Авиакомпания UTair может разместить облигационный займ на 3 млрд рублей. Решение об этом вынесено на заседание внеочередного собрания акционеров компании, которое назначено на 21 декабря. Вырученные от эмиссии ценных бумаг средства пойдут на реструктуризацию текущей долговой нагрузки UTair, которая составляет более 6,5 млрд рублей. По словам экспертов, в настоящее время размещение облигаций — это единственный для UTair вариант рефинансировать долг.
Заседание наблюдательного совета UTair состоялось в минувшую пятницу. По его итогам члены наблюдательного совета авиакомпании приняли решение вынести на рассмотрение собрания акционеров, назначенное на 21 декабря, вопрос о размещении облигационного займа. Как рассказал „Ъ“ гендиректор UTair Андрей Мартиросов, объем выпуска должен составить 3 млрд рублей, срок займа — 3 года. «Вырученные от размещения облигаций денежные средства будут направлены на реструктуризацию долгового портфеля UTair, то есть на замещение публичных заимствований авиакомпании и банковских кредитов», — отметил он. Ставка по облигационному займу, по словам господина Мартиросова, будет определена на конкурсе при размещении, но она составит не более 16% годовых. Выплаты по купонам будут производиться ежеквартально.
UTair — пятый по пассажиропотоку перевозчик в России, за 9 месяцев текущего года перевез 2 млн 555 тыс. пассажиров. Акционерами компании считаются структуры, близкие к ОАО «Сургутнефтегаз». По итогам двух кварталов выручка авиаперевозчика составила 14,75 млрд рублей, чистая прибыль — 226,6 млн рублей.
Как рассказал „Ъ“ глава аналитического департамента УК «Ингосстрах-инвестиции» Евгений Шаго, новый займ станет для UTair четвертым. Ранее авиакомпания размещала займы в 2004 (на 1 млрд рублей) и в 2006 годах (на 3 млрд рублей). Два из них уже погашены, однако третий (2 млрд рублей) остается открытым: срок погашения по нему наступает в декабре 2010 года. «Однако оферта по нему может быть объявлена 15 декабря этого года в случае, если инвесторов не устроит определенный авиакомпанией процент по купону (сейчас составляет 16%)», — отметил он. Кроме того, у UTair открыты кредитные линии в Сбербанке (на общую сумму — $157,92 млн), погасить которые компания должна в 2013-2014 годах.
По словам главы аналитической службы агентства «Авиапорт» Олега Пантелеева, с наступлением экономического кризиса из авиакомпаний только одна «отважилась на размещение облигационного займа» — «Трансаэро». «Однако этот пример можно считать удачным: спрос на размещенные „Трансаэро“ 5 ноября этого года облигации (3 млрд рублей) превысил предложение на 12% при ставке в 16,95% годовых», — отметил он. Поэтому, отмечает аналитик ИФК «Метрополь» Надежда Тимохова, перспективы по размещению облигационного займа UTair «можно назвать радужными». «Тем более, что авиакомпания планирует раздавать квартальные купоны, которые являются более выгодными для инвесторов, чем характерные для биржи полугодовые купоны», — отметила она.
При этом аналитики отмечают, что помешать размещению UTair может существующая негативная ситуация в авиационной отрасли. «В принципе, для дешевых размещений авиакомпаний время еще не пришло, но не разместиться UTair может лишь при самом худшем раскладе: по итогам этого года он зарекомендовал себя как одного из наиболее устойчивых перевозчиков, показатели которого в последнее время неуклонно росли», — отметил господин Пантелеев. По словам Евгения Шаго, плюсом Югорской авиакомпании может стать и вертолетное направление, значительный объем доходов которого поступает от заказов ООН. Иных удачных вариантов реструктуризации задолженности эксперты не видят. «Даже сейчас ставки по банковским кредитам для российских авиакомпаний составляют свыше 20% годовых, однако при нынешних доходах перевозчиков они неприемлемы», — отметил Олег Пантелеев.