В 2009 году цена тройской унции золота установила абсолютный мировой рекорд, перешагнув порог $1200. Остальные металлы максимумов не обновили, но их рост обеспечил даже более весомый доход. И по утверждению экспертов, в 2010 году лидеры прошлого года — платиноиды — останутся наиболее привлекательными для инвестиций.
Очередной ценовой рекорд золото побило в декабре прошлого года, когда мировые котировки этого металла превысили $1200 за унцию. В общей сложности подорожание золота за прошедший год составило 24,3%. За то же время серебро и платина поднялись в цене более чем на 60%, а лидером с большим отрывом стал палладий с ростом на 112%.
В своих прогнозах о ценах на драгметаллы эксперты сходятся относительно дальнейшего роста стоимости платины и палладия. А вот по золоту предрекают значительную волатильность, нижний предел которой, скорее всего, закрепится на отметке $1000 за унцию. Наиболее оптимистичный прогноз дает замначальника управления драгметаллов Промсвязьбанка Дмитрий Потапков: по его мнению, стоимость золота может к концу 2010 года вырасти до $1500. Начальник отдела операций с драгметаллами Банка Москвы Вячеслав Васильев осторожнее: "$1000 за унцию — достаточно надежный уровень стоимости золота в текущем году, ниже которого котировки вряд ли опустятся". Соглашается с ним и начальник управления по работе с драгметаллами Банка проектного финансирования (БПФ) Валерий Лебедев: "Среднегодовая стоимость золота в 2010 году ожидается нами на уровне $1150-1200 за унцию". Примерно так же потенциал золота оценивает на текущий год и начальник отдела экспорта драгоценных металлов Номос-банка Владимир Устименко: "Адекватные цены на золото в текущем году будут колебаться в пределах от $1000 до $1300 за унцию, а среднегодовая цена при нормальном развитии событий составит порядка $1160-1180".
Менее оптимистичен старший аналитик ИФК "Метрополь" Денис Нуштаев, считающий, что к концу года золото может упасть в цене до $900: "По металлам промышленного назначения, платине и палладию, мы ожидаем роста, связанного в первую очередь с восстановлением автомобильных рынков. Средняя цена палладия в 2010 году может составить порядка $400 за унцию, а к концу года может вырасти до $550. Платина в среднем будет стоить около $1550, а на конец года возможен рост котировок до $1650-1700 за унцию".
С инвестиционной точки зрения, по мнению Владимира Устименко, наиболее привлекательной сейчас выглядит платина: "Остальные металлы находятся вблизи своих максимальных отметок, поэтому инвестиции в них не принесут высокого дохода. Платина же стоит $1520 за унцию, при рекордной отметке $2200, то есть цена на этот металл потенциально может вырасти на 30%. Рост цен на платину зависит от оживления ее основного потребителя — мировой автомобильной промышленности, которая, так или иначе, выйдет из кризиса. Еще одно подтверждение положительной динамики цен на платиноиды — почти двукратное подорожание платины с ноября 2008 года".
В целом вложения в драгметаллы становятся все менее экзотическим видом инвестиций, а сформировать личный золотой запас под силу практически каждому. Так, согласно данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), покупка золота, по мнению опрошенных россиян, стоит на четвертом месте по выгодности и надежности вложений, уступая недвижимости, депозитам в госбанках и хранению денег в наличных рублях. Но если для покупки недвижимости надо обладать достаточно весомыми суммами, то для инвестиций в драгметаллы зачастую требуется денег даже меньше, чем минимальный взнос на обычный вклад.
Самым технологичным способом извлечения дохода из роста мировых цен на драгметаллы эксперты называют обезличенные металлические счета (ОМС). "Наиболее предпочтительный способ инвестиций в драгметаллы, на мой взгляд,— обезличенные металлические счета, которые отличаются гибким ценообразованием и возможностью проведения покупки-продажи без ограничений по объемам. К тому же, приобретая драгметалл с зачислением на ОМС, инвестор освобождается от уплаты НДС и сложностей, связанных с хранением и перевозкой наличного металла. При этом, размещая деньги на металлических счетах, стоит соблюдать принцип диверсификации, распределяя деньги по всем четырем металлам, отдавая предпочтение золоту, которое должно занимать около трети от вложенных средств. Оставшуюся часть лучше поделить поровну между серебром, платиной и палладием",— считает Вячеслав Васильев.
Вячеслав Васильев: «Наиболее предпочтительный способ инвестиций в драгметаллы, на мой взгляд, — обезличенные металлические счета»
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ
Процедура открытия ОМС не сложнее классического банковского депозита с той лишь разницей, что деньги клиента банк переведет в граммы металла. В качестве документа, подтверждающего открытие счета, его владельцу выдается выписка с указанием зачисленной массы. В Сбербанке, Банке Москвы и Номос-банке при открытии ОМС действует минимальный порог вложений — 1 г металла, который можно внести либо в наличном виде, либо в денежном эквиваленте. Согласно текущим котировкам, для открытия счета в серебре потребуется около 18 руб. На открытие счета в золоте понадобится порядка 1100 руб., в платине и палладии — примерно 410 руб. и 1500 руб.
В большинстве банков по металлическому вкладу проценты не начисляются, а прибыль зависит только от роста стоимости самого металла. Получить дополнительный бонус на остатки по счету в виде процентной ставки могут клиенты банка "Уралсиб", Росбанка и Банка проектного финансирования. Максимальные ставки предлагает Росбанк: по счету в платине до 8%, до 7% годовых — в палладии, золоте и серебре на трехлетний срок. Номос-банк начисляет до 2% годовых, если оценочная стоимость металла превысит 2,5 млн руб. В БПФ ставки доходят до 3% годовых, если срок размещения составит не менее 730 дней. При этом следует помнить о разнице между курсами покупки и продажи драгметаллов, которая и составляет доход банка. В среднем такая разница наименьшая по золоту — в пределах 2,5%, наибольшая — в палладии, она может доходить до 8-9%.
Однако у ОМС есть довольно существенный недостаток — отсутствие госгарантий возврата вложенных денег при банкротстве банка. "Стоит заметить, что обезличенные металлические счета в отличие от банковских депозитов не входят в систему страхования вкладов, поэтому на них не распространяются гарантии государства по возмещению средств. Так что нужно ответственно подходить к выбору банка, не полагаться на вывеску, а сравнить условия обслуживания ОМС, проанализировать финансовые показатели и только потом открывать счет",— напоминает Валерий Лебедев.
Тем, кому драгметалл в виде выписки с банковского счета кажется неинтересным, банки предлагают инвестировать в реальные металлы — слитки и монеты. Если говорить о слитках, то перед покупкой следует узнать об особенностях налогообложения: приобретение слитков облагается 18-процентным налогом, который будет включен в их стоимость. Таким образом, слиток принесет прибыль не раньше, чем сам металл вырастет в цене на размер уплаченного налога. Кроме того, в стоимость слитков закладываются и расходы на его изготовление, и маржа банка, а итоговая цена грамма металла в слитке будет прямо пропорциональна его массе. Поэтому в качестве инвестиций разумнее приобретать слитки наибольшей массы. Так, грамм золота в слитке минимального веса обойдется покупателю дороже его фактической стоимости примерно вполовину, тогда как наценка на грамм металла в слитке весом 1 кг — порядка 3-5%.
Стоимость обратного выкупа слитков зависит от бережного обращения с ними, повреждение грозит потерей товарного вида, а следовательно, и значительным снижением цены. Кроме того, при обратном выкупе слитка у гражданина банк непременно попросит сертификат предприятия-изготовителя, где, в частности, указываются его номер, масса в граммах, процентное содержание драгоценного металла, дата выпуска. Без этого документа сделка будет не только невозможна, но и незаконна. Однако слитки платины и палладия — это единственная возможность вложения средств в эти металлы в наличном виде. Последние памятные монеты из платины и палладия были отчеканены в 1995 году.
Банки предлагают также покупку инвестиционных и памятных монет. Чеканка инвестиционных монет относительно недорога и поставлена на поток, аналогичная ситуация — с разменными монетами, что наряду с высокими тиражами выпуска позволяет им сохранять стоимость, максимально приближенную к ценам самого металла на мировых рынках. Сейчас российские монетные дворы чеканят инвестиционные монеты всего двух наименований — из золота и серебра. Это золотая монета номиналом 50 руб. и чистой массой золота 7,78 г с изображением Георгия Победоносца и трехрублевая серебряная монета с таким же изображением и содержанием чистого металла 31,1 г.
Впрочем, по стоимости грамма металла серебряные "Победоносцы" как объект инвестиций представляются сомнительными. Уже изначальная наценка, которую делает Банк России при продаже серебряных трехрублевок коммерческим банкам, составляет порядка 28%, тогда как в золотом "Победоносце" подобная наценка составляет всего около 6,5%. "Исхожу из личных наблюдений в течение ряда лет за развитием рынка драгоценных металлов в России и могу утверждать: граждане все больше предпочитают всем прочим формам инвестирования вложения в инвестиционные монеты. Этому способствует ряд факторов: отсутствие привязанности к какому-либо продавцу или покупателю, активное развитие свободного вторичного рынка, возможность владеть реальным драгоценным металлом при простоте обращения",— отмечает Валерий Лебедев.
Кроме инвестиционных монет в банках можно приобрести также и памятные, выбор которых гораздо шире. Ежегодно центральные банки разных стран выпускают в продажу множество монет, изготовленных из золота и серебра различных масс и номиналов. И если стоимость инвестиционных монет напрямую зависит от текущей цены на металл, то практически любая памятная монета со временем не подешевеет, а поскольку новые такие монеты чеканиться не будут, после ее исчезновения с первичного рынка она приобретет и коллекционную стоимость.
Изначально в цене памятной монеты цена самого металла, из которого она изготовлена, занимает около 30-35% для монет из серебра и порядка 50-60% — для монет из золота. А покупка памятных монет, так же как и слитков, облагается 18-процентным НДС. Наценка банков при продаже таких монет напрямую зависит от их ценности, которая определяется тиражом выпуска. Например, тираж трехкилограммовых золотых монет, посвященных истории денежного обращения в России и выпущенных в октябре прошлого года, составил всего 50 штук. Впрочем, шансов встретить подобный экземпляр в свободной продаже в банках практически нет. Ориентир при их продаже идет не на случайного клиента, а на состоятельного и постоянного покупателя-нумизмата.