению, поддерживающейся за счет постоянного роста потребления зерновых (в среднем на 2,25% в год), стала значительно более подверженной краткосрочным колебаниям. Происходит это по причине истощения мировых складских запасов зерна, использующихся правительствами развитых стран для проведения интервенции на рынке в случае его резких колебаний.
Общемировые запасы пшеницы сейчас находятся на низшем за последние 14 лет уровне (106 млн тонн), причем в Европе, ценовая ситуация в которой традиционно является определяющей для российских покупателей, запасы уменьшились почти втрое (см. таблицу 11).
--------------------------------------------------------
Постоянный рост потребления зерновых поддерживает долгосрочную тенденцию цен к повышению. Несмотря на благоприятный прогноз по сбору зерна в Европе, сокращение складских запасов может стать причиной резких ценовых колебаний. Общемировые запасы пшеницы сейчас находятся на низшем за последние 14 лет уровне — 106 млн тонн.
--------------------------------------------------------
Таблица 11
Складские запасы зерновых ЕС, млн тонн*
| Наименование | Конец марта 1995 г. | Конец февраля 1995 г. | Конец марта 1994 г. |
|---|---|---|---|
| Мягкая пшеница | 2,478 | 2,530 | 8,087 |
| Твердая пшеница | 0,326 | 0,342 | 1,331 |
| Ячмень | 3,372 | 3,175 | 6,134 |
| Рожь | 2,179 | 2,255 | 2,270 |
| Кукуруза | 0 | 0,022 | 2,212 |
| Сорго | 0 | 0 | 0,147 |
| Всего | 8,355 | 8,324 | 20,181 |
*По данным ЕС
Масличные и растительное масло. Конъюнктура рынка формируется на фоне заметного падения объемов производства масла: 215 тыс. тонн за первый квартал (в I квартале 1994 г. — 271 тыс. тонн), в том числе в марте 53,2 тыс. тонн (82,5 тыс. тонн)
Более того, несмотря на предполагаемое увеличение посевных площадей (до 3 млн га по сравнению с прошлогодними 2,7 млн га и средними за последние 5 лет 2,4 млн га), урожай подсолнечника, согласно прогнозам Минсельхозпрода, сократится даже по сравнению с прошлогодним 2,6 млн тонн по причине уже не новой — нехватка минеральных удобрений и инсектицидов.
При этих весьма неблагоприятных видах на собственное производство сегодня на складах российских предприятий, по данным компании "Масло" (созданной на базе управления масложировой промышленности "Роспищепрома"), сейчас скопилось около 20 тыс. тонн невостребованного масла, произведенного в СНГ. Объясняется это увеличением объема импортных поставок более дешевого масла (они выросли в первом квартале 1995 года на 228% по объему и на 230% по стоимости по сравнению с первым кварталом прошлого года).
Поэтому можно предположить, что даже при повышении импортных пошлин импорт подсолнечного масла в Россию останется достаточно прибыльным, особенно если учесть предполагаемый в этом году рост мирового производства подсолнечника (по прогнозам Департамента сельского хозяйства США (USDA) — на 10%) и логичное в связи с этим понижение мировых цен на масло.
Сахар. Основным фактором, определяющим конъюнктуру рынка сахара, стал платежеспособный спрос населения, который, по нашей оценке, в последние полгода снизился. Никаких других разумных объяснений продолжающемуся замедлению роста цен на этот товар при видимом его дефиците и неопределенности дальнейшей ситуации с сахаром в России нет, кроме, пожалуй, одного: вполне вероятно, что в России при изобилии и доступности дешевой водки (своей и импортной) резко сократилось производство самогона. К сожалению, официальной статистикой динамики производства этого напитка мы не располагаем. Между тем спрос на сахар именно со стороны населения в данном сегменте рынка имеет существенное значение, поскольку в России большая часть потребления товара приходится на конечного потребителя, а не на перерабатывающую промышленность — 60% к 40% (в отличие от западных стран, где это соотношение составляет приблизительно 20% к 80%).
Видимо, этим и объясняется ситуация, когда, с одной стороны, сахара относительно мало (поступлений крупных партий белого сахара в этом году не было, а ввезенный в марте--апреле сырец вряд ли еще появился на рынке), а с другой стороны — оптовые цены на сахар не просто не растут, а в некоторых случаях даже падают. В долларовом эквиваленте средняя цена тонны сахара в центральных регионах России в принципе осталась на мартовском уровне — $410-420 за тонну. Скорее всего и в ближайшее время конъюнктура останется крайне вялой.
Кофе. Еще полгода назад основная проблема для российских кофейных торговцев заключалась в цене: из-за того, что сырье (зеленый кофе) стремительно дорожало, оптовики не угонялись за темпами подорожания кофе переработанного. С начала нового года гонка цен прекратилась — мировые цены не растут, и российские торговцы начали снижать долларовые цены. Сказалось и сезонное понижение спроса, и увеличение количества компаний, торгующих кофе.
Отметим, впрочем, что в ближайшее время на российском оптовом рынке, по всей видимости, следует ожидать определенного передела влияния между крупнейшими поставщиками.
Как показало исследование оптового предложения кофе в Москве, из 38 компаний, у которых в последнюю неделю апреля был кофе, марки производства бразильского Cacique есть у 21 фирмы, производства германской Kraft Jackobs Suchard — у 19, и производства швейцарского Nestle — всего у 9 компаний, из которых около половины (судя по ценам) — перекупщики. И это при том, что торговая марка Nescafe фирмы Nestle всегда была одной из самых популярных и узнаваемых в России. Причем при более пристальном рассмотрении выяснилось, что дело не в цене, а скорее в стратегии производителя или (как в случае с Cacique) импортера. Дело в том, что кофе от Cacique традиционно и в весьма крупных размерах везет "Союзплодоимпорт", который сам мелкооптовой торговлей не занимается и стремится найти максимальное количество субдистрибуторов среди мелкооптовых фирм.
Два же других кофейных "кита", по мнению представителей российских оптовых компаний, ведут себя с точки зрения стратегии на российском рынке абсолютно по-разному. Московское представительство Nestle в последнее время работает лишь с крупнооптовыми покупателями, которые способны взять не менее 15 контейнеров кофе, а таких покупателей не слишком много: среди них — компании "Радуга", "Торговый дом 7" и "Автоэкспорт". Московское же представительство Kraft Jackobs Suchard постепенно расширяет объем поставок, поэтому, вероятнее всего, кофе торговой марки Jackobs, который еще год назад был достаточно случайным явлением в России (и не попадал в разряд наиболее продаваемых марок) сейчас представлен в мелкооптовом звене гораздо более широко, чем недавний лидер Nescafe. Кстати, Kraft Jackobs Suchard минимальной партией считает 1 контейнер кофе.
Рынок недвижимости в Москве
Квартиры. Главная черта конъюнктуры сегодняшнего рынка квартир — переход многокомнатного жилья в разряд неликвидов. Практически 90% разменов, через которые и осуществлялось расселение и продажа многокомнатных квартир, "зависли" из-за их убыточности. Причина проста — сегодня на рынке просто не найти даже плохонькой однокомнатной квартиры по цене менее 30 тыс. долларов. А для обмена четырех-пятикомнатной квартиры в Центре необходимо 2-3 одно-двухкомнатные квартиры. Причем не самого низкого качества, что в сумме "тянет" примерно на 140 тысяч долларов. С учетом различных комиссионных и доплат эта сумма достигает
160 тысяч долларов, которые никто не хочет платить за 130 метров в требующем ремонта доме с деревянными перекрытиями даже в центре Москвы. В результате, по оценкам риэлтеров, предложение таких квартир превышает спрос минимум в 7 раз.
-------------------------------------------------------
Риэлтеры, занимающиеся расселением и продажей многокомнатных квартир, терпят убытки, поскольку предложение таких квартир превышает спрос в 7 раз.
-------------------------------------------------------
Впрочем, однокомнатные квартиры дешевле 30 тысяч долларов найти можно, так же как и двухкомнатные дешевле 45 тысяч долларов, и трехкомнатные менее 60 тысяч долларов. Найти-то можно, только покупать не стоит. Потому что практически на 100% квартиры эти не совсем юридически чистые, если не сказать хуже. Цены же на действительно готовые к продаже квартиры находятся в следующих диапазонах.
Нижняя планка цен на однокомнатные квартиры находится на уровне 31 тысячи долларов, за которые можно приобрести квартиры на севере, северо-востоке, юго-востоке и востоке Москвы в пятиэтажных домах. Квартиры в кирпичных и высотных панельных домах идут за 34-52 тысячи долларов. Ряд "однушек" в Центре в престижных домах выставляется по цене порядка 100 тысяч долларов, но при этом, правда, эти квартиры не особенно покупаются.
Наиболее дешевые двухкомнатные квартиры расположены в пятиэтажных домах на юге и юго-востоке Москвы. Стоят они порядка 46-48 тысяч долларов. В западных районах эти же пятиэтажки идут уже по 52-56 тысяч долларов. С ростом престижности районов и улучшением качества домов эти цены постепенно возрастают до 60 тысяч долларов, к примеру, в высотных панельных домах на севере Москвы. Наиболее престижные "двушки" на западе идут в среднем по 80 тысяч долларов и пользуются при этом достаточно устойчивым спросом. В Центре цена на двухкомнатные квартиры вырастает и до 150 тысяч долларов, но уже при минимальном спросе.
Немногим отличается и ценовая ситуация с трехкомнатными квартирами. Самые дешевые — по 62 тысячи долларов — можно купить в пятиэтажном доме на востоке. Тот же тип квартир в Центре выставляется на продажу за 90-130 тысяч долларов. Квартиры в панельных домах идут уже минимум по 70 тысяч долларов. Наиболее часто по этим ценам квартиры выставляются в южных районах Москвы (Каширская, Орехово) и, как правило, без проблем продаются. То же самое можно сказать и о трехкомнатных квартирах на западе и северо-западе Москвы в панельных и кирпичных домах улучшенной планировки, спрос на которые практически равен предложению при цене квартир в районе 100-110 тысяч долларов. И явно затруднена продажа "трешек" в Центре по ценам свыше 150 тысяч долларов, которые и превалируют в каталогах продаж риэлтерских фирм.
А теперь о забавном и не совсем. Как показывают наблюдения специалистов риэлтерской фирмы S.I.Realty, в последнее время значительно упал интерес покупателей к квартирам, расположенным в непосредственной близости от различных вещевых и продовольственных рынков. В первую очередь это касается столь интересных для риэлтеров районов, как Коньково и район станции метро "Спортивная". И несмотря на устойчивый спрос на двух- и трехкомнатные квартиры в этих и подобных районах, покупатели очень придирчиво относятся к квартирам, расположенным в пределах десяти минут ходьбы от барахолок, и чаще всего отказываются от их приобретения.
Офисы. В апреле на рынке офисных помещений в Москве наибольший интерес у риэлтеров вызывали операции с отдельностоящими зданиями и нежилыми помещениями большой площади — от 500 кв. м. Для работы на этом рынке требуются оборотные средства в размере нескольких миллионов долларов.
В прошедшем месяце наиболее интересными были два типа операций. Первый — покупка, ремонт и продажа. Так, приобретя здание в центре по 2500 долларов за квадратный метр и вложив в ремонт от 300 до 800 долларов за метр, вполне возможно в течение 4-6 месяцев (реальный срок реализации крупных объектов недвижимости) продать его по цене 4000 долларов за метр. Заметим, что этот уровень цен продажи на сегодняшний день является наиболее реальным. Более дорогие объекты даже с самым качественным ремонтом продать трудно.
Не следует забывать и о том, что сегодня на рынке существует возможность приобретения зданий и по более низким ценам. Она связана с использованием схем выкупа арендованной недвижимости трудовыми коллективами в ходе приватизации. В этих случаях трудовые коллективы могут выкупать свою недвижимость по льготным расценкам — в 2-3 раза ниже обычных цен выкупа. Так, например, выкупленное по такой схеме здание на Малой Андронниковской улице продается всего по 2000 долларов за метр. Несложные подсчеты показывают, что даже при максимальных затратах на ремонт и оснащение необходимой техникой и средствами связи в размере 1200-1300 долларов за метр его продажная цена с учетом прибыли инвестора будет очень даже конкурентоспособной.
Привлекательно выглядит и обыкновенная дилерская операция с отдельностоящим зданием. За 1994 год, к примеру, продажная стоимость отдельностоящих зданий увеличилась практически в два раза — с 1200 до 2100 долларов за квадратный метр. С начала 1995 года средние цены возросли на 20% и составили 2600 долларов за метр. Президент компании РЕСКОР Сергей Лупашко предполагает, что до конца года стоимость квадратного метра отдельностоящих зданий возрастет до 3200-3400 долларов.
Земля. Ситуация на земельном рынке сегодня характеризуется довольно странным, нехарактерным для этого сезона затишьем. Операции с земельными участками проводятся вяло. Количество совершаемых сделок по сравнению с прошлым месяцем упало на 30-40%. И цены на все виды земельных участков остались на прежнем уровне, хотя раньше весной они всегда росли.
-------------------------------------------------------
В этом году не наблюдается сезонного роста цен на земельные участки, что обусловлено удовлетворением спроса со стороны жителей Москвы. Фирмы, торгующие землей, переориентируются на жителей других регионов, желающих жить поближе к Москве.
-------------------------------------------------------
Риэлтеры сейчас начинают активно проводить рекламные кампании в регионах, делая ставку на тех, кто хочет жить поближе к Москве. Уже сейчас переселенцы, приобретающие земельные участки в Подмосковье, составляют около 20% всех покупателей земли. Со временем их спрос, по оценкам риэлтеров, будет увеличиваться.
Пока же ситуация остается спокойной. Является ли она затишьем перед бурей — сказать довольно трудно. По данным Ъ, в апреле риэлтерские фирмы получили немалое количество заявок на продажу земли. Однако в основном предлагаемые участки находятся за пятидесятикилометровой зоной и поэтому неликвидны.
На наш взгляд, будущее земельного рынка сегодня довольно расплывчато и зависит в основном от ситуации на рынке строительства и стройматериалов. Если ранее земля покупалась для перепродажи (рост стоимости земли в прошлом году в валюте составил 40-50%), то при нынешней конъюнктуре дилеры не рискуют.
Сегодня земля покупается исключительно для постройки на ней дач или коттеджей. Поэтому немудрено, что с ростом цен на строительство падает интерес и к земельным участкам. Эта зависимость обусловливает и изменение приоритетов в деятельности целого ряда риэлтерских фирм, ранее занимавшихся исключительно операциями с землей. Вместе с ростом числа покупателей, предпочитающих приобретение готового дачного дома или коттеджа, увеличивается и число фирм, занимающихся продажей домов. Несмотря на то что эффективность сделок с загородными домами гораздо скромнее, риэлтеры видят в них свое будущее.
Александр Водянов, Ольга Гаврилова, Наталья Гусева, Ирина Дряхлова, Елена Загородняя, Николай Зубов, Лина Калянина, Людмила Лясковская, Елена Новомлинская, Юрий Славнов, Владимир Яхонтов