Кейсы финансового кризиса
Деловые новости на страницах газеты «Коммерсантъ», касающиеся Центрального Черноземья, появляются каждый день, но немногие из них серьезно меняют расклад на экономической карте шести областей и обсуждаются потом неделями и даже месяцами. Редакция «Ъ»-guide выделила ключевые события в экономике макрорегиона, случившиеся в минувшем году. Главным критерием отбора стал уровень влияния тех или иных новостей на развитие конкретного субъекта федерации или рынка.
ДЕНЬГИ ИНВЕСТФОНДА Буквально перед самым уходом с поста губернатора Воронежской области Владимир Кулаков успел оставить новому главе региона Алексею Гордееву крупного инвестора – международную корпорацию Siemens. В начале февраля региональные власти подписали с компанией соглашение о строительстве завода по производству высоковольтных трансформаторов для распределительных подстанций. Объем вложений оценивался в 35-50 млн евро, мощность предприятия не раскрывалась. Проект будет реализован за два года: к концу 2010-го – началу 2011-го. Изначально корпорация рассматривала для размещения проекта не только Воронежскую, но и Липецкую область. В частности, за пару месяцев до подписания соглашения делегация Siemens ознакомилась с транспортной и инженерной инфраструктурами, уровнем энергоснабжения особой экономзоны «Липецк». Трудно сказать, чем в итоге именно Воронеж привлек концерн. Чиновники говорили, что решающую роль сыграла их готовность выделить 250 млн рублей на инфраструктуру проекта и областной рынок сбыта для завода, который оценивался в 300-350 трансформаторов в год. Планировалось, что завод Siemens станет первым резидентом Нововоронежского индустриального парка. Однако команда губернатора Гордеева приняла решение сосредоточиться на развитии только одной из трех запланированных Владимиром Кулаковым промзон – «Масловской», под которую в 2009 году удалось получить финансирование из инвестфонда РФ на строительство инфраструктуры на сумму 427,5 млн рублей. В итоге для ООО «Сименс Трансформаторы», «дочки» международного концерна Siemens, в конце года было предварительно согласовано место размещения завода по выпуску силовых трансформаторов в черте Воронежа, на территории поселка Масловка. Компании предполагается выделить более 240 тыс. кв. м.
Кроме того, успехов в части привлечения средств инвестфонда добились тамбовские власти. На инфраструктуру в рамках проекта «Первая очередь развития АПК Тамбовской области» предполагается выделить 881,9 млн рублей. Его общая стоимость превышает 14 млрд рублей. Речь идет о планах ООО «Тамбовская сахарная компания» (структура ОАО «Трактороэкспорт») по строительству в Мордовском районе сахарного завода мощностью 9 тыс. т переработки свеклы в сутки, планах группы «Черкизово» по возведению двух свинокомплексов в Гавриловском и Бондарском районах на 100 тыс. голов каждый и комбикормового завода в Кирсановском, а также о предложенной ООО «Центральное» программе реконструкции фермы, рассчитанной на содержание 50 тыс. голов свиней.
ОБОРОННЫЙ КОМПЛЕКС В августе президент России Дмитрий Медведев подписал указ о передаче ФГУП «Государственный космический научно-производственный центр (ГКНПЦ) имени М.В. Хруничева» (Москва) 100% акций ОАО «Конструкторское бюро химавтоматики» (КБХА, Воронеж). Как заявлялось, «консолидация ведущих российских разработчиков, а также изготовителей ракетно-космической техники и комплектующих в единую интегрированную структуру ведется с целью повышения конкурентоспособности российской продукции на международных рынках и для повышения экономического эффекта от деятельности предприятий». Совместно с Воронежским мехзаводом (ВМЗ), который еще в 2007 году стал филиалом ФГУПа, КБХА, в частности, задействовано в проекте по выпуску ракеты-носителя «Ангара». Стоит отметить, что в Роскосмосе рассматривалась также возможность присоединения КБХА к ракетно-космическому центру «ЦСКБ-Прогресс» (Самара). В ГКНПЦ не исключают, что в перспективе возможно разделение сфер деятельности, в результате чего КБХА станет разработчиком, а ВМЗ – производителем. Впрочем, сейчас КБХА само выпускает двигатели и от такой работы отказываться пока не планирует: недавно бюро заключило контракты на поставку в 2010 году четырех двигателей для ракет-носителей «Союз-2-1б» и «Ангара».
В оборонном комплексе на протяжении 2009 года происходили и другие позитивные события. Например, концерн «Созвездие» (головное предприятие – Воронежский НИИ связи), включающий почти 20 предприятий в Центральном федеральном округе, продолжал осваивать выпуск оборудования мобильного WiMax в рамках совместного предприятия с израильской Runcom Technologies и российским «Альянсом». А межведомственная комиссия при правительстве России согласовала вхождение в оборонный концерн «Созвездие» воронежского ОАО «Электросигнал». «Теперь завод сможет через головную структуру быть обеспечен финансированием, получать различные виды господдержки, ему проще участвовать в выполнении оборонного заказа», – полагает ведущий эксперт управляющей компании «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов.
КРУПНЕЙШИЕ СДЕЛКИ ОАО «Территориальная генерирующая компания №4» (ТГК-4) объявило в прошлом году о намерении выделить свои котельные и теплосети в отдельный бизнес, создав совместное предприятие с французской Dalkia International. На первом этапе новая структура будет арендовать теплоснабжающую инфраструктуру ТГК-4 в Курской области и двух других регионах Черноземья, которые пока не называются, намереваясь инвестировать в новые мощности. Французы получат 50% плюс одну акцию в СП, ТГК-4 – 50% минус одну акцию. Создание компании планируется завершить в первом квартале 2010 года. В перспективе деятельность компании может быть распространена на всю территорию деятельности ТГК-4, а годовая выручка к 2015 году может достигнуть $1 млрд. Продажи тепла формируют значительную долю доходов ТГК-4: например, за 2008 год доля тепла в общем объеме выручки компании составила 42,2%. Помимо 25 теплостанций, ТГК-4 принадлежит 412 котельных и 4934,9 км теплосетей. Но сейчас в Dalkia International не ожидают мгновенной финансовой отдачи, пояснил гендиректор российского подразделения компании («Далькия-Восток») Жан Сакрест. Он назвал СП долгосрочным проектом и добавил, что «предстоит серьезная работа по налаживанию теплосетей».
Совладелец группы «Новые строительные технологии» (Воронеж) Николай Уланов в прошлом году продолжил развитие своего авиабизнеса. К уже принадлежащей ему авиакомпании AirVolga (Волгоград) добавился московский перевозчик «Руслайн», долю в котором господин Уланов, судя по всему, приобрел у Александра Яковлева, бывшего долгие годы президентом и основным владельцем «Руслайна». Воронежский бизнесмен не сразу подтвердил сделку, но позже стало известно, что в «Руслайне» он занимает должность управляющего партнера. Отметим, что господин Уланов вошел в авиабизнес в 2007 году, когда получил контроль над компанией «Волга-авиаэкспресс», ребрендировав ее затем в AirVolga. Сейчас Николай Уланов активно занимается обновлением парка перевозчика, закупая по схеме операционного лизинга подержанные канадские CRJ-200LR. Первый лайнер прибыл в Волгоград в августе 2009 года, число самолетов в ближайшее время должно увеличиться, как говорил господин Уланов, до десяти машин. Организатором сделки выступает зарубежная компания Gecas, партнером по ней является «ВТБ Лизинг Европа». Эксплуатировать машины планируется в течение семи лет. Затраты AirVolga, как отмечали в компании, составили $22 млн. Примечательно, что «Руслайн» также эксплуатирует три канадских CRJ. Бизнесмен в одном из недавних интервью отметил, что авиабизнесом будет заниматься всерьез и после отработки своей модели управления авиакомпаниями, возможно, начнет приобретать новые активы на рынке.
Французская фармкорпорация Sanofi-Aventis в минувшем году приобрела 74% российского производителя инсулина – ЗАО «Биотон Восток» (Орел), совместного предприятия польской Bioton S.A. и совладельца золотодобывающей компании «Высочайший» Сергея Докучаева. Сумма сделки составила около 48 млн евро. Отметим, что ЗАО «Биотон Восток» было основано в 2004 году. Инвестиции компании в строительство первой очереди завода в Орле составили, как декларировалось, около $60 млн. В мае 2008 года там началась расфасовка инсулина, изготовленного на других предприятиях Bioton S.A. Ранее анонсировалось, что в 2010-м начнется строительство второй очереди, после чего «Биотон Восток» станет заводом полного цикла, производя 270 кг инсулиновой субстанции в год и более 2,6 млн флаконов и картриджей. Bioton S.A. заявляла о намерении занять до 30% российского рынка инсулиновых препаратов. Между тем Sanofi-Aventis первой из крупнейших иностранных поставщиков инсулина обзавелась производством в России. С 2010 года в «Биотон Востоке» прекращается производство препаратов Bioton S.A. (генсулин) и начнется выпуск аналоговых и человеческих инсулинов Sanofi-Aventis (бренды «Лантус», «Апидра», «Инсуман Базал» и «Инсуман Рапид»). Как отмечают эксперты, статус местного предприятия может дать французской компании преференции на основном рынке сбыта инсулина – в госзакупках.
А группа «Русагро» сенатора от Белгородской области Вадима Мошковича в течение 2009 года приобрела два сахарных завода, увеличив свой сахарный дивизион до семи предприятий. Сначала бизнесмен Михаил Липский и его партнеры продали «Русагро» ЗАО «Русский сахар», которому принадлежит 75% в тамбовском ОАО «Никифоровский сахарный завод» (25% у корпорации Cargill). Предприятие с мощностью переработки на уровне 150 тыс. т сырца в год считается одним из лучших в отрасли. В дальнейшем группа «Русагро» объявила о приобретении 100% ООО «Южные горизонты», в начале июня за 137 млн рублей выкупившего на торгах имущество Чернянского сахарного завода (Белгородская область). Ранее предприятие принадлежало бизнесмену Юрию Рудакову, который сейчас отбывает наказание за мошенничество при получении кредитов. По данным «Русагро», мощность предприятия составляет 3,7 тыс. т в сутки. Часть участников рынка выразили уверенность, что ООО «Южные горизонты» было аффилировано с группой, поскольку еще до проведения торгов «Русагро» взяло имущество предприятия в аренду. По оценкам Института конъюнктуры аграрного рынка, благодаря таким приобретениям компания Вадима Мошковича может подняться с третьего на второе место по объемам производства сахара на российском рынке. По результатам 2008 года на пятерку крупнейших игроков в России приходилось около 61,4%. Доли распределялись следующим образом: «Продимекс» – 18,43%, группа «Доминант» – 13,95%, «Русагро» – 11,59%, холдинг «Разгуляй» – 10,19%, а французский Suсden – 7,21%. Теперь же «Русагро» может увеличит свою долю до 14,2-16%.
ПЯТЫЙ GSM-ОПЕРАТОР В начале 2009 года стало известно, что Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и близкая к нему компания «Рабо Черноземье Б. В.» продали 49,7% акций воронежского оператора связи CDMA-800 ЗАО «Кодотел». 100% долей компании консолидировало ООО «Бизнеском», принадлежащее местному бизнесмену Сергею Пискову. Аналитики оценили сделку максимум в $15 млн. Как пояснили в Eagle Venture Partners (EVP), управляющем фондами прямых инвестиций ЕБРР, в подобных ситуациях «принцип работы предполагает держание акций портфельной компании на протяжении трех-пяти лет, иногда чуть дольше, после чего происходит продажа пакета». «Мы инвестировали в ЗАО „Кодотел“ в 1999 году и могли выйти из проекта начиная с 2005 года. Однако продажа акций была осуществлена на три года позже, но в рамках нашей стандартной инвестстратегии», – уточнили в ЕVP. Примечательно, что в «Кодотеле» отказывались комментировать изменения в составе акционеров, а на сайте оператора в разделе «О компании» ЕБРР и «Рабо Черноземье Б. В.» до сих пор фигурируют в качестве совладельцев компании. В течение 2009 года «Кодотел» готовился к запуску сети GSM, лицензию на которую выиграл в 2007 году (деятельность операторов CDMA-800 в России должна быть свернута в ближайшие годы – Минсвязи РФ планирует передать частоты в диапазоне 800 МГц операторам цифрового телевидения). Компания инвестировала, по оценкам экспертов, 120-160 млн рублей в создание 80 базовых станций в области и в начале 2010 года запустила GSM-сеть, но аналитики уверены, что не стоит рассчитывать на большую, чем 10%, долю местного рынка. Тем не менее появление в Воронеже пятого GSM-оператора стало наиболее заметным событием на рынке сотовой связи Черноземья.
ПОТЕРЯ ГОДА Основной владелец группы компаний «Русские фермы» Андрей Даниленко объявил в конце 2009 года о прекращении работы в Белгородской области, где до последнего времени управлял ОАО «Белгородские молочные фермы» (БМФ) и ОАО «БМФ-2» (мощность – около 30 тыс. т молока в год). По договоренности с властями госпакеты акций в обеих компаниях бизнесмен собирался выкупить в 2010 году, однако сначала функция управления БМФ решением облправительства, контролирующего 99% ОАО, была передана от «Русских ферм» группе «Агро-Белогорье». А чуть позже бизнесмен направил региональным властям предложение найти покупателя на 40% акций ОАО «БМФ-2» (60% в собственности у области) либо «провести раздел имущества». Сам господин Даниленко объяснил ситуацию своим нежеланием концентрировать все свои усилия на развитии проекта на Белгородчине, что неизбежно произошло бы при выкупе пакетов. Уход Андрея Даниленко из региона, как он сам подтвердил, означает и сворачивание его совместного проекта с молочным холдингом «Юнимилк», по которому стороны были намерены инвестировать в развитие молочного бизнеса в Центральном Черноземье порядка 500 млн рублей. Впрочем, теперь на схожее партнерство с «Юнимилком» претендует «Агро-Белогорье». «Русские фермы» уже сменили Белгородчину на Пензенскую область: в конце года Андрей Даниленко и основной собственник ООО «Русская молочная компания» («Русмолко») Наум Бабаев подписали соглашение, по которому «Русские фермы» начиная с 2010 года возьмут в управление новые молочные комплексы «Русмолко» в Наровчатском и Кузнецком районах региона. Речь идет о двух фермах мощностью производства 39 тыс. т молока в год.
ПРОБЛЕМЫ РИТЕЙЛА Региональные игроки рынка продуктового ритейла тяжело переносили финансовый кризис. Сразу три белгородские сети в 2009 году оказались в непростой ситуации. Продуктовый ритейлер «Провиант» (Старый Оскол) к началу 2009 года накопил долги на 1,2 млрд рублей, то есть примерно до четырех своих EBITDA за 2008 год. В итоге в середине года компания была вынуждена передать свой воронежский дивизион (24 магазина) под управление липецкой группе «Росинка» бизнесмена Игоря Тинькова. Позже «Провиант» продал и курские торговые точки: часть – «Магниту», часть – другим игрокам. Сама сеть сосредоточилась на развитии в Белгородской области, где у нее осталось порядка 40-50 магазинов. Однако, по оценкам экспертов, ситуация для нее по-прежнему остается тяжелой, поэтому не исключена ее полная продажа новому собственнику.
Второй старооскольский ритейлер, сеть бытовой техники «Шанс», также начал испытывать серьезные финансовые трудности, а кредиторы стали предъявлять ему через суды претензии на сумму более 1 млрд рублей. Ритейлер предложил ключевым банкам-кредиторам, прежде всего Липецккомбанку (группа «Зенит») и Номос-банку, конвертировать просроченные кредиты в долю в его бизнесе. В итоге ритейлер объявил о планах по воссозданию сети до 20-23 магазинов со среднемесячной выручкой 150-170 млн рублей. В попытке возрождения как минимум Липецккомбанк ему активно помогает.
А белгородская продуктовая сеть «Меридиан» оказалась яблоком раздора между ее совладельцами – собственником «Моего банка» Глебом Фетисовым и фондом Centrinvest Capital Partners. Сейчас ООО ТД «Союз-квадро», бывшее ранее оператором ритейлера, банкротится. В Centrinvest Capital Partners ситуацию объясняют неуступчивостью «Моего банка» господина Фетисова в реструктуризации долга сети. В банке же настаивают, что банкротство носит преднамеренный характер. Остается добавить, что во всех трех случаях бизнес сетей выведен в новое юрлицо, а бывшие структурные подразделения группы банкротятся, оставляя крайне мало шансов вернуть долги своим кредиторам.
В то же время у ритейла были и определенные успехи. Липецкая сеть товаров для дома «Уютерра» – одна из немногих торговых сетей России, которая в условиях кризиса не только сохранила позиции, но и продолжиа активную экспансию. В начале 2009 года она объединилась с новосибирским «ЧудоДомом», получив доступ к финансовым возможностям его совладельца – фонда UFG Private Equity. Как поясняли в «Уютерре», «у нас есть эффективная технология торговли, у партнеров – финансовый резерв, который поможет в развитии». Изначально ритейлер не планировал активного развития в 2009 году: в течение всего года объединенная компания собиралась приводить сеть под единый формат и оптимизировать бизнес-процессы, поэтому открытия большого числа новых торговых точек не планировалось. Ожидался запуск порядка пяти-семи новых магазинов. Однако потом замыслы совладельцев сети поменялись. И если на момент объединения оба ритейлера контролировали 51 магазин, то сейчас их количество возросло уже до 71, и все они работают под брендом «Уютерра». Сеть представлена в Центральном федеральном округе, Поволжье и Сибири. Не удивительно, что по итогам 2009 года компания планировала вдвое увеличить выручку к предыдущему году – до 5 млрд рублей.
Корпорация «ГриНН» курского бизнесмена Николая Грешилова, включающая сеть из 18 гипермаркетов «Линия» в Центральном России, в минувшем году начала экспансию в Белоруссию, заложив первый магазин в Гомеле. А крупнейший отечественный продуктовый ритейлер X5 Retail Group принял решение в 2010 году зайти в Воронеж с дискаунтерами «Пятерочка», несмотря на то что в регионе у него есть франчайзинговый партнер – ЗАО «Висант-торг». По оценке Сергея Фильченкова из управляющей компании «Финам Менеджмент», годовой оборот рынка торговых сетей Черноземья составляет порядка 60 млрд рублей. По мнению аналитика, наиболее вероятный сценарий дальнейшего развития ситуации – консолидация рынка. Несмотря на кризис, компания «Финам» ожидает по результатам 2009 года роста в отрасли примерно на 8-10%.
УДАЧИ ДЕВЕЛОПЕРОВ Шведский концерн IKEA, который пытается зайти в Воронеж с 2005 года, в 2009 году наконец закрыл сделку по приобретению площадки на 100 га в Новоусманском районе, неподалеку от областного центра. Исходя из тогдашних цен на рынке, стоимость площадок, по оценке экспертов, могла составить порядка $40-50 млн. В мае прошла встреча вице-губернатора Александра Ганова и представителей IKEA Стефана Гросса и Хокана Перссона. Стороны договорились о реализации проекта «Мега Воронеж». По данным облправительства, на первом этапе концерн намерен построить ТРЦ площадью 176 тыс. кв. м с объемом вложений на уровне 4,5 млрд рублей. Впрочем, инвестсоглашение с IKEA до конца года так и не было подписано. Чиновники объясняют ситуацию тем, что шведский концерн до сих пор не представил полноценной документации по проекту, чтобы можно было говорить о форме участия в нем областных властей. Известно, что шведы настроены запустить воронежскую «Мегу» в первом квартале 2012 года, однако, по неофициальной информации, в регионе действует сильное лобби местных бизнесменов, не заинтересованных в запуске проекта.
Основные девелоперские проекты Воронежа – «Центр Галереи Чижова» одноименной ассоциации депутата Госдумы Сергея Чижова и его партнеров и сити-парк «Град» Воронежской девелоперской компании (ВДК), несмотря на кризис, продолжили в минувшем году активное развитие. «Галерея Чижова» в середине года грамотно, по оценке специалистов, исключила 22-этажную гостиницу на 220-240 номеров из проекта многофункционального комплекса, который строится на месте универмага «Россия». В конце октября ассоциация запустила в эксплуатацию первую очередь своего проекта: 68 тыс. торговых и 12 тыс. офисных площадей. А вторую часть (54 тыс. кв. м) сдаст осенью 2010 года. Объем вложений в проект составит порядка 6,5 млрд рублей.
Между тем проект бизнесменов Евгения Хамина и Николая Послухаева – строящийся напротив поселка Ямное сити-парк «Град» общей площадью 208 тыс. кв. м – в течение 2009 года подписал соглашения с рядом ключевых арендаторов. В проект заходят крупнейший мировой ритейлер в формате спортивных гипермаркетов сеть Decathlon (5,4 тыс. кв. м), продуктовый ритейлер Auchan (18,4 тыс. кв. м), а также DIY-сеть Leroy Merlin, которая выкупила отдельно стоящий гипермаркет площадью 12 тыс. кв. м за 500-600 млн рублей. Все операторы – французские, к тому же в каждом из них есть доля у семьи Мелье, которая де-факто стала одним из стратегических партнеров «Града». Запуск сити-парка запланирован на середину 2010 года, общий объем вложений – более 8 млрд рублей.
По данным Центрально-Черноземного банка (ЦЧБ) Сбербанка России, который кредитует основные девелоперские проекты Воронежа, сейчас в городе действует 225 тыс. кв. м аренднопригодных торговых площадей. С учетом запуска всех достраиваемых объектов в 2010 году их объем увеличится вдвое – до 450 тыс. кв. м. По мнению председателя ЦЧБ Сбербанка РФ Александра Соловьева, в результате рынок города достигнет насыщения.