КУРС доллара на ММВБ с 25 по 31 августа подскочил в номинальном выражении на 19 пунктов или 0,43%. Доминирующей на рынке тенденцией на протяжении минувшей недели оставалась покупка валюты — банкирам просто негде было использовать денежные средства, кроме как на биржевых торгах.
В результате суммарный оборот торгов увеличился почти в 5 раз и составил $470,03 млн. Еще более впечатляюще — более чем в 9 раз — вырос объем реально заключенных сделок.
В итоге общий нетто-объем торгов составил $432,17 млн. В ближайшее время, впрочем, можно ожидать некоторого снижения оборотов торгов — большинство маркет-мейкеров внебиржевого сектора рынка обещали возобновить проведение операций уже в начале этой недели. Соответственно, "межбанк" оттянет на себя значительную часть спроса с ММВБ.
На рынках СНГ и Балтии паники не заметно
Кризис на российском рынке межбанковских кредитов достаточно резко отразился и на других сегментах финансового рынка. Не стал исключением и рынок ограниченно конвертируемых валют. В частности, практически одновременно с резким падением емкости рынка МБК заметно упал и объем операций с ограниченно конвертируемыми валютами. По состоянию на прошлую среду операции с ОКВ проводило не более 50% банков, ранее достаточно активно котировавших эти валюты. При этом в основном коммерческие банки выполняли клиентские заявки.
Судя по всему, пока российский кризис не отразился на банковских системах соседних государств из числа республик бывшего СССР, хотя не исключено, что принцип домино в ближайшие недели начнет работать и в этих странах.
А пока единственное последствие российского кризиса заключается в том, что зарубежные банки резко сократили размеры ранее открытых лимитов на российские банки и соответственно объемы операций с ними.
И это в равной степени относится к коммерческим банкам практически всех республик бывшего СССР. Для примера можно остановиться лишь на двух странах с полярными подходами — Эстонии, где местные коммерческие банки в основной массе традиционно игнорировали сотрудничество с российскими коллегами, и Украине, где объемы операций с российскими банками обеспечивают значительную долю доходов многих местных банков.
Так, в Эстонии, по оценкам большинства российских дилеров, с точки зрения взаимодействия с российскими банками традиционно были активны лишь два банка — Форекс-банк и Кредитный банк Эстонии. По данным агентства "Балтик-Ньюс-Сервис" (BNS), оба банка свели до минимума объемы операций с коллегами из России как по валютным операциям, так и по кредитным. И это произошло, даже несмотря на отсутствие серьезных задержек в платежах.
Украинские коммерческие банки отреагировали на кризис межбанковского кредитного рынка в России только в понедельник. Дело в том, что с 24 по 26 августа на Украине отмечали День независимости, и банки не работали. В интервью Агентству финансовой информации Татьяна Шкарубина — экономист отдела межбанковских кредитов днепропетровского Приватбанка, одного из наиболее активных на российском рынке банков Украины, отметила, что "паники на финансовом рынке республики нет, наблюдается временное затишье". Эксперты украинских банков пока только приступают к анализу сложившейся ситуации.
В Россию стали привозить меньше наличной валюты
Как показывает практика, периоды финансовых кризисов в России обычно сопровождаются ростом доходности операций с наличной валютой. Так случилось и на этот раз, когда разразился кризис на рынке межбанковских кредитов. Однако в первые два дня кризиса рынка МБК банки заметно снизили объемы валютообменных операций. Отчасти снижение операций было искусственным — банки старались оставить в кассах по возможности большие суммы наличности для экстренных случаев. Кроме того, в эти дни заметно увеличился отток средств с банковских счетов, что требовало увеличения свободных наличных средств.
Однако существовали и объективные факторы, которые повлияли на состояние рынка наличных продаж. Во-первых, это отсутствие сделок на межбанковском валютном рынке, который является одним из основных источников поступления средств в банковские обменные пункты. Во-вторых, после получения
сообщений о кризисе финансового рынка в России западные банки выставили более жесткие условия поставки наличных долларов российским банкам. От таких действий западных банков в эти дни пострадали наиболее крупные участники российского валютного рынка. Такая ситуация продлилась несколько дней. Однако уже в прошлый понедельник наличный рынок заработал в обычном режиме, а его емкость достигла своих обычных показателей — частично возобновилась поставка долларов из США, частично средства начали поступать и с рынка безналичных валютных операций, в том числе и с Московской межбанковской валютной биржи.
Что касается доходности операций с наличной валютой, то за эти дни она возросла в несколько раз — разрыв между наличными и безналичными котировками увеличился более чем в 2 раза и достиг к концу прошлой недели почти 6%. Примерно на такую же величину увеличилась разница между курсами скупки и продажи долларов в обменных пунктах. При этом с 24 по 31 августа котировки наличного доллара выросли в среднем на 3% и достигли 4525 руб./$ при скупке валюты и 4751 руб./$ при ее продаже, а немецкой марки — на 1,7% до 2976 и 3224 руб./DM соответственно.
Тем не менее, несмотря на внешне спокойную ситуацию на наличном рынке, банкиры продолжали ощущать перебои в поставке средств для совершения валютообменных операций, а ряд банков по-прежнему предпочитал сохранять объемы операций на низком уровне. В частности, на минувшей неделе не возобновились торги наличными долларами в Объединенном валютном доме.
Как сообщило руководство ОВАД, затянувшийся перерыв в торгах связан отнюдь не с кризисом межбанковского рынка, а с необходимостью перейти на новую программу бухгалтерского учета и с периодом летних отпусков. Тем не менее организаторы валютного дома явно не сожалеют о том, что перерыв в его работе совпал с межбанковским кризисом. Однако независимо от ситуации на межбанковском рынке, руководство ОВАД планирует возобновить торги на следующей неделе.