В настоящее время завершается реализация программы заготовки топлива на предприятиях топливно-энергетического комплекса, при финансировании которой были использованы векселя трех банков, авалированные Министерством финансов. В финансировании другой подобной программы — завоза продукции в районы Крайнего Севера — участвуют пока пять банков. Эти программы заинтересовали экспертов Ъ тем, что задействованные в них векселя коммерческих банков, гарантом по которым выступает Минфин, фактически могут заменить выводимые из обращения казначейские обязательства.
Временный порядок финансирования ряда федеральных программ с использованием банковских векселей был определен постановлением правительства еще в июне этого года. Схема финансирования выглядит следующим образом. Банки выдают предприятиям кредит векселями, авалированными Минфином, под низкий процент (1/3 ставки рефинасирования ЦБ). Предприятия, в свою очередь, могут рассчитываться ими со своими поставщиками. При наступлении даты погашения векселей они предъявляются держателями в банки. В этот же день Минфин должен перечислить банкам основной долг плюс проценты. Векселя гасятся по номиналу, проценты достаются банкам.
Первой программой, профинансированной по такой схеме, стала заготовка топлива на предприятиях топливно-энергетического комплекса. Всего на эти цели было выделено 1,15 трлн рублей, а срок обращения векселей составил от 1 до 2 месяцев. Участвовало в финансировании три банка — "Менатеп", ИнтерТЭКбанк и Тверьуниверсалбанк (позже к ним присоединились РАТО-банк и Электробанк). До настоящего момента Минфин, авалировавший векселя этих банков, выполнял свои обязательства весьма пунктуально: первые два погашения состоялись 5 и 15 октября, правда, суммы были относительно невелики. Вчера должно было состояться первое крупное погашение. О принципах отбора банков для выполнения этой программы никто ничего определенного сказать не может. Очевидно, все строилось на личных отношениях. "Менатеп", например, известен своими хорошими отношениями с Минфином, а ИнтерТЭКбанк — с Минтопэнерго. Кстати, при распределении региональных энергосистем между банками "Менатепу" и ИнтерТЭКбанку достались наиболее крупные заемщики. Тверьуниверсалбанку пришлось возиться с большим числом более мелких клиентов.
Одновременно с заготовкой топлива для электростанций началась и реализация программы завоза товаров на Крайний Север. В ее финансировании участвует пока пять банков — Тверьуниверсалбанк, Столичный банк сбережений, РАТО-банк, "Российский кредит" и Московский национальный банк.
Внимание экспертов Ъ эти две программы привлекли по той причине, что авалированные Министерством финансов векселя банков можно рассматривать как своеобразную замену казначейских обязательств, которые Минфин использовал до сих пор.
Как известно, выпущенные в 1994 году казначейские обязательства были замечены бдительным Международным валютным фондом, который раскритиковал эти бумаги, назвав их "нерыночным" (процентная ставка по КО была существенно ниже рыночной — 40% годовых) и "инфляционным" инструментом. Действительно, КО фактически являются денежным суррогатом, используемым для финансирования бюджетного дефицита.
В итоге Минфин России был вынужден принять решение о прекращении выпуска казначейских обязательств с начала 1996 года. Теперь, похоже, замена этим бумагам найдена.
МАКСИМ Ъ-АКИМОВ