Средневзвешенная доходность государственных краткосрочных облигаций вчера повысилась до 128% годовых. Объем торгов с ними на ММВБ превысил 652 млрд рублей. Учитывая, что Центральный банк доразместил трехмесячные облигации 41-й серии примерно на 90 млрд рублей, такой объем соответствует ежедневному обороту без учета операций Центробанка. Благодаря размещениям по сходным ценам доходность последнего эмитированного выпуска ГКО практически не снизилась, а оборот по 41-й серии составил 206 млрд рублей.
Максимальная доходность была зафиксирована по 38-й серии — 255% годовых (при обороте около 83 млрд). Невысокая доходность к аукциону стимулировала дилеров продавать этот выпуск. Сегодня доходность этих облигаций, как, впрочем, и всех остальных, должна снизиться — курс 38-й серии слишком низок, а дилеры начинают готовиться к аукциону по размещению облигаций федерального займа.
Последней причиной объясняется и интерес банков к облигациям ОФЗ — дилеры предполагают, что цена отсечения на первичном аукционе будет существенно ниже номинала.
Вчера был зафиксирован весьма высокий спрос на трехдневные межбанковские кредиты. На площадке МФД доля проданных ресурсов с таким сроком почти достигла 99% от общего объема сделок. Объемы операций с МБК велики, и процентные ставки растут — вчера трехдневные кредиты стоили 283,25% годовых. Стоимость "длинных" МБК благодаря устойчивому росту краткосрочных кредитов также начинает подниматься: например, 30-дневные ссуды подорожали до 133% годовых — почти в два раза.
На рынке валютных облигаций вчера была предпринята попытка игры на понижение курсовой стоимости 2-го транша. Поведение крупных трейдеров объясняется достаточно просто — именно эти облигации привлекают долгосрочных инвесторов, благодаря чему доходность этого выпуска снизилась до предела. Поэтому крупные операторы удачно провели игру на понижение и приобрели облигации по приемлемой цене.