Несмотря на заверения многих компаний, что они реструктуризировали свои кредиты, объем просроченной задолженности по корпоративным кредитам, выданным банками Санкт-Петербурга, вырос почти в пять раз — до 10,6%. При этом объем кредитов за девять месяцев не изменился и остался на уровне начала 2009 года. По оценкам аналитиков, едва ли рынок начнет существенно расти раньше второй половины 2010 года. Альтернативой банковским кредитам для компаний станут облигации и синдицированные кредиты, говорят эксперты.
Объем просроченной задолженности по кредитам, выданным петербургскими банками и филиалами, вырос в январе-сентябре в 4,7 раза — с 27,5 млрд рублей (3,3%) до 130,3 млрд рублей (10,6%). При этом по России доля просроченных кредитов корпоративному сектору на 1 октября составила 5,64%. Объем кредитов, выданных банками за девять месяцев, изменился совсем незначительно, с 1,233 трлн рублей на начало года до 1,226 трлн рублей на 1 октября 2009 года. "Подобную динамику можно объяснить сохраняющимся низким спросом на кредиты, а также укреплением курса рубля, что привело к снижению рублевой оценки валютных кредитов, — рассуждает начальник анализа рынка акций инвестбанка "КИТ Финанс" Мария Кальварская. — Активизация со стороны банков не означает активизацию со стороны заемщиков".
Между тем, по мнению аналитиков, компании сейчас постепенно начинают диверсифицировать источники финансирования. "Появляются новые источники финансирования — размещение облигаций, привлечение синдицированных кредитов, что постепенно уменьшает спрос на банковские кредиты. Сами банки порой предпочитают покупать облигации, а не давать кредиты напрямую", — говорит госпожа Кальварская. Для крупных компаний первого эшелона, говорит Александр Строгалев, генеральный директор УК "Адекта", облигации уже стали альтернативой. "Сейчас с десяток эмитентов озвучило свои программы выпуска бондов. Но для небольших предприятий этот рынок будет закрыт еще долго", — считает господин Строгалев.
По оценкам экспертов, ставки по кредитам с начала года сократились примерно на 6-7%. Так, в четвертом квартале 2009 года, по мнению господина Строгалева, ставки на кредиты для компаний упадут, потому как "были заоблачные для широкого круга заемщиков". "В последние полгода ставки для крупных компаний по длинным займам упали с 17-18 процентов до 10-12 процентов. Впрочем, сильного роста кредитования ждать не стоит, пока не восстановится конечный спрос потребителей", — резюмирует он. По оценкам госпожи Кальварской, ставки с начала года снизились с 17,4% до 14,5%. Александр Осин, главный экономист УК "Финам Менеджмент", рассуждает, что "наиболее низкие ставки предоставляются предприятиям наименее "закредитованных" отраслей промышленности, прежде всего — ТЭК". Самые высокие ставки сейчас в сфере строительной отрасли и производства стройматериалов, машиностроения, целлюлозно-бумажного производства и обработки древесины. Для них годовые ставки по кредитам составляют 20-30%, говорит господин Осиин.
Банки и сами подтверждают диверсификацию своего портфеля. "Сейчас меняется клиентская база банка. Например, мы стали больше работать с предприятиями оборонной отрасли, в том числе через свои новые региональные филиалы в Поволжье и московский филиал. В то же время в кредитном портфеле уменьшилась доля строительного и транспортного сектора, хотя сейчас их положение улучшается, и банк надеется наращивать финансирование и этих секторов. В целом перед банком стоит задача нарастить долю реального сектора в портфеле, увеличив до конца года объем кредитного портфеля на 10 процентов", — рассказывает президент Международного банка Санкт-Петербурга Андрей Костин.
Активизироваться кредитование будет, но вряд ли быстро, говорит госпожа Кальварская. "В целом перспективы радужные, рост может начаться уже в первом квартале 2010 года, и существенные объемы появятся уже во втором-третьем кварталах 2010 года", — говорит она. Господин Осин не ожидает существенного увеличения объема корпоративных кредитов ранее второй половины 2010-го --первой половины 2011 года. "Скорее всего, подобная динамика по корпоративному кредитованию сохранится и в следующие месяцы, при этом в своей кредитной политике банки будут отдавать предпочтение потребительскому сектору, компаниям сферы услуг, организациям, обеспеченным госзаказами", — говорит Денис Демин заместитель управляющего директора ИК "Ленмонтажстрой".