По сообщению Госкомстата России, уровень инфляции за первую неделю октября составил 100,5%. Рост инфляции вызван увеличением цен на платные услуги населению, в частности повышением с 1 октября 1996 года тарифов на электроэнергию.
Темп роста курса доллара остается на низком уровне — текущий рост курса доллара составляет 0,88% в месяц.
За последние две недели доходность гособлигаций снизилась более чем на 20%. Столь стремительный рост цен на ГКОО-ОФЗ привлекает спекулянтов — объемы операций с гособлигациями за последние две недели увеличились на 15%, в то время как обороты других секторов финансового рынка плавно снижались.
На рынке ОГСЗ также заметно оживление. За последний месяц текущая доходность ОГСЗ упала почти в 2 раза. И это при том, что как раз месяц назад Минфин разместил очередную, 9-ю, серию сберегательных облигаций.
Увеличение спроса спровоцировало довольно резкий подъем котировок российских "голубых фишек", и на прошлой неделе индекс Ъ blue chips вырос на 5%. Заметно увеличился и объем заключаемых сделок.
Таблица 1.
Ключевые индикаторы российского финансового рынка
| 38 нед. 12-18.09 | 39 нед. 19-25.09 | 40 нед. 26.09-2.10 | 41 нед. 3-9.10 | 42 нед. 10-16.10 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Темп инфляции по | 0,33 | 0,27 | 0,27 | 0,40 | — |
| среднесрочной тенденции | |||||
| (% в месяц) | |||||
| Доходность вкладов в | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 | 4,00 |
| Сбербанке Москвы (% в | |||||
| месяц) | |||||
| Расчетная ставка INSTAR (% в месяц, по данным МФД) по кредитам на | |||||
| 1 неделю | 3,92 | 3,03 | 3,07 | 2,89 | 4,30 |
| 2 недели | 3,46 | 4,78 | 4,08 | 3,80 | 2,71 |
| 1 месяц | 3,33 | 3,75 | 1,31 | 4,13 | 4,58 |
| 3 месяца | 3,03 | 3,11 | 5,52 | — | 4,39 |
| Расчетная доходность к погашению выпусков ГКО (% в месяц, без налоговых льгот) | |||||
| со сроком до погашения | |||||
| менее 1 месяца | 2,79 | 4,34 | 3,61 | 3,67 | 2,32 |
| 1-3 месяца | 3,51 | 4,98 | 4,21 | 3,30 | 2,95 |
| 3-6 месяцев | 4,04 | 5,07 | 4,65 | 3,66 | 3,58 |
| средняя расчетная ставка | 3,66 | 4,91 | 4,35 | 3,55 | 3,19 |
| по всем выпускам | |||||
| Средняя расчетная доходность ОФЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| 3-я серия | 6,67 | 7,42 | 6,91 | 6,22 | 5,99 |
| 4-я серия | 6,42 | 6,99 | 6,52 | 6,12 | 5,84 |
| 5-я серия | 8,23 | 9,43 | 9,10 | 8,14 | 4,96 |
| 6-я серия | 6,36 | 7,36 | 7,12 | 6,44 | 5,99 |
| 7-я серия | 5,67 | 6,83 | 6,52 | 5,94 | 5,51 |
| 8-я серия | 6,66 | 7,48 | 7,11 | 6,53 | 6,27 |
| Расчетная доходность ОГСЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц) | |||||
| 2-я серия | 4,47 | 5,94 | 4,85 | 2,58 | 2,57 |
| 3-я серия | 4,24 | 5,04 | 4,52 | 3,52 | 3,39 |
| 4-я серия | 4,19 | 4,03 | 4,33 | 3,52 | 2,74 |
| 5-я серия | 4,76 | 7,34 | 4,08 | 2,82 | 3,13 |
| 6-я серия | 4,23 | 4,90 | 4,34 | 2,58 | 2,68 |
| 7-я серия | 3,75 | 3,31 | 4,46 | 3,49 | 3,48 |
| 8-я серия | 4,06 | 4,03 | 4,85 | 3,36 | 3,52 |
| 9-я серия | — | — | 4,51 | 3,31 | 2,68 |
| Расчетная доходность ГДО к особой неделе (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| "Апрель" | 10,41 | 10,15 | 10,18 | 10,23 | 10,29 |
| "Октябрь" | 8,94 | 8,61 | 8,09 | особая | 9,35 |
| неделя | |||||
| Темп роста курса доллара | 0,46 | 1,03 | 1,00 | 1,10 | 0,88 |
| на ММВБ по тенденции (% | |||||
| в месяц) | |||||
| Темп роста курса | -2,22 | -1,12 | -0,52 | -0,97 | -2,53 |
| немецкой марки на ММВБ | |||||
| по тенденции (% в месяц) | |||||
| Расчетная доходность форвардной продажи валюты (% в месяц) по контрактам | |||||
| со сроком поставки | |||||
| на 15.11.96 | 1,73 | 2,02 | 1,79 | 1,19 | 1,36 |
| на 15.12.96 | 1,88 | 2,14 | 2,05 | 1,47 | 1,49 |
| на 15.01.97 | 2,56 | 2,35 | 2,32 | 2,36 | 1,71 |
| на 15.02.97 | 2,13 | 2,34 | 2,36 | 1,92 | 1,76 |
Таблица 2.
Наиболее ликвидные на внебиржевом рынке акции (не менее 5 предложений на покупку и 5 предложений на продажу)
| Эмитент | Цены спроса | Изменение за неделю | Цены предложения | Изменение за неделю | Разница между ценами спроса и предложения , % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| мин. | макс. | средняя | мин. | макс. | средняя | ||||
| "Мосэнерго" | 4347,20 | 5434,00 | 5296,71 | 239,43 | 5305,40 | 7064,20 | 5510,43 | 184,59 | 4,03 |
| НК "ЛУКойл" | 45000,00 | 57600,40 | 55001,55 | 2600,42 | 55607,93 | 66838,20 | 57535,83 | 2206,82 | 4,61 |
| РАО "ЕЭС России" | 150,00 | 457,00 | 434,33 | 30,50 | 437,98 | 516,23 | 456,27 | 28,67 | 5,05 |
| "Норильский никель" | 27170,00 | 35040,24 | 33724,18 | -110,63 | 33944,39 | 43526,34 | 35629,24 | -108,05 | 5,65 |
| "Сургутнефтегаз" | 1000,00 | 2318,51 | 2206,75 | 263,02 | 2191,71 | 3260,40 | 2338,10 | 246,18 | 5,95 |
| "Ростелеком" | 7700,00 | 14858,37 | 14056,79 | 1004,04 | 14521,07 | 21736,00 | 15140,67 | 981,80 | 7,71 |
| "Пермэнерго" (привилегированные акции) | 43472,00 | 46822,97 | 45977,68 | 630,34 | 49268,27 | 51623,00 | 49721,10 | 941,10 | 8,14 |
| "Ноябрьскнефтегаз" | 20649,20 | 28021,33 | 26916,60 | 474,74 | 27441,70 | 38038,00 | 29163,77 | 434,68 | 8,35 |
| ЦУМ | 900,00 | 1666,43 | 1532,90 | -21,96 | 1420,19 | 2282,28 | 1666,13 | -301,33 | 8,69 |
| Московская ГТС (привилегированные | 1029800,00 | 1356688,67 | 1249402,00 | 48420,33 | 1357333,33 | 1467180,00 | 1371501,67 | 13026,67 | 9,77 |
| акции) | |||||||||
| "Юганскнефтегаз" | 32000,00 | 44287,10 | 42126,48 | 799,54 | 44196,53 | 57057,00 | 46451,72 | 486,92 | 10,27 |
| "ЛУКойл-Пермнефть" (привилегированные | 92378,00 | 161208,67 | 142793,44 | 15724,56 | 144906,67 | 179322,00 | 158038,83 | 7827,40 | 10,68 |
| акции) | |||||||||
| "Мегионнефтегаз" | 7607,60 | 17841,63 | 16453,90 | 355,56 | 17388,80 | 21736,00 | 18261,98 | 250,08 | 10,99 |
| "Нижновэнерго" | 21736,00 | 35321,00 | 33483,03 | 658,15 | 36588,93 | 40755,00 | 37168,56 | 583,56 | 11,01 |
| НК "ЛУКойл" (привилегированные акции) | 18692,96 | 36045,53 | 33199,60 | 2169,27 | 34608,97 | 43472,00 | 36860,70 | 3038,74 | 11,03 |
| "Иркутскэнерго" | 434,72 | 588,68 | 544,59 | 27,14 | 552,46 | 679,25 | 605,03 | 30,31 | 11,10 |
| "Норильский никель" (привилегированные | 10000,00 | 17479,37 | 16537,56 | 629,22 | 17479,37 | 27170,00 | 18391,53 | -26,72 | 11,21 |
| акции) | |||||||||
| РАО "ЕЭС России" (привилегированные | 90,00 | 265,18 | 228,79 | 23,99 | 218,43 | 293,44 | 254,56 | 27,56 | 11,26 |
| акции) | |||||||||
| "Ленэнерго" | 1630,20 | 2246,05 | 2072,94 | 121,54 | 2126,61 | 2717,00 | 2314,96 | 63,04 | 11,68 |
| "Самаранефтегаз" (привилегированные | 8151,00 | 10052,90 | 9554,78 | -65,72 | 10686,87 | 11954,80 | 10732,15 | 253,48 | 12,32 |
| акции) | |||||||||
| Мурманское морское пароходство | 50000,00 | 112302,67 | 108680,00 | -58,75 | 119548,00 | 130416,00 | 122265,00 | -1717,50 | 12,50 |
| "Пурнефтегаз" | 8694,40 | 11157,81 | 10491,87 | 80,88 | 10922,34 | 15215,20 | 11821,33 | 5,62 | 12,67 |
| "Нижновэнерго" (привилегированные | 11411,40 | 29887,00 | 27762,80 | 988,00 | 30430,40 | 35321,00 | 31299,84 | 80,64 | 12,74 |
| акции) | |||||||||
| "КамАЗ" | 5868,72 | 7607,60 | 6996,13 | -242,96 | 6665,71 | 10324,60 | 7895,00 | -294,13 | 12,85 |
| "Томскнефть" | 17117,10 | 22043,93 | 21198,62 | 172,81 | 22822,80 | 35321,00 | 24002,28 | 631,73 | 13,23 |
| Кировский завод | 6400,00 | 7163,81 | 6932,38 | -39,34 | 7593,33 | 9237,80 | 7854,57 | -18,76 | 13,30 |
| "Удмуртнефть" | 103246,00 | 128604,67 | 122097,80 | -800,70 | 135850,00 | 152152,00 | 138600,96 | 1126,53 | 13,52 |
| ГУМ | 65208,00 | 113208,33 | 104604,50 | 5714,14 | 109676,23 | 130416,00 | 118902,71 | 5444,05 | 13,67 |
| "Электросила" | 3900,00 | 4451,96 | 4194,49 | 11,44 | 4700,14 | 6900,00 | 4775,10 | 3,03 | 13,84 |
| "ЛУКойл-Калининградморнефть" | 8151,00 | 14581,23 | 13002,79 | -5,21 | 14732,08 | 16302,00 | 14852,86 | 113,81 | 14,23 |
| "Связьинформ" (Н. Новгород) | 2717,00 | 5832,49 | 5348,61 | 311,46 | 5941,17 | 6520,80 | 6118,68 | 359,93 | 14,40 |
| "Мегионнефтегаз" (привилегированные | 1086,80 | 8422,70 | 7490,34 | 385,02 | 8151,00 | 10868,00 | 8603,83 | 202,83 | 14,87 |
| акции) | |||||||||
| "Башкирэнерго" | 652,08 | 807,85 | 758,34 | 6,47 | 829,59 | 978,12 | 871,25 | 4,73 | 14,89 |
| ММТ (С.-Петербург) (привилегированные | 21736,00 | 32060,60 | 30673,18 | 176,78 | 35032,87 | 43472,00 | 35240,75 | -468,05 | 14,89 |
| акции) | |||||||||
| "Сургутнефтегаз" (привилегированные | 500,00 | 1358,50 | 1214,20 | 190,93 | 1276,99 | 1630,20 | 1398,76 | 279,31 | 15,20 |
| акции) | |||||||||
| ГАЗ | 108680,00 | 140378,33 | 127532,96 | -1954,23 | 142280,23 | 163020,00 | 148257,63 | 2222,51 | 16,25 |
| "Самараэнерго" | 923,78 | 1358,50 | 1261,90 | 1,75 | 1412,84 | 2010,58 | 1467,18 | 27,87 | 16,27 |
| Московская ГТС | 1600000,00 | 2961530,00 | 2754520,48 | 97365,48 | 3142663,33 | 3803800,00 | 3203041,11 | 68474,44 | 16,28 |
| НК "Сургутнефтегаз " | 220077,00 | 456456,00 | 437135,11 | 1126,22 | 489060,00 | 597740,00 | 510796,00 | 9446,00 | 16,85 |
| "Ростелеком" (привилегированные акции) | 2717,00 | 8513,27 | 7591,11 | 576,68 | 8295,91 | 10324,60 | 8921,85 | 580,40 | 17,53 |
| "Ноябрьскнефтегаз" (привилегированные | 9781,20 | 14019,72 | 13007,64 | 268,38 | 14526,89 | 16302,00 | 15303,50 | -15,74 | 17,65 |
| акции) | |||||||||
| "Ленэнерго" (привилегированные акции) | 380,38 | 1286,05 | 1173,25 | 124,21 | 1355,67 | 1630,20 | 1389,14 | 141,88 | 18,40 |
| "Татнефть" | 127699,00 | 181133,33 | 163418,49 | 15607,35 | 184756,00 | 217360,00 | 193891,91 | 20684,20 | 18,65 |
| "Омскэнерго" | 21736,00 | 28075,67 | 26717,17 | -21,50 | 31154,93 | 33147,40 | 31734,56 | 298,56 | 18,78 |
| ММТ (Санкт-Петербург) | 42113,50 | 48543,73 | 46217,67 | 41,34 | 51567,53 | 70642,00 | 54977,65 | 4090,05 | 18,95 |
| "Красноярскэнерго" | 450,00 | 811,48 | 757,17 | 17,11 | 865,82 | 1032,46 | 901,82 | 6,40 | 19,10 |
| "ЛУКойл-Пермнефть" | 163020,00 | 246341,33 | 221435,50 | -242,50 | 255398,00 | 326040,00 | 263937,14 | 5132,14 | 19,19 |
| "Пермэнерго" | 48906,00 | 66657,07 | 60606,08 | 2408,83 | 67653,30 | 86944,00 | 72306,16 | 3302,79 | 19,31 |
| Северо-Западное пароходство | 15000,00 | 16664,27 | 16065,95 | 280,75 | 17712,03 | 24453,00 | 19290,40 | 704,11 | 20,07 |
| Сыктывкарский ЛПК | 255398,00 | 288002,00 | 276590,60 | 170,60 | 316983,33 | 456456,00 | 332832,50 | 857,50 | 20,33 |
| "Удмуртэнерго" | 249,96 | 351,40 | 313,36 | -3,71 | 369,18 | 489,06 | 378,78 | -68,38 | 20,88 |
| Петербургская телефонная сеть | 2445,30 | 4147,95 | 3717,45 | 203,81 | 4128,57 | 5434,00 | 4505,72 | 315,80 | 21,20 |
| "Русские самоцветы" | 40000,00 | 62333,33 | 57500,00 | -1357,14 | 67000,00 | 75000,00 | 69800,00 | -1866,67 | 21,39 |
| "Томскнефть" (привилегированные акции) | 1300,00 | 11230,27 | 9944,22 | 462,64 | 11049,13 | 13585,00 | 12081,59 | 446,66 | 21,49 |
| Новороссийское морское пароходство | 684,00 | 1095,86 | 1041,52 | 2,68 | 1195,48 | 1847,56 | 1280,87 | 0,20 | 22,98 |
| "Оренбургнефть" | 7607,60 | 10089,13 | 9703,39 | 144,86 | 11049,13 | 16302,00 | 11977,08 | 296,71 | 23,43 |
| "Свердловэнерго" | 434,72 | 1104,91 | 985,65 | 38,78 | 1128,87 | 1901,90 | 1220,37 | 25,45 | 23,81 |
| "Юганскнефтегаз" (привилегированные | 12000,00 | 21554,87 | 19888,44 | -50,39 | 23637,90 | 27170,00 | 24658,28 | 370,66 | 23,98 |
| акции) | |||||||||
| "Электросвязь" (Иркутск) | 1467,18 | 2019,64 | 1855,84 | -180932,99 | 2164,54 | 2880,02 | 2302,66 | -222627,34 | 24,08 |
Использована база данных AK & M.