подсматривает руководитель арбитражной группы "Ъ" Ольга Плешанова
Рассматривать административное дело, возбужденное по жалобам клиентов управляющей компании (УК) "Тройка Диалог", Федеральная антимонопольная служба (ФАС) решила в закрытом режиме. Отказ допустить журналистов в ФАС объяснили тем, что финансовый рынок чувствителен к информации. Но закрытость лишь подогрела ажиотаж.
Вчера, как удалось выяснить, шло рутинное представление документов и заявление ходатайств. Клиенты УК "Тройка Диалог", передавшие средства в доверительное управление и понесшие значительные убытки, пытаются выяснить, что происходило с их деньгами. Предположений много: УК "Тройка Диалог" на клиентские деньги совершала сделки с якобы аффилированными компаниями, что запрещено. В результате этих сделок якобы приобретались финансовые инструменты сомнительного качества, такие как паи офшорного фонда. Клиенты подозревают, что их деньгами попросту финансировалась деятельность аффилированных с УК компаний. Но полную информацию "Тройка Диалог" не раскрывает. Получить ее граждане пытаются через ФАС и через суд, где требуют еще и возмещения "Тройкой Диалог" убытков.
Собрать информацию оказалось сложно даже для госорганов. На вчерашнее заседание был представлен отчет Счетной палаты, проводившей плановую проверку эффективности доверительного управления средствами пенсионных накоплений в 2007 году. Проверка затронула УК "Тройка Диалог", а также одноименную инвесткомпанию (ИК). Отчет Счетной палаты был опубликован в 2009 году. Выводы неутешительны: УК в нарушение закона не представляла в Пенсионный фонд и Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) ни информации о структуре акционеров, ни перечня аффилированных лиц. Это при том, что связь между УК и ИК "Тройка Диалог" аудиторы увидели невооруженным глазом: компании располагались в одном арендованном здании, пользовались общей компьютерной сетью, обслуживаемой их общими работниками.
Приоткрыть завесу секретности "Тройку Диалог" заставил кризис: летом прошлого года ряд компаний группы приобретал Стандарт банк — это должно было поддержать финансовую устойчивость группы. Согласовывая сделку с ФАС, Стандарт банк представил информацию о лицах, входящих в Troika Dialog Group Ltd. (зарегистрирована на Кипре). Сейчас эти материалы фигурируют в судебных делах по искам клиентов УК "Тройка Диалог" (см. вчерашний "Ъ"). В составе группы названы в том числе ИК "Тройка Диалог" и фонд Troika Russia Fund (Каймановы острова) — структуры, которые истцы считают аффилированными с УК.
ФСФР, впрочем, осторожничает: руководитель службы Владимир Миловидов рассказал, что даже кипрский регулятор не помог выявить аффилированность между структурами "Тройки Диалог". Жалобы клиентов УК, рассматривавшиеся ранее в ФСФР, были отклонены. Сейчас клиенты УК "Тройка Диалог" добились того, что вначале суд, а затем ФАС привлекли к участию в деле ИК "Тройка Диалог". Через нее, по словам заявителей, на их деньги покупались акции российских эмитентов, а также инструменты Troika Russia Fund. УК "Тройка Диалог" пока объяснений по существу не дает. Молодые юристы, представлявшие ее на вчерашнем заседании, говорили, что к нарушению антимонопольного законодательства ходатайства заявителей не относятся. ФАС в ответ дала понять, что ее интересует лишь вопрос о недобросовестной конкуренции, а оценивать иные нарушения — вне ее компетенции.
Предположить исход разбирательства в судах и ФАС, думаю, сейчас невозможно. Вхождение компаний в одну группу лиц автоматически не доказывает их аффилированность — в российском законодательстве это разные понятия. В налоговых делах, например, часто говорят не об аффилированности, а о взаимосвязи между структурами, выявить которую намного легче. На финансовых же рынках вообще неизвестны примеры, когда надзорные органы либо суды распутывали цепочку аффилированных компаний и их сделок. Дела в отношении "Тройки Диалог" уникальны тем, что ФАС и суд впервые рассматривают жалобы на нарушение порядка доверительного управления, при этом речь идет об одной из крупнейших компаний. Но гораздо важнее то, что схемы, используемые в доверительном управлении, перестают быть закрытой для общества темой: до сих пор потенциальные клиенты управляющих компаний видели лишь рекламу, сулившую высокий доход, заботу и надежность.