Федеральная антимонопольная служба (ФАС) одобрила ходатайство межрегионального оператора связи «Волгателеком» о покупке 49% акций компании «Оренбург GSM» у поволжского оператора СМАРТС. Покупка могла бы завершить консолидацию «Волгателекомом» собственных GSM-активов в Поволжье, но закрывать сделку стороны не спешат. «Волгателеком» не устраивают предложенные продавцом условия, а СМАРТС заверяет, что пока переговоры «не носят излишне интенсивного характера». По мнению аналитиков, пакет «Оренбург GSM» сейчас может стоить $20-25 млн, что вдвое меньше докризисных оценок, но «Волгателеком» пытается еще снизить цену.
Вчера стало известно о том, что ФАС одобрила направленное в начале марта ходатайство ОАО «Волгателеком» о приобретении 49% акций ЗАО «Оренбург GSM» у поволжского оператора СМАРТС. «Волгателеком» уже владеет 51% акций «Оренбург GSM» и намерен консолидировать 100% акций в рамках создания единого поволжского оператора на базе собственного ЗАО «Нижегородская сотовая связь» (НСС). Впрочем, вчера в «Волгателекоме» дали понять, что сделка далека от завершения: по информации пресс-службы межрегионального оператора, 20 марта 2009 года совет директоров компании принял решение не приобретать пакет акций в ЗАО «Оренбург GSM» на предложенных продавцом условиях. Генеральный директор ОАО «СМАРТС» Андрей Гирев подтвердил „Ъ“, что переговоры о продаже не носят излишне интенсивного характера». «Мы ничем покупателя не пугали», — заметил при этом господин Гирев.
ОАО «Волгателеком» создано в 2002 году в рамках реструктуризации отрасли электросвязи. Работает в 11 регионах Приволжского федерального округа. Основной владелец ОАО «Связьинвест». Чистая прибыль по РСБУ в 2008 году составила 2,95 млрд руб.(снижение на 11,2% по сравнению с 2007 годом), выручка 26,42 млрд руб., EBITDA — 9,91 млрд руб.
Группа «Средневолжская межрегиональная ассоциация радиотелекоммуникационных систем» (СМАРТС) основана в 1991 году в Самаре. Действует в 15 регионах Поволжского, Южного и Центрального федеральных округов. Абонентская база на конец 2008 года — более 2,84 млн человек. Более 80% акций ОАО «СМАРТС» контролирует основатель компании Геннадий Кирюшин. Чистая прибыль в прошлом году — 351,61 млн руб., выручка — около 5,64 млрд руб., EBITDA — 2,03 млрд руб.
По оценкам аналитиков, 49% «Оренбург GSM», который сейчас занимает 10% рынка мобильной связи региона и обслуживает около 250 тыс. абонентов, сейчас стоят около $20-25 млн, что вдвое дешевле, чем до кризиса. «Стоимость компании сейчас адекватна $150-200 за абонента, тогда как докризисная оценка — $400-500», — поясняет аналитик ИБ «Траст» Татьяна Днепровская.
Ведущий консультант аналитик J'son&Partners Сергей Савин не исключает, что «Волгателеком» как владелец контрольного пакета «Оренбург GSM» и фактически единственный претендент на оставшиеся акции может намеренно затягивать переговоры. «СМАРТС сейчас испытывает некоторые финансовые затруднения (по собственным данным компании, долговая нагрузка на данный момент $120 млн. — „Ъ“). Доходы от продажи «Оренбург GSM» СМАРТС, скорее всего, планировал направить на покрытие части своей задолженности. Поэтому им эта сделка нужнее, чем «Волгателекому», — говорит аналитик IKS-consulting Максим Савватин. «Мы практически никогда не получали от этого актива дохода, разве что в виде капитализации пакета акций, мы сейчас не можем даже использовать его финпоказатели в своей отчетности. Так уж лучше получить за него какие-то средства на развитие или погашение долгов, чем не иметь ничего», — уточнил вчера господин Гирев.
При этом эксперты не советуют «Волгателекому» «излишне затягивать процесс» из-за возможного подорожания акций. Аналитик ИК «Финам» Татьяна Менькова прогнозирует, что при первых появлениях позитивных тенденций в экономике акции «Оренбург GSM» могут возрасти в цене.