Рынок акций приватизированных предприятий
НЕСМОТРЯ на то, что курсовая стоимость многих акций мало-помалу росла, фондовый рынок в течение второй недели сентября пребывал в затишьи. Хотя по некоторым внешним признакам рынок был на подъеме, многие операторы считали, что на самом деле до подъема — далеко. Иностранные инвесторы российскими акциями пока не очень-то интересуются и в долгосрочной перспективе существенные перемены в их настроениях возможны лишь после парламентских выборов в России. В то же время оценка среднесрочных перспектив фондового рынка вселяет надежду, что российские банки — внутренние инвесторы, отболев межбанковским кризисом, захотят вновь активно инвестировать средства в ценные бумаги.
Как бы то ни было, по данным ПАУФОР (Профессиональной Ассоциации участников фондового рынка), обороты сделок с корпоративными акциями в Российской торговой системе заметно снизились. Хотя в руководстве ПАУФОР считают, что это временное и вполне нормальное явление (мол, рынок всегда осваивает стадии активной и пассивной торговли), мы все же считаем, что для сокращения числа сделок и их объемов есть весомые причины. Одна из них кроется в том, что ажиотаж на рынке в связи с объявлением НК "ЛУКойл" о выпуске конвертируемых облигаций начал понемногу спадать. Пакетами акций "ЛУКойл-холдинга" в короткие сроки уже запаслись как крупные, так и небольшие компании. В итоге спрос на эти ценные бумаги несколько снизился.
Западный транш облигаций "ЛУКойла", судя по всему, серьезно интересует иностранных инвесторов. По некоторым данным, руководство НК "ЛУКойл" ведет переговоры еще с одним стратегическим инвестором о приобретении крупного пакета облигаций компании. Речь идет о контракте на сумму в $100 млн. Напомним, что всего за границей планируется разместить облигаций на $300 млн, на большую часть которых ($250 млн) уже подала заявку Atlantic Richfield Co.
После того, как курс акций "ЛУКойл-холдинга" стабилизировался, у операторов, по большому счету, единственной возможностью раскачать рынок стал аукцион по продаже 2 процентов акций "Юганскнефтегаза", лучшие заявки на который были удовлетворены 11 сентября. Однако, как оказалось впоследствии, рынок отреагировал на аукцион лишь небольшим ростом котировок акций компании к концу недели. Возможно, достаточно емкий рынок акций "Юганскнефтегаза" без труда переварил новые 935 тысяч бумаг, отчасти сократив имевшийся спрос.
Сейчас эти акции по-прежнему остаются наиболее спекулятивными. Как отметил трейдер финансового центра "Грант" Андрей Гальперин, популярности акций "Юганскнефтегаза" способствуют многие их положительные характеристики.
В первую очередь, это, разумеется, большое количество акций на рынке, на котором они, к слову, имеют чуть ли не самую долгую историю обращения (капитализация компании сейчас превышает $600 млн). В немалой степени привлекательности акций "Юганскнефтегаза" способствует удобная процедура перерегистрация прав собственности и отсутствие каких-либо административных запретов (в отличие, например, от акций "Газпрома"), да и сам их рынок не монополизирован (как в случае с "лукойловскими" бумагами). Кроме того, компания занимает одно из ведущих мест по добыче нефти. Важным фактором остается и то, что во время прошлогоднего осеннего подъема рынка эти акции стоили значительно дороже (около $70), что говорит о значительном потенциале их роста.
Биржевой рынок акций
Необходимость перехода на торговлю акциями приватизированных предприятий начинает осознавать все большее число биржевиков. На Санкт-Петербургской фондовой бирже, долгое время представлявшей свою площадку под операции с СДА, расширяется торговля корпоративными бумагами. Так, на прошлой неделе сделки заключались с акциями АО "Электросила", мясокомбината "Самсон" и Кировского завода. Покупались и акции Промстройбанка. Как отметили на бирже, объемы сделок очень невелики, так как акции скупаются у населения. Чтобы привлечь на биржу большее число клиентов, на СПФБ планируется установка многоканального телефона, по которому каждый желающий сможет связаться с биржевым дилером и, договорившись о сделке, пройдет в здание биржи бесплатно. Однако полностью переходить на сделки с корпоративными бумагами на СПФБ не считают целесообразным, так как признают необходимость обращения и чисто спекулятивных инструментов, удобных для игры, коими и являются сейчас в Санкт-Петербурге СДА "Холдинг-Центра", "ОЛБИ-Дипломата", Автомобильного всероссийского альянса и иже с ними.
Ассоциация дилеров фондового рынка, предпринимавшая и ранее небезуспешные попытки торговать акциями приватизированных предприятий, в последнее время, по свидетельству одного из участников, превратилась в подобие "клуба по интересам". В Белом зале ЦРУБ, в котором проходят торги, заключались в течение минувшей недели лишь единичные сделки. В то же время на бирже отмечалось значительное оживление торгов предъявительскими бумагами.
В предыдущем обзоре биржевого фондового рынка не совсем точно приведен состав учредителей Национальной фондовой биржи. Поэтому мы приводим список учредителей повторно: РФФИ, Федеральная фондовая корпорация, Федеральный компьютерный центр ГКИ, Тюменско-Московская биржа "Гермес", банк "Менатеп","Российский Кредит", Автобанк, Промрадтехбанк и финансовая компания "Сибирский кредит".
Таблица 1.
Цены внебиржевого рынка на акции, вошедшие в фондовый индекс Ъ
| Ценная бумага | Цены спроса | Изменение за неделю | Цены предложения | Изменение за неделю | Разница между ценами спроса и предложения , % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| минимальная | максимальная | средняя | минимальная | максимальная | средняя | ||||
| "Балтийское морское пароходство" | 30000,00 | 54215,62 | 48036,53 | 778,03 | 61329,17 | 80000,00 | 68450,21 | -85,50 | 42,50 |
| (номинал 1000 рублей) | |||||||||
| "Братский алюминиевый завод" (номинал | 223950,00 | 821150,00 | 695910,09 | 1042,32 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| 1000 рублей) | |||||||||
| "Братский ЛПК" (номинал 1000 рублей) | 120933,00 | 180653,00 | 162531,71 | -762,04 | 199315,50 | 201555,00 | 199315,50 | -934,50 | 22,63 |
| "Газпром" (номинал 10 рублей) | 200,00 | 470,30 | 344,40 | 0,08 | 445,27 | 22618,95 | 639,68 | 13,77 | 85,74 |
| "ГУМ" (номинал 10000 рублей) | 22395,00 | 35085,50 | 32187,72 | 31,46 | 37772,90 | 53748,00 | 41744,28 | -641,52 | 29,69 |
| "ЕЭС России" (номинал 500 рублей) | 20000,00 | 43192,49 | 41041,16 | -464,71 | 41654,70 | 56211,45 | 44737,35 | -322,07 | 9,01 |
| "ЗИЛ" (номинал 1000 рублей) | 7000,00 | 14836,43 | 13404,64 | -39,11 | 18884,90 | 29113,50 | 22866,32 | -72,57 | 70,59 |
| "Карельский Окатыш" (номинал 1000 | 13884,90 | 13884,90 | 13884,90 | -65,10 | 30000,00 | 30000,00 | 30000,00 | 0,00 | 116,06 |
| рублей) | |||||||||
| "Киришинефтеоргсинтез" (номинал 100 | 6650,00 | 12615,85 | 12048,51 | -940,66 | 15825,80 | 20000,00 | 17048,20 | 3,89 | 41,50 |
| рублей) | |||||||||
| "Космос" (номинал 20 рублей) | 89,58 | 100,78 | 100,78 | -0,47 | 242,88 | 2239,50 | 474,68 | -0,36 | 371,02 |
| "Красный Октябрь" (номинал 1000 рублей) | 18000,00 | 28367,00 | 24642,59 | -132,13 | 32995,30 | 38071,50 | 34264,35 | -160,65 | 39,05 |
| "ЛУКойл Нефтяная компания" (номинал 25 | 17916,00 | 26500,75 | 24323,95 | -576,77 | 24783,80 | 35832,00 | 26831,16 | -396,19 | 10,31 |
| рублей) | |||||||||
| "Новолипецкий металлургический | 53000,00 | 168709,00 | 153555,05 | -84,80 | 185132,00 | 201555,00 | 186326,40 | -873,60 | 21,34 |
| комбинат" (номинал 1000 рублей) | |||||||||
| "Новоросцемент" (номинал 50 рублей) | 25000,00 | 30158,60 | 28868,95 | -106,05 | 25530,30 | 25530,30 | 25530,30 | -119,70 | -11,56 |
| "Норильский никель" (номинал 250 | 20000,00 | 29038,85 | 27340,44 | -313,91 | 28964,20 | 53748,00 | 30907,74 | -88,04 | 13,05 |
| рублей) | |||||||||
| "Ноябрьскнефтегаз" (номинал 200 рублей) | 15000,00 | 24948,03 | 22952,84 | -479,29 | 24037,30 | 33592,50 | 26288,61 | -325,02 | 14,53 |
| "Ростелеком" (номинал 12,5 рублей) | 10000,00 | 23514,75 | 21695,54 | -280,09 | 22395,00 | 35832,00 | 24541,83 | -78,56 | 13,12 |
Использована база данных компании АК&М, тел. 132-61-30.
Таблица 2.
Наиболее ликвидные на внебиржевом рынке акции (не менее 5 предложений на продажу и 5 предложений на покупку)
| Ценная бумага | Цены спроса | Цены предложения | Разница между ценами спроса и предложения , % | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| минимальная | максимальная | средняя | Изменение за неделю | минимальная | максимальная | средняя | Изменение за неделю | ||
| Банки | |||||||||
| "Сибирский торговый банк" (номинал | 7 166,40 | 9 210,00 | 8 628,75 | -52,36 | 9 350,00 | 10 500,00 | 9 668,75 | 118,75 | 12,05 |
| 5000 рублей) | |||||||||
| "Тверьуниверсалбанк" (номинал 1000 | 2 000,00 | 3 216,67 | 2 807,14 | -336,61 | 3 533,33 | 4 400,00 | 3 927,78 | 4,78 | 39,92 |
| рублей) | |||||||||
| Промышленные и торговые компании | |||||||||
| "Дальневосточное морское | 2 239,50 | 3 075,58 | 2 834,83 | -79,54 | 3 172,63 | 4 479,00 | 3 446,03 | -0,39 | 21,56 |
| пароходство" (номинал 100 рублей) | |||||||||
| "Иркутскэнерго" (номинал 1000 | 18 000,00 | 26 575,40 | 25 200,73 | 902,61 | 27 471,20 | 41 206,80 | 29 177,49 | 499,76 | 15,78 |
| рублей) | |||||||||
| "КамАЗ" (номинал 1000 рублей) | 8 958,00 | 16 348,35 | 15 103,45 | 834,14 | 15 825,80 | 19 259,70 | 17 525,33 | 977,81 | 16,04 |
| "Коминефть" (номинал 1000 рублей) | 10 749,60 | 13 884,90 | 12 383,83 | -83,21 | 14 482,10 | 25 000,00 | 15 429,26 | -164,32 | 24,59 |
| "Кондопога" (номинал 50 рублей) | 53 748,00 | 76 889,50 | 71 611,31 | -2 115,27 | 77 188,10 | 103 017,00 | 84 966,63 | -1 610,90 | 18,65 |
| "Красноярский алюминиевый завод" | 53 748,00 | 73 669,00 | 70 845,84 | -424,66 | 82 081,33 | 100 777,50 | 89 119,48 | 2 930,39 | 25,79 |
| (номинал 125 рублей) | |||||||||
| "ЛУКойл-Когалымнефтегаз" (номинал | 82 000,00 | 206 631,20 | 188 843,17 | 21 720,68 | 195 135,10 | 229 324,80 | 209 822,49 | 18 008,55 | 11,11 |
| 500 рублей) | |||||||||
| "ЛУКойл-Лангепаснефтегаз" (номинал | 18 000,00 | 51 359,20 | 47 092,67 | 4 837,27 | 48 791,24 | 67 185,00 | 53 184,05 | 3 218,83 | 12,93 |
| 250 рублей) | |||||||||
| "ЛУКойл-Урайнефтегаз" (номинал 500 | 37 623,60 | 51 209,90 | 46 544,28 | 4 771,17 | 52 180,35 | 67 185,00 | 54 419,85 | 4 581,69 | 16,92 |
| рублей) | |||||||||
| "Московская ГТС" (номинал 1000 | 447 900,00 | 994 338,00 | 931 420,88 | 24 147,79 | 1 058 537, | 1 164 540,00 | 1 084 415, | -652,33 | 16,43 |
| рублей) | 00 | 67 | |||||||
| "Мосэнерго" (номинал 1000 рублей) | 1 074,96 | 1 391,48 | 1 320,26 | 69,75 | 1 403,42 | 1 679,63 | 1 453,61 | 67,12 | 10,10 |
| "Нижневартовскнефтегаз" (номинал | 25 000,00 | 38 370,10 | 35 272,13 | 2 371,97 | 40 311,00 | 67 185,00 | 43 553,41 | 285,74 | 23,48 |
| 1000 рублей) | |||||||||
| "Новосибирскэнерго" (номинал 1000 | 12 000,00 | 16 423,00 | 15 252,45 | -531,94 | 17 990,65 | 20 155,50 | 18 677,43 | -578,08 | 22,46 |
| рублей) | |||||||||
| "Норильский никель" (номинал 250 | 20 000,00 | 29 038,85 | 27 340,44 | 1 774,96 | 28 964,20 | 53 748,00 | 30 907,74 | 1 020,36 | 13,05 |
| рублей) | |||||||||
| "Ноябрьскнефтегаз" (номинал 200 | 15 000,00 | 24 948,03 | 22 952,84 | 2 644,39 | 24 037,30 | 33 592,50 | 26 288,61 | 1 512,46 | 14,53 |
| рублей) | |||||||||
| "Петербургская телефонная сеть" | 42 550,50 | 57 106,23 | 50 582,76 | -680,80 | 57 151,33 | 156 765,00 | 64 895,52 | 3 166,63 | 28,30 |
| (номинал 50 рублей) | |||||||||
| "Приморское морское пароходство" | 6 494,55 | 12 211,50 | 11 501,98 | 89,42 | 14 183,50 | 15 900,45 | 14 243,22 | 101,76 | 23,83 |
| (номинал 20 рублей) | |||||||||
| "Пурнефтегаз" (номинал 40 рублей) | 6 718,50 | 13 884,90 | 12 324,75 | 1 060,01 | 13 735,60 | 18 363,90 | 14 984,54 | 891,42 | 21,58 |
| "Самаранефтегаз" (номинал 100 | 15 676,50 | 22 395,00 | 20 334,66 | 1 051,97 | 23 141,50 | 26 874,00 | 24 522,53 | 1 966,35 | 20,59 |
| рублей) | |||||||||
| "Самараэнерго" (номинал 1000 | 403,11 | 664,39 | 614,52 | -6,44 | 716,64 | 895,80 | 739,04 | -3,61 | 20,26 |
| рублей) | |||||||||
| "Северо-Западное пароходство" | 8 600,00 | 17 105,33 | 15 286,83 | 198,15 | 16 852,25 | 20 155,50 | 18 082,45 | -1 302,10 | 18,29 |
| (номинал 125 рублей) | |||||||||
| "Сургутнефтегаз" (номинал 1000 | 400,00 | 822,64 | 754,17 | 49,32 | 821,15 | 1 500,00 | 890,68 | 40,05 | 18,10 |
| рублей) | |||||||||
| "Томскнефть" (номинал 125 рублей) | 14 780,70 | 18 886,45 | 17 312,08 | 393,99 | 19 185,05 | 26 874,00 | 20 828,50 | 172,75 | 20,31 |
| "Черногорнефть" (номинал 100 | 26 874,00 | 34 518,16 | 33 368,28 | 359,67 | 35 608,05 | 40 311,00 | 37 138,38 | 464,52 | 11,30 |
| рублей) | |||||||||
| "Юганскнефтегаз" (номинал 200 | 35 000,00 | 53 673,35 | 50 455,23 | 4 162,95 | 53 001,50 | 85 101,00 | 56 277,04 | 3 312,36 | 11,54 |
| рублей) | |||||||||
Использована база данных компании АК&М, тел. 132-61-30.
Таблица 3.
Наиболее ликвидные на российских фондовых биржах ценные бумаги (8-14 августа 1995 г.)
| Эмитент | Минимальная цена сделок | Максимальная цена сделок | Средняя цена | Изменение по отношению к предыдущей неделе, % | Количество сделок (шт.) | Объем сделок, млн рублей | Доля в биржевом обороте, % |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Акции "Олби-Дипломата" | 10500 | 17490 | 17171 | +15,5 | 36 | 1105,7 | 21,8 |
| Акции "Холдинг-Центра" | 11100 | 14710 | 11922 | +7,4 | 9 | 487,7 | 9,6 |
| МММ | 400 | 2750 | 2571 | +1,2 | 31 | 234,6 | 4,6 |
| Билет МММ(старый) | 0,16 | 0,30 | 0,20 | -16,2 | 6 | 10,6 | 0,2 |
| Акции "Дока-хлеб" | 130 | 150 | 148 | +6,9 | 3 | 7,7 | 0,2 |
| Акции AVVA | 4000 | 4890 | 4390 | -13,1 | 3 | 2,5 | 0,03 |
| Телемаркет | 100 | 115 | 114 | -23,8 | 3 | 0,9 | 0,01 |
| Всего за неделю | 91 | 1849,8 |
Использованы данные информационно-аналитической группы Международного института фондового рынка, тел. 958-04-69.