Российские банки выходят на международный финансовый рынок: вчера Столичный банк сбережений и Banque Indosuez (Франция) подписали соглашение о выпуске еврооблигаций российского банка на общую сумму $100 млн. Первые два выпуска еврооблигаций СБС на $50 млн будут размещены уже в ближайшие две недели.
Пока очень немногим российским банкам и компаниям удалось привлечь значительные средства на международном рынке, и в частности на рынке облигаций. Проблема в том, что большинство российских заемщиков не имеют кредитной истории, а кроме того, вложения в Россию относятся к категории очень рискованных. Неудивительно поэтому, что заключению генерального соглашения между СБС и Banque Indosuez предшествовала длительная работа по изучению финансового положения российского банка. Французской стороне была предоставлена исчерпывающая информация о СБС и дочерних компаниях, входящих в его группу. Эта информация была подтверждена заключением аудиторской фирмы Arthur Andersen.
Соглашение между СБС и Banque Indosuez предусматривает выпуск еврооблигаций российского банка на общую сумму $100 млн. Срок действия соглашения — три года. Выпуск облигаций будет производиться траншами со сроками обращения от 30 дней до 1 года. Каждый транш, в свою очередь, может быть разделен на несколько серий. Долговые обязательства СБС будут размещаться с дисконтом. Облигации будут распространяться через европейские расчетные центры Euroclear и Cedel Bank. Средства от размещения первых двух траншей ($50 млн) поступят на счета СБС не позднее 5 июня.
Технически Banque Indosuez будет привлекать средства иностранных инвесторов путем выпуска так называемых федуциарных расписок. Расписка представляет собой договор между Banque Indosuez и держателем расписки. Согласно этому договору, французский банк обязуется перечислять держателю расписки долю во всех поступлениях от операций с долговыми обязательствами СБС. Транши и серии расписок целиком соответствуют траншам и сериям долговых обязательств СБС. Номинал федуциарных расписок — $100 тыс. Banque Indosuez выступает в роли маркет-мейкера облигаций СБС и будет поддерживать рынок, покупая их за свой счет.
Несмотря на то что никогда прежде соглашение о выпуске еврооблигаций частного российского банка не заключалось сразу на $100 млн, а случаев размещения таких облигаций на $50 млн в течение двух недель не было давно, вице-президент Banque Indosuez Павел Иващенко заявил Ъ, что он уверен в успехе проекта. По его словам, Banque Indosuez уже сейчас знает, кому будут проданы многие из этих облигаций. Это связано не только с положением и репутацией самого французского банка на рынке, но и с хорошим состоянием его российского контрагента.
Надо заметить, что соглашение с СБС — это второй подобный проект Banque Indosuez в России за последние полгода. В декабре 1995 года подобное соглашение было заключено с банком "Российский кредит". С тех пор было размещено три транша облигаций "Российского кредита".
Как заявил председатель правления СБС Алексей Григорьев, проект выпуска еврооблигаций через Banque Indosuez — часть более широкой программы привлечения средств на международных рынках, включающей схожие соглашения СБС с Мировым банком и с ЕБРР. По мнению Григорьева, все это послужит формированию хорошей кредитной истории как самого СБС, так и российских банков вообще.
ГЛЕБ Ъ-БАРАНОВ