Интервью месяца обошлось биржевикам в 300 миллионов рублей После обозначившихся перспектив введения российской валюты процесс бегства от денег и ажиотажный спрос охватил биржи едва ли не быстрее, чем потребительский рынок.
В среднем рост биржевых цен по сравнению с сентябрем составил 13%. При этом, если бы не паника в последней декаде месяца, рост цен на бирже, по оценкам, не превысил бы 6,0%--6,3%. Таким образом, выступление председателя ЦБ России по ЦТ обошлось в октябре биржевым покупателям как минимум в 300 миллионов рублей.
Наиболее сильно подорожали товары с высокой эффективностью экспорта, котирующиеся на мировых биржах: медь — в два раза, бронза — почти в три, никель — более чем в четыре раза. Кроме подорожания потенциальных "валютных" товаров значительно возросли цены и на традиционные товары инфляционного спроса: почти на треть подорожали легковые автомобили. Даже на рынке компьютеров, где конъюнктура в последнее время постоянно ухудшалась, цены выросли в среднем на 40%.
Вместе с тем в связи с беспрецедентным скачком курса доллара резко примитивизировалось и сократилось предложение импортных товаров, ввоз большинства из которых уже не в состоянии обеспечить приемлемую валютную эффективность. Эксперты полагают, что в ближайшее время рублевые цены на эти товары резко рванутся вверх.
Начиная с этого обзора исследовательская группа Ъ, как мы и обещали месяц назад, начинает применять новый метод анализа данных биржевых торгов, который позволяет выделить реальные колебания цен на биржах, отсеяв влияние результатов случайных сделок, заключенных по разовым завышенным или заниженным ценам.
Суть этого метода, представляющего собой систему статистических расчетов, сводится к тому, что учитывается не только цена конкретной сделки на конкретный товар, но и средние цены по такого рода сделкам. В результате это дает возможность отсеять случайные показатели, выявив реальные ценовые тенденции.
Средние цены были рассчитаны по более чем 200 так называемым товарам-представителям, то есть тем товарам, которые имеют наибольший вес в биржевом обороте и постоянно присутствуют на торгах.
Такой подход к обработке биржевой информации позволил нам отследить не только изменение средних цен по конкретным товарам, но и рассчитать колебания цен по укрупненным группам типа "черные металлы и прокат", "легковые автомобили" и еще по 11 однородным товарным группам в соответствии с классификатором внешнеэкономической деятельности СССР.
Кроме того, был рассчитан средний по всем товарам, реализованным на бирже, индекс цен, показывающий общебиржевые ценовые колебания.
На Западе именно такой метод считается наиболее объективным способом учета ценовых колебаний на бирже. В российской деловой практике этот метод применяется впервые.
Чертова дюжина в октябре
Согласно расчетам, сводный месячный индекс биржевых цен по РТСБ составил в октябре +13, или, иными словами, по всей совокупности обращающихся на бирже товаров среднее удорожание составило 13%.
В октябре аналитическая группа Ъ использовала статистические данные по сделкам РТСБ, так как эта биржа является крупнейшей универсальной биржей страны, на долю которой приходится сегодня порядка 40% всего биржевого оборота СССР. В дальнейшем в расчеты будут включены также динамично развивающиеся специализированные биржи.
Объем продаж по сравнению с сентябрем увеличился на 27%, достигнув рекордной отметки 2317 млн руб. за месяц. Абсолютный прирост оборота составил 494 млн.
Однако как показывают дополнительные расчеты, этот прирост менее чем наполовину состоял из реального прироста массы прошедших через биржу товаров — большей частью его обеспечил рост цен. Отметим, что при этом наблюдались довольно размашистые колебания цен по товарным группам: от -27% по товарам народного потребления до +89% по цветным металлам.
Изменение биржевых цен по товарным группам на РТСБ и доля товарных групп в
биржевом обороте
Доля в биржевом обороте за октябрь, в %%, (в скобках --доля в сентябрьском
обороте) Изменение средних цен по сравнению с сентябрем
Нефть и нефтепродукты 7,6 (30,3) -8,0
Товары народного потребления 20,0 (24,0) -27,0
Продукция сельского хозяйства 12,4 (10,1) +17,0
Строительные материалы 9,3 (5,2) +7,0
Легковые автомобили 6,0 (4,3) +32,0
Грузовые автомобили 3,4 (2,4) +14,0
Автобусы и микроавтобусы 0,4 (0,5) +47,0Цветные металлы 7,9 (2,9)
+89,0
Черные металлы и прокат 6,4 (2,8) +8,0
Бумага, картон 3,3 (1,9) +2,0
Оргтехника 2,7 (1,6) +9,0
Общий прирост биржевых цен — +13%
P>
Существенные изменения произошли и в структуре биржевого оборота. Наиболее сильное воздействие в сторону понижения сводного индекса оказало резкое падение цен по самой мощной группе — товарам народного потребления (подробнее о причинах падения цен по этой группе см. соответствующий раздел обзора). Вместе с тем увеличение на торгах в 2,5 раза доли черных и цветных металлов, а также почти в 1,5 раза — доли автомобилей (то есть товаров, наиболее сильно подорожавших) стало основным фактором увеличения сводного индекса цен.
При этом наибольший скачок цен на бирже произошел 19--20 октября после заявления Георгия Матюхина о возможности введения в России своей валюты.
Расчеты показали, что если бы скачка цен не было, то (с учетом ценовой динамики первых 20 дней месяца) прирост цен составил бы не больше 6,3%, то есть был бы в два раза меньше фактического. Таким образом, выступление председателя ЦБ России по ЦТ обошлось в октябре только покупателям РТСБ почти в 120 млн рублей. По всем биржам страны эта цифра составила, по оценкам, порядка 300--400 млн рублей.
Автомобили, автобусы, микроавтобусы
При росте объема реализации советских легковых автомобилей на 75% за месяц цены на них выросли на треть. Лидировали "Волги", ВАЗ-2106 и "Таврии".
Наблюдатели связывают это в первую очередь с резким ростом курса американского доллара, так как автомобили во внебиржевых сделках являются часто валютным товаром и имеют определенную и мало колеблющуюся цену в СКВ.
Эксперты прогнозируют значительный рост цен на легковые автомобили и в ближайшем будущем, поскольку началось обвальное падение рубля (см. стр. 5).
На региональных биржах рост цен был несколько меньшим, чем в столичном регионе, ввиду более низкого спроса на СКВ в этих регионах. Цены на легковые автомобили на периферии в конце октября были в среднем на следующем уровне: ВАЗ-2108 — 165 тыс. рублей, "Москвич-2141" — 150 тыс. рублей, ГАЗ-2410 -295 тыс. рублей, "Нива" — 175 тыс. рублей.
Экспертами было отмечено сокращение числа сделок по легковым автомобилям в конце октября — начале ноября на региональных биржах. Однако в ближайшее время возможно значительное увеличение предложения, но по значительно более высокой цене, сопоставимой с московской.
На рынке западных иномарок произошло практически полное обновление ассортимента. Из сопоставимых моделей остались лишь TOYOTA COROLLA и TOYOTA CROWN, на которые средние цены изменились незначительно. Пропали NISSAN, FORD, зато возник целый парк разнообразных VOLVO (шесть модификаций) по средней цене 1304 тысячи рублей и прошла большая партия FIAT-TIPO по средней цене 394 тысячи.
Подорожали автобусы и микроавтобусы. Весьма быстро растет в цене надежный малогабаритный ПАЗ.
Стабилизировались цены на грузовики ЗиЛ, ГАЗ, КамАЗ. Дорожают машины повышенной проходимости — КрАЗы и "Уралы". По-прежнему популярен и дорожает МАЗ. Неожиданно подскочили в цене менее качественные КАЗы ("Колхиды"). Здесь, видимо, сыграла роль их сравнительная дешевизна на торгах в предыдущие месяцы.
Биржевые цены октября и их изменение по сравнению с сентябрем
Наименование товара Ед.изм. Средняя цена в октябре и ее изменение в %% по
сравнению с сентябрьской Уровень цен в конце октября
Автомобили легковые
1. Производства СССР
1.1. "Волга"
ГАЗ-2410 руб. за шт. 427103 (+45) 504200
ГАЗ-3102 руб. за шт. 675000 (+83) 700000
1.2. "Москвич"
2141 руб. за шт. 159605 (+36) 188000
Иж-2715 руб. за шт. 99691 (+11) 100300
1.3. ЗАЗ
"Таврия" руб. за шт. 90000 (+52) 90000
1.4. ВАЗ
2104 руб. за шт. 160000 (+35) —
2105 руб. за шт. 157000 (+24) 200000
2106 руб. за шт. 191817 (+64) 260000
2107 руб. за шт. 166667 (+10) —
2108 руб. за шт. 189357 (+39) 235000
2109 руб. за шт. 195805 (+30) 287800
2121"Нива" руб. за шт. 170000 (+37) —
1.5. ЛуАЗ-969 руб. за шт. 32000 (+220) 32000
1.6. УАЗ руб. за шт. 200456 (+31) 245000
2. Импортные
TOYOTA COROLLA руб. за шт. 360000 (+1) 360000
TOYOTA CROWN руб. за шт. 850000 (-6) 850000
Автобусы и микроавтобусы
1. Производства СССР
ПАЗ руб. за шт. 350000 (+170) —
РАФ руб. за шт. 360166 (+29) 370000
2. Импортные
KAROSA руб. за шт. 530000 (+26) —
Автомобили грузовые
КамАЗ руб. за шт. 252409 (0) 306700
ЗиЛ руб. за шт. 110531 (+9) 164200
МАЗ руб. за шт. 407000 (+24) 410625
КрАЗ руб. за шт. 231667 (+12) 274000
ГАЗ руб. за шт. 78000 (0) 96300
Урал руб. за шт. 118182 (+76) 172000
КАЗ руб. за шт. 117000 (+46) 120000
P>
Металлы
Резкая активизация торговли черными и цветными металлами связана, по всей видимости, с тем, что идея обезопасить свое экономическое положение, создав резерв надежной продукции, пришла в голову не только управляющему банком "Столичный" (см. Ъ #42), который 40% своего уставного фонда перевел в специально закупленные для этого редкоземельные металлы.
Действительно, металлы (главным образом цветные) не только представляют собой один из немногих конкурентоспособных продуктов советского экспорта, но и практически не подвержены моральному и физическому старению.
Биржевые цены октября и их изменение по сравнению с сентябрем
Наименование товара Ед.изм. Средняя цена в октябре и ее изменение в %% по
сравнению с сентябрьской Уровень цен в конце октября
Цветные металлы
1.Алюминий в чушках и слитках руб.за тт 20276 (+33) 23000
2. Свинец пломбовый руб. за т 17094 (+22) —
3. Медь в чушках и слитках руб. за т 39483 (+96) 66000
4. Бронза в чушках и слитках руб. за т 35739 (+188) —
5. Магний в чушках и слитках руб. за т 17186 (+25) 28000
6. Никель в чушках и слитках руб. за т 95939 (+219) —
7. Титан в чушках и слитках руб. за т 36005 (+10) —
8. Олово припой руб. за т 301483 (+199) —
9. Цинк руб. за т 11909 (-) 13500
Черные металлы и прокат
1. Чугун литейный, хромо-никелевый руб. за т 2847 (+90) 2800
2. Сталь
2.1. листовая черная руб. за т 3766 (+18) 4141
2.2. листовая нержавеющая руб. за т 15773 (+39) 18000
2.3. арматурная руб. за т 3036 (+8) 3581
3. Уголки стальные руб. за т 3525 (+2) 3750
4. Швеллеры и двутавры руб. за т 3536 (+4) 4000
5. Трубы стальные руб. за пог. м 4140 (-0,2) 6091
P>
Кроме того, соотношение цен внутреннего и мирового рынка делает операции с металлами весьма выгодным внешнеэкономическим бизнесом.
В частности, по сведениям, полученным Ъ, с марта по октябрь в Советском Союзе через биржи было проведено несколько операций с алюминием — купленный на них товар благодаря отсутствию таможенных ограничений на вывоз алюминия из России в прибалтийские республики транзитом переправлялся через Таллиннский порт для продажи на Амстердамскую биржу. Как известно, в прибалтийских республиках запретов на вывоз такой продукции за рубеж нет уже около 8 месяцев.
В отличие от предыдущих месяцев, когда в основном сделки заключались брокерами на деньги и по заказам заводов-клиентов, в октябре увеличилось количество дилерских операций: брокеры нередко покупают цветные металлы и производные от него (цветной прокат, лом и прочие) на свой страх и за свой счет, надеясь продать его за границу.
Уровень мировых цен на черные и цветные металлы по контрактам на поставку в
ноябре
Цена (в долл. США за тонну) Соотношение мировых и внутренних и мировых
цен (руб. за долл. США)
Алюминий 1266 16,02
Медь 2333 16,92
Свинец 561 30,50
Никель 7875 12,18
Олово 5670 53,17
Цинк 1086 10,97
Лист черный (толщ. до 2 мм) 505 8,43
Лист черный (толщ. свыше 3 мм) 460 8,19
Лист нержавеющий (толщ. свыше 2 мм) 2400 6,57
Уголок 360 9,79
Швеллеры и двутавры 370 9,56
Сталь арматурная 360 8,43
P>
Оргтехника и конторское оборудование
По этой группе товаров (наряду с автомобилями и цветными металлами) наблюдателями был отмечен наибольший рост цен. В силу специфических особенностей компьютерного бизнеса столичный регион является базовым для фирм, специализирующихся на этом виде деятельности, и наибольшие объемы продаж оргтехники и конторского оборудования проходят через РТСБ. В перспективе в этот бизнес может активно включиться компьютерная секция МТБ.
Многомесячный период стабильности и даже некоторого снижения цен на вычислительную технику с усилением общего ажиотажа на рынке сменился их беспрецедентным ростом. Удорожание наиболее популярной модели IBM PC/AT-286/287 составило в течение октября 43% (средняя цена в сентябре — 33 167 руб., в октябре — 47 498 руб., а в конце октября более 50 000 руб.).
Значительное увеличение цен отмечено наблюдателями и по копировальным аппаратам. Так, например, CANON FC-2 поднялся в цене на 18%, RICON — на 11%, CANON 1215 — на 9%.
Несколько меньшим был рост цен по группе факсимильных аппаратов — в среднем 3--5%. Тем не менее можно говорить о кардинальном изменении ситуации на рынке, так как до этого цены на ряд факсов, в первую очередь типа MURATA F-1, М-5, в течение нескольких месяцев падали.
Лишь по двум видам оргтехники в прошедшем месяце было отмечено снижение цен — это факс-модемы (модель DS-92) — 2%, однако эта модель появлялась на торгах только в начале месяца, и по телефонам-автоответчикам (типа PANASONIC-2460, 2470) — на 7%.
Наблюдатели в значительной степени связывают рост цен на оргтехнику с резким ростом курса доллара США и связанным с этим снижением выгоды от продаж импортной компьютерной техники и конторского оборудования по старым ценам, которые базировались на сентябрьском курсе доллара.
Биржевые цены октября и их изменение по сравнению с сентябрем
Наименование товара Ед.изм. Средняя цена в октябре и ее изменение в %% по
сравнению с сентябрьской Уровень цен в конце октября
Оргтехника и конторское оборудование
1. Компьютеры
РС/АТ 286/287 руб. за шт. 47498 (+43) 50029
РС/АТ 386/SX руб. за шт. 83014 (+3) 86000
РС/АТ 386/387 руб. за шт. 129111 (+37) 200000
РС/ХТ руб. за шт. 26000 (+9) 26000
2. Факсы
PANASONIC KX-50B с автоответчиком руб. за шт. 36400 (+7) 38000
AUDIOVOX-2000 руб. за шт. 22733 (-4) 26000
МЕТА QX-101 руб. за шт. 19056 (+5) 19464
MURATA М-5, F-1 руб. за шт. 19515 (+9) 21600
3. Факс-модем DS-92 руб. за шт. 14100 (-2) —
4. Ксероксы
RICON руб. за шт. 69546 (+11) 66437
CANON FC-2 руб. за шт. 32661 (+18) 36222
CANON 1215 руб. за шт. 92000 (+9) 100000
CANON PC-1, РС-2 руб. за шт. 29486 (+1) 29600
5. Телефоны-автоответчики PANASONIC-2460,2470 руб. за шт. 6956 (-7) 7142
P>
Товары народного потребления и сельхозпродукция
Всего непродовольственных товаров народного потребления на РТСБ было продано на 434,7 млн рублей. Пропорция импортных и отечественных товаров составляла 57% к 43%. В прошлом месяце эта пропорция складывалась как 79% к 21%, причем всего импорта в сентябре было реализовано на 50 млн больше, чем в октябре.
Эксперты объясняют эту тенденцию двумя обстоятельствами. Во-первых, уменьшилось предложение импортных товаров в соответствии с инфляционными ожиданиями продавцов, которые, отчаявшись обогнать темпы роста ценовых индексов, просто перестают выставлять товары. Во-вторых, стремительное падение курса рубля к доллару делает многие сделки типа "рубли--валюта--товар--рубли--валюта" неэффективными. Отчетливый признак этого — попытка повысить рентабельность коммерческой торговли за счет переключения оборота на самые дешевые американские сигареты — MAGNA, МONTE-CRISTO, CONGRESS вместо традиционных MARLBORO, SALEM, CAMEL. Попытка удалась: сигарет в октябре реализовано в 6 раз больше, чем в сентябре, а средняя цена за пачку снизилась почти вдвое. Это воздействие оказалось столь сильным, что повлияло даже на общее снижение цен на потребительские товары.
Традиционно дорожают товары инфляционного спроса. Многофункциональные японские телефоны подскочили на 14%, видеомагнитофоны — на 3%. Последнее не должно вызывать недоумения — в структуре их реализации японские модели были заменены на южнокорейские.
Вдвое увеличился оборот продовольствия. Устойчивые лидеры по позиции -алкогольные напитки (рост в 2,3 раза) и сахар (на 70%). При этом почти на треть сократилась реализация сельхозпродуктов.
Баночное пиво подорожало вроде бы ненамного — с 10,5 до 12 руб. за банку. В то же время объем реализации сократился почти в 10 раз. Это объясняется тем, что цена достигла максимального приемлемого с позиций потребителя уровня, а валютная эффективность снизилась до предельно допустимой для продавца -несмотря на то что в ход пошло самое дешевое (и самое плохое) пиво Milwokee Best.
Цены на пшеницу возросли в октябре на 40--50% и варьировали в интервале 2600--3000 руб. за тонну. Эксперты Ъ предполагают, что в дальнейшем темпы роста цен на зерно снизятся до 3--5% в месяц.
Абсолютным лидером стала кукуруза, подорожавшая вдвое.
Цены на другие зерновые культуры оставались достаточно стабильными, как предполагают эксперты, из-за их высокого уровня в прошлом. Так, например, биржевая цена на гречиху была практически одной и той же и в столичном регионе, и на периферии и определялась в диапазоне 5000--6500 рублей за тонну. Цены на рис шлифованный держались на уровне 6000--7000 рублей за тонну.
Биржевые цены октября и их изменение по сравнению с сентябрем
Наименование товара Ед.изм. Средняя цена в октябре и ее изменение в %% по
сравнению с сентябрьской Уровень цен в конце октября
Товары народного потребления
1. Товары длительного пользования, в том числе:
1.1. телефоны типа PANASONIC KX-T 2365 руб. за шт. 3523,5 (+14) 3627
1.2. калькуляторы типа CITIZEN 878-888 руб. за шт. 1460 (+44) —
1.3. Видеомагнитофоны мультисистемные руб. за шт. 11699 (+3) 11900
2. Предметы гардероба и обувь
2.1. Джинсы типа LEWIS-501 руб. за шт. 561 (+38) 593
3. Прочие товары народного потребления, в том числе:
3.1. Видеокассеты типа E-180 руб. за шт. 65 (+9) 65
3.2. Аудиокассеты типа С-90 руб. за шт. 18,6 (+11) —
3.3. Пиво баночное (0,33-0,35 л) руб. за шт. 12,1 (+15) 13,5
3.4. Сигареты американского типа руб. за пачку 7,62 (-46) 6,2
Продукция сельского хозяйства
1. Гречиха руб. за т 6381 (+42) 6700
2. Кукуруза руб. за т 2374 (+91) —
3. Пшеница руб. за т 2693 (+43) 2750
4. Рис руб. за т 7224 (+11) —
5. Рожь руб. за т 1700 (+5) 1700
6. Говядина руб. за т 12700 (-) 18000
7. Свинина руб. за т 10167 (-) 15500
8. Сахар руб. за т 15672 (+14) 15873
9. Мука пшен. руб. за т 3334 (+5) 4000
P>
Стройматериалы На РТСБ цена стройматериалов выросла в октябре на 7%. При этом следует отметить, что эта биржа — не самая дорогая в части цен на строительную продукцию. Экспертами Ъ предпринята попытка проранжировать биржи в порядке увеличения дороговизны стройматериалов. Ранги рассчитывались на основе суммы мест, занятых биржей по уровню цен на 5 видов материалов (кирпич, цемент, краска, линолеум, рубероид). Таким образом, дороговизна биржи прямо пропорциональна ее рангу):
Тюменская товарно-фондовая 11,25
Южная универсальная (г.Николаев) 11,66
Сибирская товарно-сырьевая 18,40
РТСБ, МТБ 19,00
Самарская 21,25
Пермская товарная 25,00
Азиатская (Улан-Удэ) 26,25
Межреспубликанская универсальная 27,50
P>
Размах вариации цен на различных биржах составил: по кирпичу — 40,6%, по цементу М-400 — 40%, по масляной краске — 210%, линолеуму — 220%, рубероиду — 63%, круглому лесу и пиловочнику — 60%.
Биржевые цены октября и их изменение по сравнению с сентябрем
Наименование товара Ед.изм. Средняя цена в октябре и ее изменение в %% по
сравнению с сентябрьской Уровень цен в конце октября
Строительные материалы
1. Кирпич красный руб.за 1000 шт. 803 (+2) 800
2. Кирпич огнеупорный руб. за 1000 шт. 2400 (+3) —
3. Цемент М-400 руб. за т 215 (0) 224
4. Цемент М-500 руб. за т 256 (+8) —
5. Доска обрезная руб. за куб. м 963 (-16) —
6. Пиловочник руб.за куб. м 577 (+5) 579
7. Плинтус руб. за погонн. м 2,5 (+50) —
8. Метизы руб. за т 4420 (+2) 4200
P>
Нефть и нефтепродукты
Нетипичным для сегодняшней рыночной конъюнктуры стало снижение среднего уровня цен по группе "нефть и нефтепродукты" на октябрьских торгах РТСБ.
Однако анализ динамики цен на товары-представители показал, что снижение средних цен по этой товарной группе связано прежде всего с проведением на РТСБ довольно крупных сделок с бензином А-76 по явно заниженным ценам — от 600 до 770 руб. за тонну. По всей видимости, это внебиржевая сделка, предполагающая или скрытый бартер, или своеобразный способ возврата горизонтального кредита. В результате средняя цена на бензин этой марки на РТСБ составила в октябре лишь 754 руб., что на 14% ниже сентябрьского среднего уровня РТСБ и на 20% ниже средних цен на других биржах.
Биржевые цены октября и их изменение по сравнению с сентябрем
Наименование товара Ед.изм. Средняя цена в октябре и ее изменение в %% по
сравнению с сентябрьской Уровень цен в конце октября
Нефтепродукты
1. Мазут т 277 (-17) 262
2. Бензин А-76 т 754 (-14) 668
3. Бензин Аи-93 т 1305 (+15) 1406
P>
Что же касается нефти, то, как показал октябрь, с торгов РТСБ этот классический биржевой товар потихоньку уходит. Эксперты оценивают попытку РТСБ выделить торговлю энергоресурсами в отдельную секцию-биржу как несколько запоздалую. Не сумев своевременно создать условия для торговли нефтью, РТСБ фактически подарила сибирским нефтяным биржам — Тюменской, Сургутской, Нижневартовской и вновь образованной Ноябрьской — шанс захватить лидерство в этом сегменте рынка. В результате "законодателем мод" биржевой торговли нефтью в октябре стала Тюменская товарно-фондовая биржа, опередившая другие нефтяные биржи по объему продаж. При этом если в июле тюменцы продавали нефть почти вдвое дешевле, чем москвичи, то в сентябре стала заметна обратная тенденция — в Тюмени тонна нефти стоила 910 рублей, в Москве — около 700 руб. В октябре же наметилась тенденция к сближению цен (соответственно 987 и 920 руб./т). Эксперты считают, что уже к концу ноября в стране установится единый уровень цен на этот вид сырья — приблизительно 1200--1300 руб./т.
Благодаря концентрации интересов биржевиков именно на этом товаре и быстрого создания в стране на сегодняшний день уже семи специализированных нефтяных бирж в октябре нефть на биржевых торгах была представлена в объемах, сопоставимых с 0,5% ее годовой добычи в стране. Если же учесть падение темпов добычи нефти, то, по прогнозам экспертов, нефтяные биржи первыми выйдут на качественно иной уровень, обретя статус наиболее влиятельных структур рыночной экономики.
НИКИТА Ъ-КИРИЧЕНКО, АНДРЕЙ Ъ-ШМАРОВ, ДМИТРИЙ Ъ-АВХИМЕНКО, ПАВЕЛ Ъ-АСТАХОВ