Нетающие сбережения

Сегодня финансисты рассуждают не о доходности различных финансовых инструментов, а о том, какие вложения не обесценятся в обозримой перспективе. Краткосрочных надежных инвестиций, гарантирующих прибыль, практически не осталось. Однако граждане, готовые «заморозить» сбережения на неопределенный срок, в будущем могут неплохо заработать.

Финансовый кризис не принес революционных идей гражданам, надеющимся если не приумножить, то хотя бы сохранить свои сбережения. Призыв не хранить все средства в одном месте — как был, так и остается золотым правилом инвестора. «На половину сбережений приобретите доллары и евро, четверть поместите на вклад в банке. А последнюю четверть инвестируйте в ценные бумаги. С мая прошлого года стоимость акций российских предприятий подешевела в среднем в пять раз. Но если дно девальвации уже наступило, то в ближайшее время рынок акций начнет расти. Поэтому своевременно вложенные средства в акции могут принести существенные результаты», — советует Дмитрий Булатов, директор нижегородского филиала компании «Атон».

«Возможно, текущая ситуация многих подтолкнет к открытию нового бизнеса или финансовому участию в бизнесах друзей и родных, — предположил Олег Кондрашов, председатель совета директоров группы компаний „Пир“. — Наверное, именно сейчас нужно, минуя банки, самим запускать деньги в реальный сектор». Эксперты считают, что любой финансовый инструмент в долгосрочной перспективе принесет доход. «А вот лежащие под матрасом деньги будут обесценены возрастающей инфляцией», — утверждает президент Саровбизнесбанка Ирина Алушкина.

Личные золотовалютные резервы

Купив валюту перед Новым годом, россияне могли к концу января увеличить свои накопления на 24 %. Многие граждане, компании и банки так и поступили. А вот те, кто не успел, похоже, уже опоздал. «Я не думаю, что сейчас время покупать валюту. Она уже выросла, и заработать на ее дальнейшем росте мне представляется сомнительным», — уверен Станислав Спицын, начальник Главного управления Банка России по Нижегородской области. «Если нефть марки Brent упадет ниже $40, ЦБ не удержит задекларированный бивалютный коридор. Тогда доллар и евро еще подрастут», — уверен Дмитрий Булатов. Поэтому небольшие свободные средства (до 50 тысяч рублей) аналитики рекомендуют держать в иностранной валюте, закупив на равные части доллары и евро. «Можно открыть валютный депозит в банке, выбрав наиболее приемлемую ставку. Важно только не ошибиться со сроком, когда понадобятся деньги», — советует Дмитрий Булатов.

Если же есть возможность вложить средства на более длительный срок, эксперты советуют приобретать золото. Драгоценные металлы — один из самых привлекательных способов инвестирования. Особенно во время кризиса. Власти США и стран Европы для поддержки экономики напечатали триллионы ничем не обеспеченных долларов и евро. А потому прогнозируется значительная девальвация основных мировых валют по отношению к «вечным ценностям». «Золото — это своего рода тихая гавань в нестабильной мировой экономической ситуации. Его скупают инвесторы по всему миру», — пояснил Дмитрий Булатов.

Российские инвесторы также не обделяют драгметаллы своим вниманием. Продажи золотых слитков, инвестиционных и коллекционных монет за последний год увеличились в разы, количество обезличенных металлических счетов (ОМС) выросло в четыре раза. Весной 2008 года золото на фондовых рынках показало свой исторический максимум — $1 031 за тройскую унцию. Правда, летом и осенью прошлого года котировки драгметаллов медленно снижались. Но в начале 2009 года цены на золото вновь устремились вверх, превысив в феврале $1 000 за тройскую унцию.

«При девальвации доллара золото из запасного инвестиционного инструмента станет основным, и тогда цена на него пробьет свой исторический максимум», — уверен Дмитрий Булатов.

Бесценные бумаги

2008 год удивил инвесторов фондового рынка. «Мы успели побывать в мае на историческом максимуме, а потом за полгода упали до уровня цен 2004 года», — констатирует Дмитрий Булатов. Россия была «островком спокойствия» для инвесторов лишь до тех пор, пока мировые цены на нефть были высокими. Затем рынок обрушился.

Резкие падения котировок акций всех российских компаний подорвало доверие к фондовому рынку. «Этого следовало ожидать. Паевые фонды и вложения в акции сильно „подвели“ участников. А тех, кто играл на заемные средства, — и разорили», — констатирует Ирина Алушкина. Сейчас отношение к фондовому рынку сугубо настороженное. «Предприниматели реального сектора экономики часто выступают против игр на фондовых рынках, — рассказал Олег Кондрашов. — Во многом фонды и акции напоминают казино: зачастую от человека ничего не зависит».

Однако оставшиеся на рынке инвестиционные компании сложившуюся ситуацию считают благоприятной. Для инвесторов кризис — время зарабатывать. «Основное правило игрока на бирже — покупать, когда страшно, и продавать, когда все покупают», — объясняет Дмитрий Булатов.

На заработки в краткосрочной перспективе на фондовом рынке лучше не рассчитывать. Но людям, решившим купить сейчас и подождать несколько лет, инвестиционные компании сулят золотые горы. «На рынке сложилась уникальная ситуация. Капитализация некоторых компаний сейчас ниже, чем стоимость активов, находящихся у предприятий на балансе», — утверждает господин Булатов. В данный момент котировки акций многих компаний значительно занижены.

Эксперты советуют на половину сбережений приобрести доллары и евро, четверть поместить на рублевый депозит в банке. А последнюю четверть инвестировать в ценные бумаги

Прежде всего аналитики советуют приобретать акции компаний, входящих в ТОП-10. Они начнут расти раньше других. «У каждого сейчас есть уникальная возможность купить акции по ценам 2003 года. И заработать. Если проводить аналог с банковскими вкладами, то на фондовом рынке, при его восстановлении в течение трёх лет, вы сможете заработать ту же сумму, что набежит за 12 лет по самому выгодному банковскому вкладу, при условии сохранения ставок на текущем уровне», — подсчитал господин Булатов. Правда, надеяться на большую доходность в краткосрочной перспективе аналитики не советуют. Нужно рассчитывать на среднюю протяженность вложений в три-пять лет.

Подвинувшаяся недвижимость

Использовать недвижимость как краткосрочный инвестиционный инструмент на данном этапе невозможно. «На рынке сегодня происходят, в основном, только срочные продажи. Продают люди, остро нуждающиеся в деньгах или не имеющие возможности оплачивать кредиты. Они вынуждены продавать недвижимость существенно ниже рынка», — рассказывает Дмитрий Булатов. Покупатели упорно ждут, что цены должны непременно еще упасть. Продавцы в это пока не верят.

Высокая инертность и неповоротливость рынка недвижимости — его отрицательные свойства для коротких инвестиций. «Фондовый и валютный рынки уже давно отреагировали на происходящие в мире и в стране изменения, а цены на недвижимость в декабре только начали снижаться», — рассказывает Алексей Чемоданов, руководитель информационно-аналитической службы ГК «Триумф». В итоге декабрьские цены на жилье в рублях понизились на 2,5 %, а январские — на 5 %. В долларовом эквиваленте жилье подешевело значительней — на 16 %.

В то же время инертность рынка делает его понятным и прогнозируемым. «Думаю, что снижение цен на недвижимость будет продолжаться до сентября. А потом цены опять поползут вверх», — считает Олег Кондрашов. «По моему прогнозу, снижение цен завершится к осени 2009 года и начнется ценовая стагнация на нижнем уровне. А вот насколько долгой она будет — зависит от экономических факторов. В какой-то момент рынок встанет. Количество сделок будет минимальным. Но через два-три года цены могут вернуться к уровню лета 2008 года», — считает и Алексей Чемоданов.

Возможным объектом для инвестиций аналитики считают малогабаритные однокомнатные квартиры в только что сданном доме. «Мы видим по своим продажам, что именно такие квартиры раскупают прежде всего», — подтвердила директор по маркетингу компании «Жилстрой-НН» Ольга Сажина.

Для инвесторов же, оперирующих несколькими сотнями миллионов, а лучше миллиардами рублей эксперты по рынку жилья рекомендуют именно сейчас готовить почву для будущих инвестиционных проектов: подыскивать землю, получать разрешающую документацию. «В 2010 году ожидается резкое снижение количества сдаваемых объектов. Соответственно, через некоторое время на рынке будет ощущаться дефицит недвижимости. И тогда сегодняшние заготовки принесут максимальную прибыль», — уверен Алексей Чемоданов.

Надежно только в танке. И в банке!

«Мы уверены, что на сегодняшний день лучшего места для хранения сбережений, чем банк, просто нет, — уверена Наталья Морозова, управляющий нижегородским филиалом банка „Возрождение“. — Реагируя на изменения рынка, мы предлагаем мультивалютные вклады. Чтобы максимально сохранить сбережения, стоит разделить их на равные части в рублях, долларах и евро, также вы можете варьировать соотношение валют на депозите в зависимости от ситуации на валютном рынке». Банки активно борются за вкладчиков. «Сегодня вклад — один из самых необременительных и в то же время надежных видов вложений. Недвижимость становится неликвидной. Для операций на фондовом рынке нужен проводник. Размещая деньги в драгметаллы, необходимо учитывать массу нюансов. Например, что стоимость драгметаллов во многом зависит от ситуации на промышленном рынке, т.к. многие из них используются в так называемых реальных отраслях экономики. Так что, на сегодняшний день банковский вклад остался единственным финансовым инструментом с гарантированной доходностью, к тому же застрахованный государством», — пояснила Ирина Алушкина.

Вот только насколько надежна сейчас российская банковская система? Сегодня банки оказались в непростой ситуации. С одной стороны, у них частично решены проблемы с ликвидностью. Но остались проблемы с кредитным портфелем. «Если в ближайшее время банки не начнут кредитовать по адекватным ставкам реальный сектор экономики, в стране пройдет волна банкротств. И проблема возврата кредитов ещё больше усугубится», — уверен Дмитрий Булатов. Банкротства в реальном секторе могут привести к разорению банков. Однако о снижении ставок не слышно. Банкиры уверяют, что это невозможно, поскольку они привлекают деньги у населения по достаточно высоким процентам.

Наталья Мельченко