Августовский кризис финансового рынка способен в корне изменить облик преуспевающего российского банка. Таковой видится в качестве универсального, высокотехнологичного, интегрированного с промышленными предприятиями финансового института с развитой региональной сетью. По крайней мере, такой портрет рисует анализ последствий кризиса. Те же банки, которые не выучат его уроков, вряд ли останутся даже "на второй год" — они будут сразу отчислены "за неуспеваемость".
Урок литературы. Кому на Руси жить хорошо?
Вряд ли будет большим преувеличением сказать, что кризис на межбанковском рынке наступил отнюдь не 24 августа, и даже не в начале весны, когда с серьезными трудностями столкнулся Межрегионбанк — как считается, "родоначальник" августовского краха. Кризис наступил гораздо раньше. По большому счету, можно даже считать, что вся история развития межбанковского кредитного рынка была историей развития кризиса.
Речь идет даже не о том, что многие банки, созданные исключительно ради удовлетворения потребностей учредителей, были поставлены ими перед необходимостью выдавать ничем не обеспеченные ссуды. Просто сами условия существования банков — высокие темпы инфляции, накачка экономики дармовыми централизованными деньгами и перманентный рост курса доллара — создавали благоприятную почву для развития рынка МБК как источника не только доходов банков, но и средств для клиентского кредитования. Не мудрено, что этот рынок считался одним из самых надежных. Но не только из-за отлаженной инфраструктуры, высокой ликвидности и тесных личных связей банков, но и просто потому, что инфляция, обесценивавшая невозвращенные кредиты, меняла саму природу риска.
Легкая жизнь банков по сути закончилась весной этого года, когда ЦБ на деле, а не на словах прекратил кредитование правительства, ужесточил резервные требования для коммерческих банков, а чуть позже ввел валютный коридор. И история развития межбанковского рынка тут же прервалась. Причем прервалась именно так, как и должна была прерваться — резко и болезненно. Почему?
Урок геометрии. Пирамида МБК
Ответ на этот вопрос дает более детальный взгляд на технологию межбанковского кредитного рынка. Ни для кого не секрет, что в прошлом году многие банки — одни в погоне за высокими прибылями, другие под давлением учредителей, третьи вследствие приватизационной активности — заметно увеличили объемы клиентского кредитования. Очевидно также, что активы банков в виде клиентских кредитов имеют рискованный характер и длительный срок возвратности. Но если сообщения об увеличении кредитных вложений ("удлинении" активов) поступали от банков регулярно, то вот в сведениях о соответствующем "удлинении" пассивов ощущался дефицит.
Так вот, развитый рынок МБК давал многим банкам, не имевшим в достаточном объеме собственных средств, выдавать кредиты и многократно пролонгировать их — дисбаланс в сроках активов и пассивов сглаживался, поскольку всегда можно было перезанять денег у коллег. Иными словами, строить пирамиды — возвращать старые межбанковские займы за счет получения новых.
Такая схема прекрасно работает при наличии двух условий. Во-первых, клиенты должны рано и поздно возвращать полученные в банке кредиты и уплачивать по ним проценты, что, как показала практика, случалось далеко не всегда. На качество ссуд еще можно было не обращать внимания в период высокой инфляции, но при отсутствии таковой эта политика стала губительной. Во-вторых, необходимо, чтобы на рынок непрерывно поступали деньги и подпитывали основание пирамиды. Но сначала ЦБ прекратил эту подпитку. А потом — при первых же признаках неминуемо надвигающейся катастрофы — и дальновидные банки-доноры перестали снабжать рынок деньгами. Пирамида перевернулась с ног на голову и неизбежно рухнула.
Сегодня очевидно, что как источник для поддержания ликвидности банков межбанковский кредитный рынок умер. Как источник зарабатывания денег, по всей видимости, тоже. Его дальнейшие функции — это содействие оптимизации банковских финансов. Рынок МБК должен дать банкам возможность размещать на короткий срок временно свободные средства (держать их на корсчете в ЦБ накладно). Но при этом банк-кредитор должен быть уверен, что заемщик не направит деньги на рискованные операции. В той же степени рынок МБК должен предоставить банкам возможность покрыть текущую нехватку средств — но не использовать их в качестве источников финансирования своих проектов. Все обсуждаемые в настоящее время схемы реорганизации рынка межбанковских кредитов (в частности, схемы Москомприватбанка, банка "Держава" и Мосводоканалбанка, АПР-банка) как раз и крутятся вокруг этой проблемы.
Урок биологии. Естественный отбор в мире банков
Можно, конечно, по-разному объяснять причины кризиса и по-разному относиться к нему, но в одном события августа сыграли, безусловно, положительную роль. Они активизировали процесс естественного отбора среди банков, который рано или поздно должен был начаться.
Борьба за выживание — процесс очень болезненный и жестокий. А потому можно было ожидать, что кризис может быть использован наиболее жизнеспособными банками для быстрого завоевания соответствующего их амбициям экономического пространства. Показательно с этой точки зрения поведение крупных банков. Они на время прекратили выдачу кредитов всем малым и средним банкам, хотя очевидно, что были среди них и те, способность которых возвратить ссуды не вызывала сомнений. Тем самым крупные банки согласились если не на убытки, то уж точно на недополученную прибыль, но активизировали отсев неконкурентоспособных банков.
Однако речь идет даже не об этом. Вполне возможно, что кризис рынка МБК станет детонатором процесса нового передела клиентуры между банками. За примерами не надо далеко ходить: даже такой чисто "рыночный" банк, как "Московский деловой мир", не упустил возможности привлечь клиентов — выражаясь банковским языком, создать "подушку" из клиентских денег для операций на финансовых рынках (впрочем, к массированной рекламе с целью привлечения клиентов после кризиса прибегали и не совсем удачливые банки). Более того, по нашим сведениям, многие банки приостановили ряд задуманных проектов и перебросили средства на отлов интересующей их клиентуры. Об этом же свидетельствует и увеличение в сентябре банковской рекламы в средствах массовой информации.
В связи с этим хотелось бы обратить внимание на одно принципиальное, на наш взгляд, отличие нынешнего — третьего — большого передела клиентуры от первых двух. Если в период первого передела, происходившего на заре становления новой банковской системы, клиенты "бегали" за банками, а в эпоху второго, совпавшего с периодом приватизации, — банки за клиентами, то теперь эти процессы происходят одновременно: банки и клиенты сближаются с удвоенной скоростью. Как верно то, что многочисленные предприятия, напуганные массовым банкротством банков, пытаются сейчас найти по-настоящему надежного финансового агента, так верно и то, что банки, столкнувшиеся с необходимостью более взвешенного подхода к оценке риска своих операций, но и не желающие терять прибыль, крайне заинтересованы в приобретении по-настоящему надежных клиентов.
Урок химии. Реакции слияния и поглощения
Первым важным следствием этого является активизирующаяся прямо на глазах интеграция крупнейших предприятий и банков в финансово-промышленные группы. Последний характерный пример — недавнее слияние таких суперхолдингов, как "Микродин" и ФПГ "Интеррос", ядром которой являются ОНЭКСИМбанк и Международная финансовая компания. Представители ОНЭКСИМбанка, правда, возражают, что сделки такого рода — плод многомесячных усилий, а потому кризис рынка МБК тут совершенно ни при чем и совпадение по времени чисто случайно. Это верно, но лишь в том случае, если считать, что кризис случился в августе. А поскольку это, по нашему мнению, не так (см. урок литературы), то вполне вероятно, что заранее прогнозировавшиеся изменения на финансовом рынке были одним из аргументов в пользу такого слияния.
Параллельно идет процесс слияний и поглощений самих банков. Еще в 1994 году у ряда банков, и прежде всего региональных, имелись веские причины для обмена формальной самостоятельности на гарантию продолжения существования. В то же время объединение банков единой или сходной специализации сразу же резко расширяет их клиентуру и усиливает конкурентоспособность. Совсем свежий пример — слияние Столичного банка сбережений и профсоюзного банка "Согласие", в результате которого объединенный банк (клиентами которого станут более 2 млн граждан) сможет претендовать на место в первой десятке российских банков.
С высокой долей вероятности можно предположить, что интеграционные тенденции в банковской сфере в ближайшее время еще более усилятся. Во-первых, за счет слияния небольших банков, большинство из которых без этого шага в новых условиях не сможет противостоять более сильным коллегам. Во-вторых, за счет фактического поглощения (добровольного или принудительного) крупными банками мелких. И, наконец, в-третьих, за счет образования крупными банками прочных альянсов с ведущими промышленными предприятиями.
Урок обществоведения. Как подружить банк с государством
Возникает вопрос: какой в этих условиях может быть роль государства? Формально представители крупнейших банков имеют на этот счет одинаковые мнения: государство, считают они, должно стать самым серьезным и сильным партнером банков, осуществляющих инвестиционную деятельность. Однако разные банки вкладывают в это понятие различное содержание.
С одной стороны, государство рассматривается прежде всего как клиент — очень крупный, очень влиятельный, а потому чрезвычайно привлекательный для банков. В соответствии с этим определяется и стратегия взаимодействия — фактически банки ведут борьбу за госзаказы, а именно за участие в финансировании ключевых для государства отраслей промышленности. Получая государственную поддержку, банки одновременно приобретают и клиентов из числа тех предприятий, которые заведомо не будут брошены на произвол судьбы. По сути, именно такую политику ведет ОНЭКСИМбанк (неслучайно консорциум банков и сделка "кредиты под залог акций" инициированы именно им), и, надо отметить, ничего необычного в этом нет — за госзаказы во всем мире идет жесткая борьба.
С другой стороны, государство рассматривается уже не столько как клиент, сколько как регулятор инвестиционного процесса. И с этой точки зрения взаимодействие с государством является уже борьбой за приемлемые условия инвестиционной деятельности. Такой подход проповедует, например, Инкомбанк. По словам вице-президента банка Владимира Преображенского, один из основных инструментов, который государство может использовать с этой целью, — это налогообложение. "Бессмысленно пытаться поднять на прежний уровень прибыль от операций, за счет которой теоретически возможна аккумуляция инвестиционных ресурсов. Сопротивление этому процессу равносильно борьбе с Гольфстримом. Но вывести, например, инвестиции на технологическое перевооружение банков из-под налогообложения можно", — считает г-н Преображенский.
По всей видимости, в той или иной степени государство пойдет навстречу банкам. По крайней мере, на это указывают недавние заявления официальных лиц. И исключать взаимосвязь этого потепления с августовским кризисом также вряд ли стоит — ведь очевидно, что именно в результате вызванного кризисом снижения прибыльности операций банки окончательно утратили возможность формировать длинные активы. А обойтись в инвестиционном процессе без банков государство не может.
Урок географии. От Москвы до самых до окраин
Второе важное следствие обострения конкуренции — борьба за региональные финансовые рынки. Как это ни парадоксально, но именно их более медленное по сравнению с московским рынком развитие и отсутствие тесной взаимосвязи между ними сослужило региональным банкам добрую службу — кризис столичного рынка межбанковских кредитов фактически обошел их стороной. Как говорится, нет худа без добра.
Тем более имеет смысл обратить на региональные рынки более пристальное внимание. Во-первых, по причине резкого снижения доходности традиционных сегментов московского финансового рынка. Во-вторых, вследствие многочисленности ниш, незаполненных региональными банками. Московские банкиры, в частности, в один голос утверждают, что большинство региональных банков не сможет конкурировать с ними по спектру и качеству предоставляемых услуг. И это похоже на правду.
До некоторых пор продвижение московских банков в регионы сдерживалось сопротивлением администраций и территориальных управлений ЦБ, ревностно оберегавших местные банки от конкуренции с более сильными московскими коллегами. Еще в прошлом году грудью на защиту своих подопечных вставало ГУ ЦБ по Санкт-Петербургу — чего уж говорить о более далеких от Москвы регионах.
Сегодня ситуация иная. Во-первых, местные банки в большинстве своем не в состоянии обеспечить требуемый предприятиями объем инвестиций. Во-вторых, многие московские банки в результате приватизации получили контроль над крупнейшими российскими промышленными предприятиями, большинство из которых расположены именно в регионах. А им помимо инвестиций требуется и качественное обслуживание, которое местные банки предоставить не могут. Наконец, процесс проникновения московских банков в регионы заметно облегчится с ожидаемой активизацией слияний и поглощений, "жертвами" которых падут многие провинциальные банки.
Словом, есть все основания ожидать более активного проникновения крупных банков в российские регионы путем организации филиалов или образования дочерних банков. И одним из экономических последствий этого процесса должно стать постепенное выравнивание стоимости денег на территории России. Актуальность этой проблемы уже вызывает к жизни технологии организации межрегионального рынка МБК. Ладно бы только технологии — целые банки собираются сделать операции на межрегиональном кредитном рынке своим профилем. Речь, в частности, идет о созданном в январе 1995 года Объединенном банке регионов (бывшем Кредитрастбанке), предложившем региональным банкам схемы мобилизации финансовых ресурсов.
Урок этики и психологии банковской жизни. Дружба дружбой, а денежки врозь
Кризис рынка обнажил еще одну серьезную проблему — "психологическую несовместимость" друзей-банкиров. Впрочем, неоднородность банковского сообщества и раньше не была ни для кого секретом. Так что тысячу раз прав был один из банкиров, заявивший, что прийти к какому-то единому решению по вопросу о том, как восстанавливать утраченное доверие, банки не могли по определению: "У каждого из них свой баланс, свои акционеры, свои учредители, и каждый будет стараться решить прежде всего собственные проблемы".
Кризис выплеснул наружу затаенную обиду малых и средних банков на АРБ. Банкиры фактически обвинили ассоциацию в служении интересам только крупных банков, правда, очень быстро "остыли", решив не доводить дело до раскола.
Однако, как оказалось, претензии к АРБ имели не только малые и средние банки. Своими соображениями относительно "возможной координации усилий банковского сообщества с учетом сложившейся ситуации" в письме президенту АРБ Сергею Егорову поделились руководители 13 крупных банков. С целью повышения авторитета ассоциации руководители ОНЭКСИМбанка, Столичного банка сбережений, банков "Возрождение", "Национальный кредит", "Империал", "Менатеп", Внешторгбанка России, Промстройбанка России, ТОКОбанка и других предложили создать в рамках АРБ и ее совета представительный орган, способный оперативно и на коллегиальной основе принимать решения и концентрировать усилия банков "в нужном направлении". А именно организовать президиум из 18-24 человек (из 12 представителей крупнейших российских банков, 6 представителей наиболее динамично развивающихся региональных банков и, возможно, еще 6 представителей банков, занимающих ведущие позиции в тех или иных секторах рынка) и обеспечить ротацию на должности председателя президиума.
Первая реакция на письмо оказалась весьма резкой. Участники совещания АРБ с представителями малых и средних банков 28 сентября заявили, например, что это обращение не что иное, как попытка "политизированных крупных банков" в преддверии выборов "затащить" аполитичную АРБ в "большую политику". В общем, опасения и членов ассоциации, и ее руководства можно было понять. Отсутствие среди подписантов Владимира Виноградова, Владимира Гусинского и Гарегина Тосуняна (именно они наряду с Сергеем Егоровым руководят деятельностью АРБ в настоящее время) наводило на мысль о попытке передела власти в ассоциации, предпринятой группой крупных банков. Кризис на рынке давал для этого повод.
Однако вскоре оценки смягчились. В частности, в интервью Агентству финансовой информации Сергей Егоров назвал предложение банкиров "вполне своевременным", добавив, что реформирование руководящих органов давно назрело. А в интервью Ъ вице-президент ассоциации Вячеслав Захаров отмел и подозрения относительно переноса конкуренции между банками на АРБ: "В письме банков высказываются предложения по корректировке организации управления АРБ. Поскольку ассоциация не является коммерческой организацией, речь не идет о какой-либо конкуренции".
Словом, при более детальном рассмотрении предложение банкиров оказалось не столь уж "политическим". Речь, по сути, идет о действительно возможном укреплении АРБ за счет введения в ее руководство сразу многих влиятельных банкиров, в результате чего процесс консолидации банков упрощается. Предложения по реорганизации структуры управления АРБ, как сообщил Вячеслав Захаров, будут рассмотрены на очередном заседании совета АРБ в октябре. При этом "совет будет действовать в рамках устава АРБ, но при необходимости в него в установленном порядке будут внесены изменения".
Домашнее задание
На 1 сентября 1995 года в России было зарегистрировано 2570 банков. Сколько банков останется в России к 1 января 1996 года, если только в один день кризиса — 24 августа — не смогли закрыться более 150 банков и только за один день — 2 октября — ЦБ объявил об отзыве лицензий у 26 банков?
-------------------------------------------------------
Какими могут быть последствия кризиса на рынке МБК для банковской системы? В частности, следует ли ожидать обострения конкуренции между банками за клиентов и сферы приложения капитала? В какой степени кризис на рынке МБК повлияет на стратегии развития банков?
Владимир Преображенский, вице-президент Инкомбанка
Эпоха инфляционного роста ушла в прошлое
Среди последствий есть как негативные, так и позитивные. Однозначно не работает на повышение конкурентоспособности национальной банковской системы порожденное кризисом взаимное недоверие банков. Кризис ухудшил и без того сократившиеся в результате стабилизации возможности банков накапливать прибыль в целях собственного развития. И это в то время, когда каждый из рассчитывающих на долгую жизнь банков или уже осуществил, или стоит на пороге технологической модернизации, требующей значительных капитальных вложений. Наконец, кризис оказал негативное психологическое воздействие на клиентов банка — частных лиц. Потрясения рынка не способствуют аккумуляции средств населения в банковской системе, тогда как национальная экономика нуждается в том, чтобы деньги вышли из-под матрацев и начали поступать в инвестиционный оборот.
Позитивный результат кризиса для системы — мощный толчок в сторону роста ее эффективности. Я бы назвал кризис своего рода последним звонком, сигнализирующим, что эпоха инфляционного роста и формирования рынка банковских услуг с ее моделями управления ушла в прошлое. Новая реальность включает в себя обострение конкуренции за клиентов и сферы приложения капитала на фоне продолжающегося снижения маржи по основным коммерческим продуктам. Но я не связываю обострение конкуренции непосредственно с кризисом — это следствие общей тенденции к финансовой стабилизации и насыщению рынка.
Кризис не поставил нас перед необходимостью пересмотра наших среднесрочных целей. Разработанная в банке стратегия консолидации, охватывающая период до конца 1997 года, отвечает новым реалиям и потому не изменится. Банк будет усиливать присутствие на рынке корпоративных и частных клиентов, активно участвовать в развитии инвестиционного рынка, наращивать капитальные позиции, проводить структурную и технологическую модернизацию. Тем не менее при сохранении общей стратегической линии мы обсуждаем приоритеты в реализации элементов стратегии. Отмечу лишь две задачи, стоящие на повестке дня. Первая — сокращение неоперационных издержек на основе совершенствования внутрибанковских процедур. Вторая задача — не просто продавать продукты клиентам, а предлагать отношения, то есть выстраивать бизнес таким образом, чтобы и клиент мог удовлетворить потребности в качественных услугах, и для банка бизнес был прибыльным.
Андрей Мельниченко, заместитель председателя правления МДМ-банка
Сейчас самый подходящий момент для привлечения хорошей клиентуры
Существует два вида конкуренции между банками. Во-первых, конкуренция среди тех, кто "умирает" или близок к этому. Такие банки, естественно, всеми силами пытаются отодвинуть момент своей "смерти". Поэтому они в настоящее время стараются привлекать как можно больше клиентов — в надежде, например, на появление новых средств для выполнения текущих обязательств. Тем самым они продлевают время своей работы, и конкуренция здесь неизбежна, потому что, не вступая в нее, банк перестает существовать. Что касается второго вида конкуренции, то это конкуренция между теми банками, которые действительно стараются предоставить клиенту услуги необходимого качества, рассчитывая не на его средства, а на комиссию от обслуживания.
Раньше наш банк не ставил цели работать с конечными клиентами, то есть не ориентировался на коммерческое кредитование, а также старался минимизировать обслуживание корпоративных клиентов. На чем банк зарабатывал деньги? Во-первых, это были пункты обмена валют в Москве и Санкт-Петербурге. Во-вторых, рублевые депозиты. В-третьих, срочный рынок. В-четвертых, мягкие валюты. В-пятых, продажа наличной валюты и рублевой наличности другим банкам, и т. д.
После кризиса на межбанковском рынке появилось достаточно большое число клиентов, ранее обслуживавшихся в тех банках, которых не стало. Мы решили, что сейчас самый лучший момент, когда можно набрать себе достаточно хорошую клиентуру. Поэтому наш банк развернул крупную рекламную компанию в то время, когда другие залечиваются от ран. Так что наша стратегия в связи с кризисом несколько изменилась.
Вячеслав Захаров, вице-президент Ассоциации российских банков
Объемы долгосрочных кредитов будут сокращаться
Последствием кризиса может быть сокращение количества банков. Прежде всего пострадают те, кто совершает операции в основном на межбанковском рынке и проводит слишком рискованную кредитную политику. Вполне возможен значительный передел клиентуры в пользу тех банков, которые бесперебойно ведут платежи. Что же касается инвестиций, то и без того небольшие объемы долгосрочных кредитов еще более сократятся.
Стратегии банков уже изменились. Если раньше множество кредитов выдавалось на личном доверии, то теперь круг таких заемщиков у каждого банка резко сузился. Очевидно, что в настоящее время банки восстанавливают взаимное доверие на более высоком уровне требовательности.
-------------------------------------------------------