ООО «Русфинанс банк» после значительного перерыва вновь намерено выйти на долговой рынок и привлечь 8 млрд руб., выпустив четыре облигационных займа по 2 млрд руб. каждый. Эксперты отмечают, что эти средства, скорее всего, будут использоваться для основной деятельности банка — розничного кредитования. Примечательно, что размер кредитного портфеля у одного из лидеров рынка в первом квартале 2010 года снизился почти на 1,9 млрд руб., что эксперты связывают с возможным дефицитом рублевой ликвидности.
О том, что российская «дочка» Societe Generale — ООО «Русфинанс банк» привлечет средства на долговом рынке, стало известно из отчетности компании. В минувшую пятницу совет директоров утвердил параметры четырех займов: каждый из них предполагает выпуск 2 млн ценных бумаг стоимостью 1 тыс. руб. каждая. Срок обращения ценных бумаг составит 5 лет. В банке вчера не ответили на запрос „Ъ“ о том, на какие цели привлекаются средства, под какой процент банк намерен их привлечь и когда начнется размещение облигаций. Главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин полагает, что ориентир по ставке купона составит 7,9-8,34% годовых, что соответствует доходности к оферте в 8,1-8,5% годовых, что «несколько выше рынка, и учитывает сравнительно слабую финансовую статистику группы». По мнению экспертов, 8 млрд руб. будут использоваться для основной деятельности банка — кредитования.
Примечательно, что по состоянию на июнь 2010 года на рынке нет ценных бумаг «Русфинанс банка»: последний заем (на 4 млрд руб., размещен в феврале 2007 года) банк погасил 12 февраля. В 2009 году банк на долговой рынок так и не вышел, хотя его менеджеры и не исключали такой возможности. А годом ранее дочка Societe Generale и вовсе аннулировала три зарегистрированные эмиссии на общую сумму в 12 млрд руб.: ставка купона по облигациям этого банка никогда не превышала 8% и, получив предложения по ней на уровне 10,25-12,3%, банк просто отказался от такого займа, несмотря на высокий интерес к своим облигациям.
• ООО «Русфинанс банк» — 100%-ная дочерняя компания банковской группы Societe Generale. По итогам 2009 года, капитал банка составляет 13,59 млрд руб., валюта баланса — 113,06 млрд, кредитный портфель — 81,64 млрд, остатки средство на расчетных счетах — 737,3 млн, прибыль 1, 986 млрд руб.
Аналитики отмечают, что еще три года назад «дочки» иностранных банков РФ были в более выгодном положении, чем их российские коллеги: долгосрочные займы в головных структурах обходились им дешевле, чем заимствования на рынках. Однако сейчас ситуация изменилась, говорит аналитик ИК «Совлинк» Ольга Беленькая: «с учетом долгового кризиса в Европе и не слишком оптимистичных ожиданий, с ним связанных, политика финансирования активов, видимо, изменилась и «дочки» вынуждены искать средства сами».
Александр Осин не исключает, что привлечение средств может быть вызвано «оттоком средств крупных клиентов, который наблюдается в группе российских банков, принадлежащих SG». Причина — в слабых финансовых показателях группы. «По итогам первого квартала российские банки SG — Росбанк, БСЖВ, «Дельта Кредит» и «Русфинанс банк» — сократили чистый убыток с €28 млн за аналогичный период прошлого года до €24 млн. В четвертом квартале 2009 года российские активы SG также показывали отрицательный финансовый результат — их чистый убыток составил €58 млн, при этом хуже всех оказались результаты универсальных банков — Росбанка и БСЖВ», — говорит эксперт. Примечательно, что у Русфинанса по итогам 2009 года была прибыль в размере 2,27 млрд руб., и, по мнению господина Осина, подобная ситуация сохранится, по-видимому, и в 2010 году.
По мнению экспертов, «Русфинанс банку» требуются рублевые средства для развития кредитования, поскольку спрос на валютные займы достаточно низкий, «а у банков группы валютные ресурсы в избытке». Примечательно, что в первом квартале 2010 года кредитный портфель банка лишь уменьшался: по данным портала Saminvestor.ru, если на начало года он составлял 81,648 млрд руб., то уже 1 апреля упал до 79,8 млрд руб. При этом за первый квартал у банка выросла просрочка — с 6,7% от общего объема кредитного портфеля до 7,8%. По словам госпожи Беленькой, это может быть связано с низким спросом на кредиты и консервативной политикой банка в оценке заемщиков. «У «Русфинанс банка» все активы «сидят» в кредитах и, похоже, что у банка практически нет свободной ликвидности. Заняв 8 млрд руб., банк пытается диверсифицировать базу пассивов, чтобы увеличить кредитный портфель», — считает госпожа Беленькая.