Раллевой настрой
Первая половина 2009 года оказалась гораздо более удачной для участников фондового рынка, чем предыдущее полугодие. Индекс постепенно возвращается к утраченным позициям, также стабильно растет интерес к данному виду инвестиций. Как отмечают эксперты, кризисные потрясения существенно изменили состав участников рынка: на смену «крупным» инвесторам приходят клиенты с небольшими суммами, зачастую не имевшие опыта работы на рынке. Эксперты опасаются, что новички, привыкнув получать высокую доходность на поднимающемся со дна индексе, испытают сложности, когда условия рынка изменятся.
Рост фондового рынка, с переменным успехом продолжающийся все первое полугодие, вернул интерес к игре на бирже со стороны частных инвесторов. Впрочем, эксперты отмечают, что структура рынка сменилась: количество счетов растет, но в основном это некрупные суммы. Так, по словам заместителя председателя правления «Первобанка» Дениса Хадеева, «количество крупных клиентов, с вложениями от 100 млн руб. и выше, все-таки поредело, они стали более осторожны, половина точно не вернулась на фондовый рынок. Но на смену им пришло большое количество людей, которые увидели, что можно зарабатывать внизу». Кроме того, отмечают эксперты, среди клиентов много тех, кто пробует свои силы в данном виде инвестиций впервые.
Традиционно потенциальный инвестор, выбирая, посредством какого брокера осуществлять сделки на бирже, ориентировался на имиджевую составляющую: известность брокерской компании, отзывы клиентов, а также качество предоставляемых услуг, уровень технической и консультационной поддержки. Во многом это объяснялось тем, что изначально, на стадии формирования рынка брокерских услуг, операторы предлагали своим клиентам лишь базовые сервисы по предоставлению доступа на рынок ценных бумаг. Клиент выбирал между классическим брокерским обслуживанием, представляющим собой комплекс услуг по операциям с ценными бумагами на фондовом рынке, которые инвестиционная компания осуществляет по поручению своих клиентов, и интернет-трейдингом — оперативным способом работы на фондовом рынке, дающим возможность самостоятельно выставлять заявки через торговую систему. То есть, по сути, главным образом клиенту предстояло определиться в степени своей самостоятельности на рынке. И сегодня путь частного инвестора на биржу начинается с этого же шага.
По словам заместителя генерального директора инвестиционной компании «Перспектива плюс» Ирины Афанасьевой, как правило, выбор наиболее удобного вида обслуживания в первую очередь зависит от размера инвестируемых средств и опыта работы на фондовом рынке. Так, 40% клиентов компании «Перспектива Плюс» заключают договора классического брокерского обслуживания. Интернет-трейдинг, решение для самостоятельного, уверенного в себе инвестора с опытом работы на фондовом рынке, привлекает 14% клиентов. Максимальное количество клиентов — 46% — выбирают VIP-обслуживание, которое подразумевает услуги персонального консультанта по инвестициям, индивидуальное обслуживание по всем аспектам инвестиций.
Новинки
С ростом рынка брокерского обслуживания и увеличением потребностей клиентов список сервисов и услуг постоянно увеличивается, в первую очередь за счет расширения возможностей в рамках базовых сервисов. Современные программы позволяют торговать различными финансовыми инструментами как на российских, так и на зарубежных биржах, брокеры принимают поручения на сделки от клиентов лично, по телефону или по факсимильной связи. Так, по словам эксперта инвестиционной компании «Финам» Владислава Исаева, сегодня, наряду с предоставлением торговых платформ для интернет-трейдинга (Quik, TRANSAQ, а также Pocket Quik и TRANSAQ Handy – их мобильные версии), некоторые брокеры предлагают своим клиентам торговые платформы собственной разработки, позволяющие обеспечить доступ на большое количество бирж и использование широкого спектра финансовых инструментов. В связи с активным развитием мобильной телефонии и передачи данных все более востребованными становятся мобильные и интернет-услуги и сервисы. К примеру, в текущем году «Финам» представил около десяти крупных новых сервисов, среди которых система, позволяющая торговать акциями с мобильного телефона, социальная сеть для трейдеров, Java-интерфейс для торговли.
По словам генерального директора ОАО «Промышленный синдикат» Евгения Киселева, повышение заинтересованности инвесторов к зарубежным фондовым площадкам в ходе посткризисного ралли привело к активизации компании в направлении открытия счетов на фондовых площадках США и Великобритании.
Кроме того, отмечают эксперты, постоянно растет роль информационного обслуживания. «Помимо наличия торговой платформы, для эффективной торговли на фондовом рынке инвесторам в наибольшей степени требуется инструментарий технического и фундаментального анализа, а также консультационно-аналитические услуги, — отмечает Владислав Исаев. — Сегодня клиенты брокерской компании могут получать торговые сигналы от управляющих, получать текущую информацию о котировках определенных бумаг на телефон, осуществлять удаленное управление услугами, вводить и выводить денежные средства».
Актуальность тесного информационного сопровождения продемонстрировали события последнего года, когда сначала в условиях резкого обрушения рынка инвесторам в сжатые сроки было необходимо выработать принципы управления инвестиционным портфелем в новых условиях. Затем, желая заработать на росте рынка после достижения дна, на биржу пришли новые инвесторы, многие из них пробовали свои силы на рынке впервые, что, в свою очередь, повысило потребность в консультационных услугах, обучающих программах, семинарах. Так, по словам Евгения Киселева, в течение 2009 года, с повышением ликвидности срочного рынка РТС (FORTS) и ростом интереса инвесторов к данному виду инструмента, компания расширила линейку специализированных семинаров, добавив программы по данному рынку.
Все эксперты уверены, что брокерское обслуживание в России продолжит активно развиваться в направлении предоставления инвесторам новых перспективных продуктов и услуг, возможности этого существуют по множеству направлений. «Это расширение количества доступных инвесторам финансовых инструментов, расширение доступа и возможности торговли на международных биржевых площадках, расширение консультационно-аналитической поддержки, предоставление структурных продуктов (комплексных финансовых продуктов с учетом предпочтений конкретного клиента), повышение скорости и качества технической поддержки и многое другое», — отмечает Владислав Исаев.
Тарифы
Определенную роль в деле конкурентной борьбы эксперты отдают тарифной политике: размеру брокерского вознаграждения и комиссиям за пользование сервисом. Так, по словам Владислава Исаева, в условиях конкурентного рынка клиентам, помимо размера брокерской комиссии, прежде всего, интересны услуги того брокера, который предоставляет не только максимальное количество возможных услуг, но и делает это качественно и без взимания платы.
Традиционно тарифы на брокерские услуги существенно варьируются в зависимости от торгового оборота: чем выше оборот ценных бумаг за торговую сессию, тем меньшую комиссию будет необходимо заплатить брокеру. В «Финаме» для частных инвесторов на сделки, совершенные на фондовых биржах ММВБ и СПБ, а также на биржевом рынке РТС, действуют несколько тарифов. «Минимальный дневной» предполагает комиссию от 0,008% до 0,03% за сделку, но не менее 35 руб. за исполненное поручение. «Активный трейдер» может быть выбран в случае соответствия инвестора ряду необходимых параметров, ставка вознаграждения брокера может составить от 22 до 50% в зависимости от размера прибыли по клиентскому счету (но нет комиссии от оборота). Тарифный план «Субброкерский» предназначен только для юридических лиц, имеющих лицензию профучастника рынка ценных бумаг и предусматривает ставку вознаграждения в размере 0,02-0,05% в зависимости от оборота по торговому счету клиента. Кроме того, «Финам» предлагает услуги доступа на Срочный рынок РТС (FORTS), позволяющий заключать сделки с производными финансовыми инструментами. При заключении фьючерсного и опционного контракта при исполнении брокером поручения на срочную сделку, поданного ИТС, ставка комиссии брокера составляет 0,450 руб. за каждый контракт, при заключении фьючерсного контракта, поданного иным способом, — 0,0354% от суммы контракта.
По словам Ирины Афанасьевой, в компании «Перспектива Плюс» тарифы не меняются достаточно давно, они установлены на минимальном уровне, который позволяет покрывать затраты на обслуживание клиентов и инвестировать в развитие услуг. Брокерская комиссия зависит от объема совершенных сделок и составляет 0,02-0,05% от суммы торгового оборота. Большинство депозитарных услуг, связанных с учетом и хранением ценных бумаг, оказываются клиенту бесплатно.
В компании «Промышленный синдикат» брокерское обслуживание оценивается в сумму: от 0,01% — от суммы сделки на ММВБ или РТС-Стандарт, от 0,5 рубля — контракт на Срочном рынке РТС, от 0,05% — от суммы сделки на LSE, от 0,03 USD/акция на NYSE, NASDAQ, AMEX.
Стоит отметить, что к разнообразию финансовых услуг и продуктов компании стремятся не только с целью повышения привлекательности своих услуг для клиентов. «Не класть яйца в одну корзину — это одно из правил работы на фондовом рынке, оно распространяется и на работу инвестиционных компаний, — отмечает Ирина Афанасьева. — Разнообразие финансовых услуг и продуктов — это, в первую очередь, возможность для компании диверсифицировать свои риски, чтобы быть готовой к любой ситуации на рынке. Например, если рынок акций находится в состоянии стагнации, то тогда клиентам можно предложить валютные инструменты, как это было внедрено нами в течение последнего года для защиты клиентов от валютных рисков. И только во вторую очередь разнообразие финансовых услуг и продуктов — это инструмент конкурентной борьбы, ведь клиентам удобнее работать с компанией, которая может предложить им различную тактику работы на рынке в зависимости от ситуации».