На корпорацию "Клуб сыра" не нашлось стратегического инвестора. Как стало известно Ъ, вчера крупнейший в Украине производитель сыра был продан пулу инвесторов, в который, в частности, входит российская ИК "Велес Капитал". Для бывшего собственника "Клуба сыра" — "Ренессанс Групп" — это удачный момент для продажи: группа остановила работу большей части предприятий корпорации, и позже найти на нее покупателей было бы практически невозможно, считают эксперты.
О продаже "Клуба сыра" Ъ рассказали в ИК "Ренессанс Капитал". "Ренессанс Групп" (активом управляла входящая в группу Renaissance Partners) продала контрольную долю в "Клубе сыра", Каневский маслосырозавод (основной актив корпорации), дистрибуторскую сеть и права на торговую марку. "Продажа включает все права и обязательства 'Ренессанс Групп', связанные с 'Клубом сыра'. Группа больше не имеет отношения к корпорации",— отметили в ИК. Покупателями стала группа инвесторов из СНГ, включая российскую ИК "Велес Капитал". Остальные участники сделки неизвестны, и ее сумма не разглашается. В "Велес Капитале" подтвердили информацию о покупке "Клуба сыра". Но, как отметила начальник управления по связям с общественностью "Велес Капитала" Татьяна Панасюк, "сделка не комментируется по соглашению сторон".
Это не первая покупка "Велес Капитала" в Украине. В декабре прошлого года ИК стала владельцем одного из предприятий "Клуба сыра" — Светловодского маслосырокомбината (имеет разрешение на экспорт в Россию), утверждает источник Ъ, знакомый с деталями сделки. Источник в "Ренессансе" подтвердил эту информацию.
В "Ренессансе" планировали продать активы "Клуба сыра" одному из стратегических инвесторов. "Претенденты были поделены на две группы — те, кто уже имеет производство в Украине, и те, кто импортирует свою продукцию,— объяснил Ъ источник в ИК.— Но, видимо, переговоры слишком затянулись, и в итоге было принято решение о продаже 'нестратегу'". "Увы, нынешняя сделка свидетельствует о том, что стратегическим инвесторам украинские активы сейчас не интересны",— отметил директор компании "Милкиленд" Вячеслав Реков.
Каневский маслосырозавод — одно из крупнейших сыродельных предприятий в Украине. С 1999 года входит в корпорацию "Клуб сыра". Его мощности позволяют производить 65 т твердого сыра и 5,1 т масла в сутки. С середины июня 2007 года заводу разрешено поставлять продукцию в Россию. Выручка в 2008 году — $66,93 млн. Инвестиции "Ренессанс Капитала" в предприятие — около $6,7 млн.
"Ренессанс" стал полноправным владельцем "Клуба сыра" в 2007 году. 51% корпорации группа купила у Александра и Игоря Петровых еще в 2006 году. Тогда сумма сделки оценивалась не более чем в $50 млн, позже за оставшуюся долю в компании было заплачено около $15 млн. Но покупка совпала с запретом России на экспорт молочной продукции из Украины, а этот рынок был основным для корпорации. "Эффективность бизнеса больше не устраивала акционеров",— сказали в "Ренессансе".
"Сейчас корпорация стоит менее $50 млн, хотя оценить реальную стоимость 'Клуба сыра' проблематично",— отметил Вячеслав Реков. До кризиса 100% завода с учетом премии за ТМ могли бы стоить $100-120 млн, говорил ранее совладелец Gainsfort Сергей Лесик. В "Ренессанс Капитале" утверждают, что группа "не потеряла на сделке".
Время для сделки выбрано удачное — как для новых собственников, так и для бывших, уверены эксперты. В феврале "Ренессанс" остановил работу большей части предприятий. "Это могло стать фактором, существенно снизившим сумму сделки. Кроме того, 'Клуб сыра' утратил прежние позиции на рынке,— говорит старший консультант ИКГ 'Астарта-Танит' Наталья Игнатова.— Но на повышение стоимости могло повлиять и то, что у заводов современное оборудование, разрешение на экспорт в РФ, потенциал к расширению производства и известная ТМ".