Экономический шорт-лист
Прошлый год был богат на события в экономике, но если в первой половине заявлялось о масштабных проектах, заключении крупных сделок, то во второй эйфория в связи с финансовым кризисом резко сошла на нет. «Итоги года» решили вспомнить ключевые события периода, после которых местный бизнес уже никогда не будет прежним.
ВОРОНЕЖСКИЕ КРЕКЕРЫ ПРИГЛЯНУЛИСЬ ТИГРУ ТОНИ В январе 2008 года крупнейший производитель хлопьев в мире американская Kellogg`s Company (рекламирующий ее продукты тигр Тони стал мультипликационной звездой) объявила о покупке 100% воронежского холдинга United Bakers. Сумма сделки не раскрывалась, по оценке аналитиков, она составила не более $100 млн. Соглашение подразумевало приобретение всех шести производств United Bakers в России общей мощностью более 90 тыс. т крекеров, печенья и экструзионной продукции в год (марки «Любятово», «Янтарь» и «Фантекс»), а также сети продаж. По данным United Bakers, она занимала на тот момент 44,7% российского рынка крекеров, 6,8% печенья, 23,6% экструзионной готовой продукции и 90% полуфабрикатов для кондитерской промышленности. Чистая выручка United Bakers в 2007 году составила порядка $100 млн. Основатель United Bakers Евгений Окулич-Казарин заявил, что «присоединение к мировому лидеру в производстве сухих завтраков» открывает перед компанией «новые горизонты». Ранее господин Окулич-Казарин несколько раз привлекал в компанию сильных инвесторов: до середины 2005 года 47,4% владел Европейский банк реконструкции и развития, потом чуть меньший пакет (точный размер никогда не раскрывался) был продан Alfa Capital Partners. Но в октябре 2006 года «Альфа» снова продала долю основателям United Bakers. Kellogg's Company объяснила покупку стремлением «утвердить позиции на крупном и быстро развивающемся рынке России».
КОРПОРАЦИЯ «ГРИНН» СМЕНИЛА ПРОПИСКУ В начале 2008 года Николай Грешилов объявил о перерегистрации управляющего его активами ЗАО «Корпорация „ГриНН“» (включает сеть гипермаркетов «Линия» в Центральной России) из Курской в Орловскую область. Господин Грешилов сообщил, что такое решение он принял после начавшегося в 2007 году активного давления на корпорацию со стороны курских региональных властей и силовых ведомств. Последней каплей, по словам бизнесмена, стала отмена областным правительством льгот по налогам от деятельности завода «ГриНН-пластик». В результате в конце 2007 года предприятие было продано одной из структур «Газпрома» – ООО «Биаксплен» (Нижегородская область).
BORJOMI ВЕРНУЛАСЬ В РОССИЮ ЧЕРЕЗ ЛИПЕЦК После того как продажа Borjomi в России была запрещена два года в ходе непростых отношений российских властей с грузинскими, выпускающий ее международный холдинг IDS Borjomi Group сумел вернуться на отечественный рынок. В марте 2008 года „Ъ“ стало известно, что группа приобрела почти 100% липецкого производителя минеральной воды ООО «Эдельвейс Л» у структур «Газпрома». Аналитики оценили актив в $25–30 млн. С учетом воды, импортируемой IDS с Украины, доля группы на российском рынке после сделки увеличилась, как утверждали эксперты, примерно до 7%. ООО «Эдельвейс Л» было создано в 1997 году. Основные бренды – «Эдельвейс», «Липецкая» и «Эдель Аква».
МИХАИЛ ПРОХОРОВ КУПИЛ ТГК-4 В апреле группа ОНЭКСИМ приобрела у государства 31,7% акций ОАО «Территориальная генерирующая компания №4» (ТГК-4) за 12 млрд рублей. ТГК-4 объединяет ТЭЦ 11 регионов Центральной России, в том числе Воронежской, Липецкой, Белгородской, Орловской, Тамбовской, Курской областей, общей электрической мощностью 3,3 тыс. МВт, тепловой – 17,2 тыс. Гкал/ч. Тендерная комиссия РАО «ЕЭС России» по продаже госдоли ТГК-4 признала лучшей заявку Onexim Holdings Ltd, предложившего за одну акцию генерирующей компании 0,027 рубля. РАО ЕЭС готово было продать госпакет в ТГК-4 и раньше, зимой 2007 года, но потенциальные инвесторы, чешская Cez и корейская Kepco, несколько раз просили перенести сроки продажи для получения разрешения антимонопольных органов и корпоративного одобрения сделки, а в результате актив достался группе ОНЭКСИМ. Позже, участвуя в допэмиссии, холдинг Михаила Прохорова нарастил свою долю в ТГК-4 до 50,6%. Общая сумма затрат ОНЭКСИМа на вхождение в уставный капитал компании составила 26 млрд рублей.
Затем холдинг Михаила Прохорова направил в Федеральную службу по финансовым рынкам оферту миноритариям. Группа ОНЭКСИМ готова была выкупить у других акционеров ТГК-4 949,65 млрд обыкновенных акций, заплатить более 25,6 млрд рублей и довести свою долю в генерирующей компании до 100%. Срок приема заявок должен был истечь 17 октября. Впрочем, финансовый кризис резко изменил планы компании. В октябре Onexim Holdings Ltd сообщил о невозможности осуществить обязательное предложение о приобретении акций ТГК-4, сославшись на приказ Федеральной службы по тарифам (ФСТ) от 8 октября. С момента вступления документа в силу ТГК-4 получила стратегическое значение для государства и попала под действие закона, ограничивающего иностранные инвестиции («О порядке осуществления инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»). И теперь Onexim как нерезидент может выкупить миноритарные бумаги только при наличии согласования специальной правительственной комиссии. Стоит отметить, что ТГК-4 оказалась стратегической компанией по собственной инициативе. Основанием стала находившаяся на балансе компании газовая труба, подключенная к Дягилевской ТЭЦ (Рязанская область), но в конце 2007 года трубу отдали в аренду ООО «Энергобизнес». Однако 24 сентября минувшего года ТГК-4 расторгла договор аренды и подала заявку в ФСТ с просьбой включить ее в реестр субъектов естественных монополий в ТЭК согласно второму разделу («Транспортировка газа по трубопроводам»). Как уточнил представитель Prosperity Capital (владеет 19,1% акций ТГК-4) Роман Филькин, компания планирует отстаивать свои права до конца, в том числе через судебные инстанции. Аналогичную позицию занимают и другие миноритарии, в том числе Halcyon Advisors (10%). Конфликт продолжается до сих пор.
IFC ВОШЛА В УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ «БЕЛГРАНКОРМА» Международная финансовая корпорация (IFC), подразделение Всемирного банка, внесла в минувшем году $50 млн в уставный капитал ООО «БЭЗРК-Белгранкорм» предпринимателя Александра Орлова и получила в обмен 13,23% акций компании. Кроме того, $30 млн белгородский агрохолдинг получил в виде кредитов, которые были направлены, в частности, на возведение птицекомплекса в Новгородской области мощностью 42 тыс. т мяса в год (стоимостью $88 млн) и на приобретение в собственность и аренду более 50 тыс. га земли в Курской и Белгородской областях. Строительство новгородского комплекса ранее планировалось завершить к концу 2008 года, однако сроки были перенесены примерно на полгода, первая продукция, как ожидается, будет выпущена летом нынешнего года. Пресс-секретарь компании Владимир Саенко рассказал, что «местные и питерские подрядчики не справлялись с объемами работ и срывали нам сроки». «В результате мы были вынуждены заменить их на белгородских. Порядка 50% комплекса теперь возводит, в частности, фирма „Ариадна“», – сказал господин Саенко.
СЕРГЕЙ ПОЙМАНОВ СГРЕБ ЩЕБЕНЬ В июне состоялось внеочередное собрание акционеров ОАО «Павловскгранит» (Воронежская область, специализируется на производстве высокомарочного гранитного щебня на основе Шкурлатовского месторождения), на котором было одобрено решение бизнесмена Сергея Мамедова продать «Павловскгранит-инвесту» свою долю участия в компании (10,57%), а также 36,7% акций, принадлежащих московскому ООО «Витэра», владельцем и гендиректором которого он является. Гендиректору «Павловскгранита» Сергею Пойманову принадлежит 24,6% предприятия и 100% долей в «Павловскгранит-инвесте». По данным источников, знакомых с ситуацией, стоимость сделки превысила 5,3 млрд рублей. Большая часть средств на покупку 47,27%-ного пакета составил кредит Центрально-Черноземного банка Сбербанка России. Сергей Пойманов сосредоточил в своих руках 71,87% акций «Павловскгранита», получив полный контроль над предприятием.
Позже, в ноябре 2008 года, стало известно, куда пойдут средства, вырученные господином Мамедовым от продажи акций «Павловскгранита». Самарский бизнесмен Андрей Ищук продает ему холдинг «ВБМ-групп». В «ВБМ-групп» входят, в частности, ОАО «Волгабурмаш» (Самара, производство нефтепромыслового бурового оборудования), ОАО «Уралбурмаш» (Екатеринбург, выпуск буровых инструментов), ОАО «Самарский резервуарный завод» (производство резервуаров, металлоконструкций), ОАО «Дрогобычский долотный завод» (Украина, производство и разработка инструментов для бурения), ОАО «Сарапульский машзавод» (Удмуртия, производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых и строительства). Группа контролирует в каждом активе не менее 50%. В 2007 году совокупная выручка составила более 5 млрд рублей (данные «СПАРК-Интерфакс»). Аналитики оценивали реальную стоимость «ВБМ-групп» в $154–200 млн, но уточняли, что в условиях кризиса цена могла снизиться.
ИНВЕСТФОРУМ ПОДЫГРАЛ АВИАСТРОИТЕЛЯМ 26–28 июня в Воронеже состоялся Первый инвестиционный форум, на который власти делали большую ставку. Губернатор Владимир Кулаков декларировал подписание соглашений на общую сумму более 100 млрд рублей. На организацию мероприятия, в том числе ремонт дорог и фасадов, было израсходовано 173 млн рублей. В мероприятии приняли участие свыше 2 тыс. человек из более чем 20 субъектов России. А ГУВД и МЧС предприняли беспрецедентные меры безопасности: в дни форума на улицы вышло до 2 тыс. стражей порядка. Впрочем, итоги мероприятия оказались несколько меньше ожиданий. На нем было подписано 41 соглашение на 93,9 млрд рублей. Из них большая часть пришлась на контракты по серийному выпуску на воронежском авиазаводе лайнера Ан-148 (порядка 40 млрд рублей). Большинство проектов, предусмотренных соглашениями, давно реализуются, и новыми их назвать никак нельзя. Например, реконструкция ТЭЦ-2 за 3,5 млрд рублей была утверждена советом директоров ТГК-4 почти за год до мероприятия. ЗАО «Профи-С», аффилированное с Воронежской девелоперской компанией Евгения Хамина, объявило о строительстве в Рамонском районе сити-парка «Град» площадью свыше 160 тыс. кв. м в марте 2007 года. Среди новых проектов, о которых говорилось на форуме, стоит выделить соглашение Владимира Кулакова с гендиректором московского ЗАО «Огнеупоры и технологии» Юрием Кулаковым о строительстве в регионе предприятия по выпуску листового стекла мощностью 1,2 тыс. т в сутки и стоимостью более 5,6 млрд рублей. Под проект чиновники выделили участок в 30 га в Семилукском районе. Кроме того, на форуме был заложен первый камень в строительство цементного завода ОАО «Евроцемент груп» в Подгоренском районе. Его мощность, как декларируется, составит 2 млн т в год, объем вложений –
15 млрд рублей. Предприятие предполагается сдать в эксплуатацию в 2011 году. Позже «Подгоренский цементник» попал в список из девяти цементных производств общей мощностью 17 млн т в год, которые в условиях финансового кризиса помогут достроить Сбербанк и Внешэкономбанк.
«ГАЛЕРЕЯ ЧИЖОВА» НАШЛА ПАРТНЕРА В июле стало известно, что ООО «Стройсервис» Павла Какалия и Александра Муштаева войдет с долей 25% в проект многофункционального комплекса, который реализует в центре Воронежа на базе универмага «Россия» ассоциация «Галерея Чижова» депутата Госдумы Сергея Чижова и его партнера, гендиректора ассоциации Андрея Климентова. Общая площадь комплекса «Свободный город» составит 166 тыс. кв. м. Проект предполагает создание 25-этажного бизнес-центра класса В+ (14 тыс.), 17-этажного конгресс-отеля на 270 номеров, семиуровневого торгово-развлекательного центра «Международный» (130 тыс.). Сдача бизнес-центра запланирована на 2009 год, общий запуск комплекса в эксплуатацию – на 2010 год. Объем вложений составит 210 млн евро (финансирует Центрально-Черноземный банк Сбербанка России). ООО «Стройсервис» было основано в 1991 году. Занимается строительством, управлением гостиницей («Арт-отель») и ресторанами («Пушкин» и «Прага»), оптовой и розничной торговлей. Его совладельцы Павел Какалия и Александр Муштаев считаются давними друзьями господина Климентова, поэтому их вхождение в девелоперский проект большого удивления на рынке не вызвало.
НЛМК ПОЧТИ КУПИЛ JOHN MANEELY COMPANY В августе ОАО «Новолипецкий меткомбинат» (НЛМК) Владимира Лисина объявило о покупке за $3,53 млрд 100% акций американской трубопроизводительной компании John Maneely Company (JMC) у его крупнейших акционеров – фонда прямых инвестиций Carlyle Group и семьи Зекельман. НЛМК намеревался оплачивать сделку из заемных средств, включая предэкспортную ссуду в $1,6 млрд и бридж-финансирование в $2 млрд, предоставление которого должны были осуществить кредитные организации Merrill Lynch, Deutsche Bank и Societe Generale. JMC – крупнейший независимый производитель труб в США. Специализируется на производстве труб полого профиля для строительных конструкций, сварных труб общего назначения и труб для электросетей. В компанию входят 11 производственных активов в пяти штатах США и Канаде с суммарной мощностью более
3 млн т стальных труб в год. За 12 месяцев, закончившихся 30 июня нынешнего года, JMC реализовала 2,1 млн т труб. Выручка составила $2,4 млрд, EBITDA – $485 млн.
Аналитики отмечали, что сделка выглядит выгодной для НЛМК, поскольку комбинат покупал JMC с 15%-ным дисконтом к рыночной оценке компании. Однако после начала мирового финансового кризиса Владимир Лисин решил отказаться от приобретения JMC. Акционеры трубопроизводителя ожидаемо подали на НЛМК в суд. Размер максимальной компенсации, которую собственники могут получить у меткомбината за расторжение договора о продаже компании, составляет $529 млн. По мнению экспертов, в условиях финансового кризиса отрасли предпочтительнее отдать неустойку, которую требуется доказывать в суде, чем платить за потерявший привлекательность актив $3,53 млрд.
«ЛЕБЕДЯНСКИЙ» ВЛИЛСЯ В PEPSICO В августе 2008 года PepsiCo и ее дочерняя компания Pepsi Bottling Group (PBG) закрыли сделку по приобретению 75,53% акций сокового холдинга ОАО «Лебедянский» (ранее пакет принадлежал Николаю Борцову, его сыну Юрию и Ольге Белявцевой). После корпорация продолжила скупать акции миноритариев, в итоге доведя свою долю до 99%. Примечательно, что всего пару лет назад Николай Борцов, депутат Госдумы от Липецкой области, категорически опровергал слухи о продаже бизнеса PepsiCo: «Я никогда не пойду на такой шаг из патриотических соображений, наше предприятие должно прежде всего приносить доходы отечеству». Поступиться «патриотическими соображениями» бывших акционеров заставила хорошая премия к рынку. Они продали 75,53% акций примерно за $1,4 млрд. Капитализация всего «Лебедянского», включая направление детского питания и питьевой воды, которые не вошли в сделку, составляла $1,7 млрд. Таким образом, получилось, что PepsiCo только соковый бизнес оценила в $1,8 млрд. В 2007 году с маркой Tropicana компания занимала лишь 1,9% российского рынка соков. В то время как ее извечный конкурент Coca-Cola через «Мултон» контролировал 21,1%. С покупкой «Лебедянского», чья доля оценивалась в 31,7%, PepsiCo обогнала конкурента. Корпорация внесла изменения в продуктовую линейку «Лебедянского»: осенью был прекращен выпуск собственной марки холодного чая «Эдо», а взамен холдинг начал розлив Lipton Ice Tea, который PepsiCo выпускает на территории России по лицензионному договору с Unilever. Также стало известно, что PepsiCо в 2009 году собирается предоставить российской «дочке» кредитную линию размером до 10 млрд рублей. Условия не раскрывались, но известно, что ставка «не должна превышать процент, который может быть предложен холдингу первоклассным банком, предоставляющим услуги на территории России». Срок займа составляет один год с автоматической пролонгацией на последующие периоды.
«ОБОРОНЦЕМЕНТ» ЗАЛОЖИЛ ПЕРВЫЙ КАМЕНЬ В КРАСНОЙ ГВАРДИИ В сентябре ЗАО «Оборонцемент» приступило к строительству первого из трех анонсированных цементных заводов в Белгородской области. Его мощность составит 3 млн т в год, а объем вложений аналитики оценивают в $500 млн. Закладка первого камня предприятия в Красногвардейском районе проходила с участием губернатора Евгения Савченко. Для реализации проекта был выделен участок площадью 100 га. Карьеры для добычи сырья (мела и песка) займут около 2 тыс. га. Завершить возведение первого цементного завода планируется в 2010 году. В перспективе ЗАО «Оборонцемент» хочет возвести два аналогичных предприятия в Валуйском и Алексеевском районах, а также построить в регионе кирпичный завод (60 млн штук). Совокупная ежегодная мощность трех предприятий составит 9 млн т цемента (при нынешних потребностях Белгородчины не более 2 млн т). Источники финансирования в «Оборонцементе» и облправительстве не называли, но эксперты не сомневались, что, учитывая конечного бенефициара, у ЗАО не возникнет проблем ни с реализацией проекта, ни с кредитованием, ни со сбытом готовой продукции. Владельцами общества, по данным «СПАРК-Интерфакс», являются московские фирмы ООО «Интербизнесгрупп» (80%), ЗАО «Промцементгрупп» (10%) и ЗАО «Управляющая компания „Оборонпромстрой“» (10%). ООО «Интербизнесгрупп», в свою очередь, принадлежит офшору Uberaba Holding SA (Белиз). Председателем совета директоров компании выступает Станислав Чемезов, сын руководителя госкорпорации «Ростехнологии» Сергея Чемезова. По данным ряда федеральных СМИ, господин Чемезов-младший является и конечным бенефициаром ООО «Интербизнесгрупп». Аналитики, комментируя ситуацию, заявляли, что в условиях снижения темпов строительства и падения цен на цемент «Оборонцемент» может скорректировать планы в сторону их снижения, построив, например, один завод вместо трех анонсированных.
HEIDELBERG КУПИЛ ВОРОНЕЖСКОЕ РУДОУПРАВЛЕНИЕ Осенью стало известно, что германская Heidelbergсement Group приобрела 75,1% акций ОАО «Воронежское рудоуправление». Стороны не раскрывали ни сумму сделки, ни ее детали. Источник в немецком холдинге говорил, что пакет обошелся Heidelbergcement из расчета пяти размеров годовой выручки компании. По данным «СПАРК-Интерфакс», ее выручка в 2007 году составила $11,216 млн. Таким образом, сумма сделки могла достичь $56 млн. По словам источника, свою долю Heidelberg продал гендиректор ОАО «Воронежское рудоуправление» Николай Музылев и его семья (по данным отчета за первый квартал 2008 года, им принадлежало 55,84%), остальные 19,26% были выкуплены у миноритариев. По мнению аналитиков, покупка позволит немцам выйти в новые слабоконсолидированные сегменты рынка стройматериалов – производство стекольного песка, бетона и сухих смесей. В самом Heidelberg утверждали, что ОАО «Воронежское рудоуправление» интересно им как владелец лицензий на месторождения сырья для производства цемента. Недалеко от него холдинг планирует построить цементный завод (планы компании в 2007 году анонсировал губернатор Владимир Кулаков). Пока Heidelberg в России принадлежит единственное производство в Ленинградской области – ОАО «Цесла» (в 2007 году произвело 848 тыс. т). Но к 2011 году немцы собирались увеличить мощности в стране до 7,6 млн т в год. Впрочем, планам холдинга относительно воронежского актива могут помешать его финансовые трудности. Задолженность HeidelbergCement (годовой оборот – около 11 млрд евро) достигла к концу 2008 года 12,4 млрд евро, что стало результатом его агрессивной политики по покупке новых активов в Европе, Казахстане, на Украине и в России. В новогодние праздники миллиардер Адольф Меркле, владелец 78% акций HeidelbergCement, покончил жизнь самоубийством, бросившись под поезд. Скорее всего, его акции перейдут к банкам-кредиторам.
IKEA ВСЕ-ТАКИ ЗАЙДЕТ В ВОРОНЕЖ Осенью стало известно, что шведский концерн IKEA не отказался от планов по вхождению в Воронеж с проектом торгового центра (ТЦ) «Мега» и ведет активные переговоры о приобретении участка площадью 50 га на выезде из Воронежа в сторону Новой Усмани по трассе «Дон». Такой надел гораздо больше, чем необходимо под строительство ТЦ на 100 тыс. кв. м. Впрочем, как отмечают аналитики, приобретение крупных территорий – в традициях шведского концерна. Впоследствии IKEA, скорее всего, не задействованную под строительство ТЦ часть участка использует под офисный центр, логистический комплекс или жилую недвижимость. Напомним, IKEA проявляет интерес к Воронежу с 2005 года. Изначально предполагалось, что проект концерна будет реализован в Рамонском районе. В январе 2006 года губернатор Кулаков заявлял, что на его встрече с представителями IKEA речь шла о размещении комплекса площадью порядка 140 тыс. кв. м, аналогичного «Меге» в Казани и Москве, между северной границей областного центра и международным аэропортом «Воронеж». Однако позже владельцем участка площадью не менее 30 га в районе поселка Ямное (Рамонский район), на который претендовала IKEA, стала фирма «Профи-С» Евгения Хамина и Николая Послухаева. Сейчас там возводится сити-парк «Град» на более чем 190 тыс. кв. м.
ЯПОНСКИЕ ШИННИКИ ПРИКАТИЛИ В ОЭЗ «ЛИПЕЦК» В декабре наблюдательный совет по развитию особой экономической зоны (ОЭЗ) «Липецк» одобрил заявку Yokohama Rubber Company (Япония), входящей в десятку мировых шинных производителей, на строительство завода. Первая очередь предприятия, запуск которой намечен на весну 2011 года, рассчитана на выпуск 1,4 млн шин для легковых автомобилей под брендом Yokohama в год. С запуском второй очереди объемы удвоятся, а при завершении строительства в целом составят 3,5 млн штук. ООО «Йокохама Р.П.З.», дочерняя структура Yokohama Rubber, собирается вложить в строительство предприятия 11 млрд рублей. Свои планы в Yokohama объясняют ростом продаж шин в России (по итогам 2007 года – около 1 млн, или примерно 2% отечественного рынка), высокими издержками на логистику и пошлинными выплатами. В компании рассчитывают на увеличение российских продаж до 2,5 млн к середине 2011 года. Аналитики отмечают, что японцы стремятся не отставать от конкурентов, которые также налаживают производство в России. Так, финская Nokian производит 4 млн шин в год под Санкт-Петербургом, а французская Michelin – 2,1 млн. Есть еще проекты американской Goodyear, которая планирует построить завод мощностью 2–5 млн шин в Ярославской области, и итальянской Pirelli, создавшей СП с госкорпорацией «Ростехнологии» (оно будет выпускать 3 млн легковых и 0,7 млн грузовых шин).