Правительство Самарской области, госдолг которой сейчас четвертый по величине среди субъектов РФ, пытается снизить расходы на его обслуживание. Из казны-2010 минфин хочет потратить 3,245 млрд рублей на досрочный выкуп региональных облигаций. Аналитики говорят о том, что область в этом году может сэкономить около 135 млн рублей.
Вчера правительство Самарской области утвердило предельный объем выкупа облигаций в 2010 году. На эти цели из бюджета области планируется выделить 3,245 млрд рублей. «Рыночная конъюнктура в начале 2010 года позволит выкупить часть находящихся в обращении облигаций Самарской области по цене, не превышающей их номинальной стоимости, что приведет к сокращению расходов по обслуживанию государственного долга области», — мотивируют решение в региональном минфине. О том, какие именно ценные бумаги будут погашены досрочно — не сообщается. Сейчас в обращении находятся пять выпусков ценных бумаг Самарской области на 22,225 млрд рублей. Один из них, на 2 млрд рублей, должен быть погашен в сентябре 2010 года. Выплаты по четырем оставшимся запланированы на 2011-2013 годы.
По данным Минфина РФ, по состоянию на 1 марта 2010 года у Самарской области был четвертый по величине госдолг среди субъектов РФ и составлял 24,85 млрд рублей. Госдолг Москвы составляет 240,8 млрд, Московской области — 162,52 млрд, Республики Татарстан — 36,796 млрд рублей.
Бюджет Самарской области на 2010 год был утвержден в ноябре 2009 года. В исходной версии он быЛ практически бездефицитным: доходы предполагались на уровне 69,606 млрд, а расходы — 69,644 млрд, то есть дефицит составлял лишь 37,77 млн рублей. Однако в марте 2010 года параметры были пересмотрены с учетом полученных бюджетных кредитов. В итоге доходы областной казны в 2010 году составят 79,098 млрд, а расходы — 84,093 млрд рублей. Дефицит составляет почти 5 млрд рублей.
По мнению начальника управления торговли долговыми инструментами ИК «БКС» Александра Никонова, планы досрочного выкупа связаны во многом с получением дешевых бюджетных кредитов, то есть у региона, по сути, снизилась потребность в «дорогих, но очень нужных» деньгах. В 2010 году область получила из федеральной казны немногим более 5 млрд рублей, из них на покрытие дефицита — 1 млрд. «В таких условиях регион неизбежно будет выкупать облигации, затраты на обслуживание которых максимальны», — прогнозирует эксперт. Формально самым дорогим займом является последний, шестой, — 2,425 млн ценных бумаг было размещено на ММВБ в августе 2009 года, причем по достаточно высокой ставке купона — 15% годовых. То есть выплата квартального купона в 2010 году обойдется области в 90,7 млн рублей (то есть 362 млн за год).
Пятый заем больше по объему в несколько раз (8,3 млн облигаций по 1 тыс. рублей каждая разместили на ММВБ в июне 2008), а купонный доход по нему зафиксирован на уровне 9,3%. В 2009 году именно эти ценные бумаги область уже выкупала — 368 992 штук (4,4% от суммы займа) за 350 млн рублей. По оставшимся облигациям этого выпуска в 2010 году предусмотрен еще один купон на сумму около 183 млн рублей и два по 156 млн. То есть в 2010 году только на обслуживание этого займа в оставшиеся месяцы из областной казны уйдет почти 0,5 млрд рублей. Всего же на обслуживание долга область ежегодно тратит около 1,5 млрд. По прогнозам экспертов, именно эти ценные бумаги и будут «забирать» с рынка. По их расчетам, если минфин потратит всю анонсированную для досрочного выкупа сумму уже в ближайшие месяцы, экономия на выплате процентов в 2010 году составит минимум 135 млн рублей.
По оценке Александра Осина, ситуация с объемом совокупного долга Самарской области пока еще не критична, но станет такой, если долг превысит 40% от доходов региона. «В теории банкротство региона возможно, особенно если это станет системной проблемой. Но пока таких предпосылок не видно. Федерация в любом случае заплатит», — считает господин Осин.