Мультисервисный оператор связи "Комстар-ОТС" (51% принадлежит АФК "Система") сделал предложение о покупке одному из крупнейших магистральных операторов — "Синтерре", подконтрольной "Промсвязькапиталу". Планируется, что в результате сделки, сумма которой может составить $850 млн, 100% "Синтерры" консолидирует Московская городская телефонная сеть (МГТС, 56% акций принадлежит "Комстару"). При этом часть "Синтерры" "Комстар" планирует оплатить собственными акциями, которые лишь недавно выкупил в рамках пут-опциона у Access Industries Леонарда Блаватника.
"Ъ" удалось ознакомиться с предварительными условиями о покупке "Синтерры", которые гендиректор МГТС Сергей Назаров направил 22 апреля акционерам компании. Предполагается, что если сделка состоится, то по одному из вариантов 100% "Синтерры" консолидирует MGTS Finance (дочерняя компания МГТС), а сумма сделки составит примерно $850 млн с учетом долга (по собственным данным "Синтерры", на начало года долговая нагрузка компании составляла порядка 11 млрд руб.— $328 млн по вчерашнему курсу ЦБ РФ). Расплачиваться с акционерами "Синтерры" "Комстар" намерен в том числе 11,062% акций, которые получил в результате реализации пут-опциона компанией Access Industries Леонарда Блаватника. Эти бумаги оператор оценил в $260 млн, еще порядка $250 млн оператор оплатит деньгами. В пресс-службе "Комстара" не стали комментировать письмо, добавив, что по-прежнему рассматривают возможность приобретения активов за счет собственных акций.
Директор по связям с общественностью "Промсвязькапитала" Дарья Литвина не стала комментировать эту информацию.
"Комстар" — мультисервисный оператор связи. Дочерние компании и филиалы работают в крупнейших регионах в шести федеральных округах (Центральном, Северо-Западном, Южном, Приволжском), 35% акций находятся в обращении на РТС, МФБ и Лондонской фондовой бирже. Консолидированная выручка за 2008 год — $1647,7 млрд, чистая прибыль — $179,6 млн. Вчера капитализация "Комстара" на LSE составляла $1,86 млрд.
В ГК "Синтерра" входят операторы связи "Синтерра", "РТКомм", "Петерстар", "Глобал Телепорт" и ряд других. Компании группы владеют лицензиями на предоставление услуг местной телефонной связи в 22 регионах РФ. Группа владеет магистральной оптической сетью протяженностью более 68 тыс. км. По данным iKS-Consulting, занимает 20% рынка магистрального интернет-трафика. Выручка ЗАО "Синтерра" в 2008 году по РСБУ — 7,8 млрд руб., чистая прибыль — 1,7 млрд руб. 100% группы принадлежит холдингу "Промсвязькапитал" братьев Дмитрия и Алексея Ананьевых.
"Комстар" не единственный претендент на этот актив, сейчас due diligence компании проводит сотовый оператор "МегаФон". "Наша стратегическая цель — к 2012 году стать лидером широкополосного доступа в России — как проводного, так и беспроводного",— рассказывал в интервью "Ъ" гендиректор "МегаФона" Сергей Солдатенков (см. номер от 24 апреля). Собеседник "Ъ", близкий к компании, поясняет, что в случае если "МегаФон" и акционеры "Синтерры" не смогут договориться, то оператор будет строить сеть самостоятельно. В свою очередь, самим "Комстаром" интересуется МТС (еще одна дочерняя компания "Системы"). Вчера президент "Системы" Леонид Меламед заявил, что решение о слиянии МТС и "Комстара" может быть принято до конца второго квартала.
По оценке "Ренессанс Капитала", стоимость "Синтерры" может составлять $600-700 млн. По мнению директора департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрея Богданова, покупка "Комстаром" "Синтерры" позволит интегрировать ее инфраструктуру с собственной, что упрочит позиции компании не только на региональном рынке широкополосного доступа, но и в Санкт-Петербурге за счет "Петерстара": "Кроме того, оператор добьется синергии за счет экономии на транзите трафика, так как сейчас ему приходится арендовать каналы". По словам источника "Ъ", близкого к переговорам, объем синергии "Комстар" оценивает приблизительно в $300 млн. "Покупка, скорее всего, будет профинансирована за счет заемных средств, но наверняка компания рассматривает вариант, что получит средства от реализации 25% плюс одной акции "Связьинвеста"",— считает господин Богданов.