Челябинский губернатор Михаил Юревич вчера заявил, что группа «Мечел» ведет переговоры о приобретении всех металлургических активов группы «Эстар», в том числе Златоустовского завода. Обе стороны эту информацию не подтверждают. Впрочем, по словам отраслевых аналитиков, «Мечел» может выкупить лишь часть активов «Эстара» за счет имеющихся у него на балансе собственных привилегированных акций с рыночной ценой в $744 млн.
О том, что «Мечел» может стать новым владельцем ОАО «Златоустовский металлургический завод» (ЗМЗ) губернатор Михаил Юревич заявил во время визита на предприятие. «Юридически завод „Мечелу” пока не принадлежит, но компания управляет им. Идут переговоры о выкупе бизнеса», — цитирует господина Юревича агентство «Интерфакс». По словам губернатора, переговоры идут уже порядка двух месяцев и в ближайшее время должны быть завершены. «На данный момент группа „Мечел” ведет переговоры по включению метзавода в свою структуру, поскольку спецстали выпускают ряд предприятий группы — „Ижсталь”, Челябинский металлургический комбинат (ЧМК)», — пояснил господин Юревич. Сумму и схему сделки глава Челябинской области уточнять не стал.
Владелец группы «Эстар» Вадим Варшавский вчера не подтвердил факт переговоров с «Мечелом». В самой группе «Мечел» вчера заявили, что «речи о покупке ЗМЗ пока не идет». «Отношения нашей компании с ЗМЗ строятся в рамках подписанного в 2009 году трехстороннего соглашения о стратегическом партнерстве между ЧМК, ЗМЗ и правительством региона. О покупке ЗМЗ в настоящий момент речь не идет, но „Мечел” всегда рассматривает различные возможности расширения бизнеса, и мы не исключаем такой возможности в будущем», — заявила начальник отдела по связям с общественностью «Мечела» Екатерина Видеман.
Напомним, в 2009 году в разгар кризиса Златоустовский метзавод вообще остановил производство из-за высокой задолженности (оценивалась в 15 млрд рублей). Тогда по инициативе на тот момент губернатора региона Петра Сумина ЧМК выступил «стратегическим партнером» ЗМЗ. В частности, ЧМК поставлял на ЗМЗ стальную заготовку, а дальше уже через свою сеть помогал реализовывать продукцию златоустовского предприятия. При этом почти все ключевые посты в оперативном управлении заводом заняли люди, близкие к «Мечелу».
Отраслевые аналитики также сомневаются в способности «Мечела» сейчас приобрести активы «Эстара». Дело в том, что у самой группы долговая нагрузка по состоянию на начало 2010 года составляет порядка $6 млрд, основная доля которой приходится на кредиты «Газпромбанка». «По этим кредитам у „Мечела” действуют жесткие ковенанты — его чистый долг не должен превышать $5,75 млрд, сейчас компания уже вплотную приблизилась к этому показателю. Поэтому, если „Мечел” даже за счет собственных средств купит „Эстар”, его долг вырастет еще на $1,5 млрд (сумма кредиторской задолженности „Эстар”. — „Ъ”) и превысит установленные лимиты», — отмечает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Олег Петропавловский.
Однако все же у «Мечела» есть вариант, как приобрести если не всю группу «Эстар», то отдельные предприятия. «На балансе „Мечела” сейчас остаются 53,5 млн привилегированных акций самой группы. С учетом стоимости одной ADR (эквивалент 1/2 акции) в $6,71, на балансе компании сейчас находится около $744 млн, за счет этих бумаг можно было бы покрыть расходы на покупку отдельных активов, но не всего „Эстара”. Например, „Мечел” ранее назывался в числе возможных претендентов на Златоустовский метзавод, который бы вписался в его структуру и расширил ассортимент выпускаемых сталей», — считает господин Петропавловский. С ним соглашается Сергей Донской из «Тройки Диалог», который добавляет, что компания может предложить господину Варшавскому как прямой обмен активов на акции, так и выплату части суммы деньгами, части бумагами. Правда, отмечает Дмитрий Баранов из ИК «Финам», продать сейчас на падающем рынке весь объем привилегированных акций «Мечелу» будет проблематично, поэтому вряд ли сделка закроется в ближайшее время.