Вчера Татфондбанк официально сообщил, что накануне его совет директоров принял решение разместить трехлетние облигации пятой и шестой серий на общую сумму четыре млрд руб. Каждый выпуск будет состоять из двух млн облигаций номиналом одна тыс. руб. Бумаги планируется разместить по открытой подписке на Фондовой бирже ММВБ. Сроки размещения облигаций пока не определены. Как сказали „Ъ“ в пресс-службе Татфондбанка, «в настоящее время эмиссионные документы по данным выпускам находятся в процессе подготовки», они будут направлены на госрегистрацию в Банк России «в ближайшее время». «Поскольку регистрация проспекта эмиссии занимает, как правило, один месяц, размещение начнется через полтора-три месяца», — рассказали „Ъ“ в банке.
Татфондбанк — второй по величине банк Татарстана. По данным на 30 декабря 2008 года, 24,18% уставного капитала банка принадлежит государственному ОАО «Татагролизинг», 21,27% — ОАО «Ак барс банк» (номинальный держатель), 8,29% — ООО «Селена-Нефтехим», 7,51% — ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания», 6,36% — ООО «Артуг-Финанс». По данным ИА «Финмаркет» на конец третьего квартала 2008 года, активы банка составляли 43,6 млрд руб., собственный капитал — 5,84 млрд руб., прибыль до налогообложения — 222,96 млн руб.
В пресс-службе отметили, что выпуск облигаций предусмотрен планом развития Татфондбанка на 2009 год, утвержденным советом директоров в декабре 2008 года «с учетом развития реальной экономической ситуации». Средства от размещения облигаций планируется направить, в частности, «на кредитование экономики и домашних хозяйств Республики Татарстан». «Банк не предполагает использование привлеченных средств, полученных в результате размещения ценных бумаг, с целью финансирования определенной сделки или иной операции», заверили в пресс-службе. И отметили, что в текущем году банк намерен привлекать средства не только за счет этих займов. «Выпуск облигаций это один из способов заимствований, предусмотренный планом развития банка на 2009 год», — сказали в пресс-службе.
Оба выпуска будут иметь шесть полугодовых купонов. Ставка первого станет известна в ходе конкурса при размещении, ставка второго будет приравнена к величине первого, ставку третьего купона установит эмитент, ставка четвертого будет приравнена к третьему, ставку пятого установит банк, ставка шестого будет приравнена к величине пятого. По выпускам предусмотрены две оферты — через год и через два года после размещения облигаций.
В настоящее время в обращении находятся облигации Татфондбанка третьей и четвертой серий объемом 1,5 млрд руб. каждая, доходность по которым, по словам управляющего директора департамента операций на рынке капитала Банка Москвы Дениса Гаевского, составляет 38% годовых. «Какие рублевые облигации? Никакого рынка нет, — удивился вчера господин Гаевский. — Кто их будет покупать? Сегодня новый долг продать невозможно». На облигационном рынке преобладают продавцы. В связи с этим эксперты склоняются к мысли, что Татфондбанк уже нашел гарантированного покупателя на свои бумаги — учитывая, что средства привлекаются под республиканские проекты, вероятнее всего, покупателем станет татарстанская госкомпания. Эту точку зрения поддерживает и старший аналитик компании «Уралсиб» Леонид Слипченко: «Совершенно очевидно, что это нерыночное размещение — скорее всего, это делается в пользу правительства Татарстана». «Возможно, у Татфондбанка есть финансовые гарантии со стороны республиканских или федеральных госструктур, — соглашается главный экономист УК „Финам Менеджмент“ Александр Осин. — В этом случае банк сможет разместиться и под 13-15% годовых».
«Если правительство республики поддержало Татфондбанк с допэмиссией (как писал „Ъ“ 18 декабря 2008 года, в результате размещения допвыпуска акций на два млрд руб. правительство Татарстана увеличило долю в банке до 31%. — „Ъ“), то вполне логично, что оно выступит и покупателем облигаций, — сказал вчера участник рынка, не пожелавший быть названным. — Очевидно, что это механизм пополнения ликвидности Татфондбанка — и средства, вероятнее всего, будут направлены на инвестиционные проекты группы Татфондбанка. Возможно, это те проекты, которые правительство республики хотело бы поддержать, но напрямую делать этого не хочет». Эксперты констатируют, что правительство Татарстана продолжает наращивать свое влияние в Татфондбанке, и прогнозируют, что в перспективе доля республики в банке может увеличиться с 31% до контрольной. «Нельзя исключать, что следующим шагом может стать очередная допэмиссия, в результате которой правительство может довести свою долю до контрольной», — считает господин Осин.