ООО «Пластик-Финанс» — 100%-ная «дочка» сызранского производителя автокомплектующих ОАО «Пластик» — не смог разместить дебютные облигации на 1,5 млрд рублей. Эмитент сообщил об этом вчера на сайте раскрытия информации. ФСФР аннулировала выпуск 5 марта. По данным проспекта облигаций компании, «Пластик-Финанс» выпустил 1,5 млн штук дополнительных бумаг номиналом 1000 рублей в феврале прошлого года, предполагая разместить их по открытой подписке на трехлетний период. Ставку первого купона предполагалось определить в ходе аукциона в день размещения займа. Ранее директор по инвестициям «Пластика» Дмитрий Чипура предполагал диапазон доходности бумаг на уровне 10,5 — 12% годовых. Эмитент рассчитывал привлечь средства для реструктуризации кредитного портфеля (рефинансирование задолженности) — 500 млн рублей — и расширение деятельности компаний Группы «Криста» — 1 млрд рублей. Отметим, «Пластик» является основным предприятием группы, и, по собственным данным компании, выручка предприятия составляет 80% от оборота группы. Получить комментарии руководства «Пластика» не удалось, их телефоны были недоступны.
ОАО «Пластик» занимается переработкой пластических масс: полиамидов, полиэтиленов низкого и высокого давления, АБС, всех видов пенополиуретанов, вспененного полистирола, поливинилхлоридов и др. Компания производит комплектующие изделия из пластмасс для автомобилей ВАЗ, Шевроле-Нива, ГАЗ, УАЗ, КамАЗ. Один из крупнейших поставщиков АвтоВАЗа. Выручка «Пластика» в 2007 году по РСБУ — 5,4 млрд рублей, по данным отчетности компании, чистая прибыль — 30,8 млн рублей. Выручка в 1 квартале 2008 года по РСБУ — 1,46 млрд рублей, чистая прибыль — 18,3 млн рублей.
Эксперты отмечают, что в сегменте облигаций сейчас фактически идет «забастовка инвесторов». «Обострившаяся во втором полугодии 2008 года ситуация с ликвидностью, а также переход кризиса из финансовой сферы на реальную экономику сделал невозможным размещение рублевого облигационного займа практически любого качества, — говорит аналитик рынка долговых обязательств ЗАО «ИФК «Солид» Ольга Алексеева. — «Пластик», наиболее вероятно, просто не успел разместить свой выпуск до кризисной осени. А потом это стало невозможно». По словам аналитика, значительная часть рисков потенциальных покупателей укладывается в рамки общеотраслевой ситуации. «Продажи автомобилей значимо падают, многие предприятия вовсе приостанавливают, сокращают производство, следовательно, падает спрос и на автокомпоненты, — говорит она. — В 2009 году падение рынка легковых авто ожидается порядка 40%». «Возможно, к концу года ситуация в макроэкономике и на финансовых, в том числе облигационных рынках несколько улучшится, — добавляет Александр Осин — Но не думаю, что ставки для автопроизводителей опустятся в среднем ниже 25% годовых».
Неудача с размещением облигаций может больно ударить по финансовому положению сызранского предприятия еще и потому, что основной потребитель завода — АвтоВАЗ — продолжает рассчитываться с предприятием по вексельной схеме, что уже вызывало недовольство руководства «Пластика». В начале февраля 2009 года предприятие приостанавливало отгрузку комплектующих на автозавод. Однако спустя некоторое время стороны урегулировали конфликт, но на каких условиях, официально не сообщалось. «Вексельная схема расчетов АвтоВАЗа с нами никуда не делась, и «живых» денег по-прежнему немного, — заявил источник „Ъ“ в руководстве предприятия. — Именно поэтому неудача с размещением займа — очень серьезная проблема для нас, так как нужно рефинансировать кредиты и рассчитываться с нашими поставщиками».