Как сообщил „Ъ“ директор представительства ФК «Открытие» в Ростове-на-Дону Александр Жуков, инвестиционный банк «Открытие» совместно с коммерческим банком «Русский банк развития» намерен вывести на рынок новый продукт — «сделка с акционерным капиталом» плюс «коммерческое кредитование». По его словам, воспользовавшись этим предложением, региональные компании могут получить решение актуальной в условиях дефицита ликвидности проблемы финансирования за счет привлечения инвестора либо с помощью кредитования. «„Открытие“ обладает экспертизой в области проведения сделок с капиталом, а у коммерческого банка есть необходимая для развития бизнесов ликвидность»,— сказал директор представительства.
По его словам, суммы кредитного финансирования находятся в интервале 150–500 млн рублей. Ставки на уровне 18–22% в валюте и 22–27% в рублях. «Принимая решение, холдинг будет оценивать идею проекта, который предлагает компания, а также профессионализм ее команды. Start up, инвестиции в недвижимость, попытки помочь компаниям с неадекватной долговой нагрузкой, градообразующим неэффективным предприятиям не входят в круг рассматриваемых проектов»,— подчеркнул Александр Жуков.
ФК «Открытие» работает на фондовом рынке с 1995 года. Компания специализируется на предоставлении услуг по торговле ценными бумагами. В структуру компании входят ОАО «Брокерский дом „Открытие“», ООО УК «Открытие — Корпоративные финансы», ОАО АБ «Открытие». Уставной капитал ФК «Открытие» — 356,026 млн рублей. Клиентами компании являются институциональные инвесторы и физические лица. Офисы ФК «Открытие» расположены более чем в 20 городах России, а также в Великобритании, Германии и на Кипре.
Как отмечают эксперты, предоставляя новую услугу, корпорация таким образом стремится расширить свою клиентскую базу. Однако, по их мнению, новой ее назвать нельзя. «Практически все инвестиционные холдинги имеют в своем составе как банки, так и подразделения в сфере корпоративных финансов, и уже предлагают клиентам такую услугу. Поиск инвестора — длительный процесс, поэтому, пока он продолжается, предприятие может получить краткосрочный или среднесрочный кредит для финансирования текущей деятельности и решения задач развития»,— отмечает эксперт ИК «Финам» Алексей Курасов.
Он пояснил, что такое предложение может быть выгодно предприятиям в тех случаях, когда банковский кредит получить сложно из-за жесткого подхода банка к оценке платежеспособности заемщика и его долговой нагрузки. «В таких случаях единственным выходом может быть привлечение инвестора, который, вкладывая в компанию свои средства, повышает ее финансовую стабильность»,— считает он. По его оценке, стоимость услуги по привлечению инвестора обычно составляет 3–8% от стоимости сделки. «Чем дороже сделка, тем ниже процент»,— уточнил он.
Как отмечает Олег Семененко из «Тройки Диалог», гарантии для предприятия, что инвестор будет найден, нет. «В некоторых случаях инвестиционные банки сами выкупают доли в компаниях, но сейчас такие решения могут быть связаны с чрезмерным риском»,— говорит Алексей Курасов. К ним он отнес риск банкротства предприятий, снижение стоимости инвестиционного пакета, необходимость дополнительного финансирования, а также низкую ликвидность актива.
Руководитель одного из банков ростовского региона, попросивший не называть его имя, заметил „Ъ“, что кредитное предложение «Открытия» вряд ли позволит привлечь дополнительных клиентов, так как, по его словам, заявленные в новом продукте ставки вполне рыночные. Он сомневается, что они будут более привлекательны для предприятий, чем предложения других кредитных организаций.