Свершилось. Россия признала, что платить по долгам не в состоянии. Неделю назад она попросила Лондонский клуб о рассрочке. Рассрочку дадут, но о новых кредитах надо забыть.
Наивные ростовщики
Чуть больше года назад Россия заключила договор с Лондонским клубом кредиторов. Речь шла о долгах бывшего СССР. Со всеми 427 банками, входящими в клуб, было подписано соглашение о графике возврата им долгов. В течение 25 лет Россия должна была отдать $32,3 млрд.
Для страны это было чрезвычайно выгодно: она перестала быть должником, просрочившим кредиты. Значит, с точки зрения западных банкиров, иметь с ней дело стало куда менее рискованно. Договор с Лондонским клубом практически обеспечивал России приток новых инвестиций.
Западные банкиры тоже обрадовались: они теперь точно знали, сколько денег и когда будет перечислять им российское правительство.
Радовались они ровно год.
Первый звоночек для кредиторов прозвенел около месяца назад. 12 ноября замминистра финансов Михаил Касьянов, курирующий внешний долг России, заявил в интервью газете "Коммерсантъ", что страна в следующем году будет просто не в состоянии произвести все выплаты по внешнему долгу. И сразу расставил приоритеты: сначала евробонды, потом новые долги России, в последнюю очередь — долги бывшего СССР, то есть именно задолженность перед Лондонским и Парижским клубами. Касьянов сказал правду, но не всю. Россия оказалась неспособной выдержать график выплат уже в этом году.
Расчетливый должник
23 ноября российская делегация во главе с Касьяновым и главой Внешэкономбанка Андреем Костиным вылетела в Лондон на переговоры о реструктуризации внешней задолженности. Речь шла, правда, только о платежах текущего года. Переговоры продолжались два дня. Россия уговорила кредиторов, что заплатит деньгами только $216 млн из предусмотренных по графику $578 млн. Остальное — бумагами Внешэкономбанка с погашением в 2002-2015 годах (см. справку). При этом "живые" деньги, которые были заплачены Россией, относятся к долгам, возникшим уже в постсоветский период. По старым советским долгам не было выплачено ни цента.
Пока на этом переговоры о реструктуризации закончены. Речь о выплатах следующего года пойдет, когда Россия примет бюджет и согласует с МВФ программу выхода из кризиса. Тогда будет понятно, сколько страна в состоянии платить по внешним долгам, и станет возможен предметный разговор с кредиторами. Впрочем, это чистой воды формальность. Уже сейчас понятно, что кредиторам Лондонского и Парижского клуба особо рассчитывать не на что. Касьянов заверил, что в ближайшие два года Россия к нормальным выплатам не вернется.
Честный неплательщик
Итак, понятно, что денег у России нет и в ближайшее время не будет. Зачем же нужны тогда все эти длительные переговоры с клубами кредиторов и валютным фондом?
Дело в том, что не платить можно по-разному. Можно просто уведомить кредиторов о своей несостоятельности и отключить все телефоны в Минфине, чтобы не беспокоили назойливыми звонками. Вся беда в том, что при этом заодно можно выключить телефоны и в Министерстве внешнеэкономических связей — за ненадобностью. Иметь дело со страной, ведущей себя столь неподобающим образом, никто не захочет. В этом случае об импортных товарах можно забыть. Но этого российские власти допустить никак не могут. Просто потому, что в стране начнется голод: доля импорта на продовольственном рынке страны превышает 50%. Поэтому основная задача правительства сейчас — попытаться сохранить лицо и заключить с кредиторами договор о реструктуризации задолженности.
Скорее всего, это удастся. Во-первых, поскольку выбора у кредиторов, по большому счету, нет. Все они прекрасно понимают, что ожидать скорого улучшения ситуации не приходится. Во-вторых, поскольку всерьез ссориться с Россией никто не хочет: кому нужна полуголодная озлобленная страна, на территории которой находятся ядерные ракеты. Списать российские долги тоже нельзя. Поскольку списание проводится только в случае успешного хода реформ — как своеобразный акт поощрения работы правительства. Поэтому, и с точки зрения кредиторов, реструктуризация — единственно приемлемый выход.
Другое дело, что подписание новых соглашений с Лондонским и Парижским клубами будет иметь для России совершенно иное значение, чем год назад. На всплеск инвестиций можно не надеяться. Второй раз на одни и те же грабли западные банкиры не наступят. Достаточно вспомнить, как это было в странах Африки и Латинской Америки в начале 80-х. Тогда выяснилось, что большая часть выданных этим странам кредитов шла не на инвестиции, а попросту проедалась. Кредитование было сразу же прекращено. Тогда же из-за неплатежеспособности этих стран и был создан Лондонский клуб кредиторов. Россия не станет исключением. Единственное, на что она может рассчитывать,— целевые кредиты, которые немедленно будут уходить на уплату процентов по долгам. Но их никак не назовешь инвестициями.
ПЕТР РУШАЙЛО
--------------------------------------------------------
КРЕДИТОРЫ, ВОЗМОЖНО, ПРОСТИЛИ БЫ РОССИИ ЧАСТЬ ДОЛГА, ЕСЛИ БЫ БЫЛИ УВЕРЕНЫ, ЧТО ОНА ВОВРЕМЯ ОТДАСТ ОСТАЛЬНОЕ. НО ЭТОГО РОССИЙСКОЕ ПРАВИТЕЛЬСТВО ДАЖЕ НЕ ОБЕЩАЕТ
--------------------------------------------------------
Как устроен долг Лондонскому клубу
В рамках соглашения с Лондонским клубом есть два инструмента: кредиты PRIN и IAN. PRIN — основная задолженность СССР на сумму $22,5 млрд; срок ее погашения — 2002-2020 годы. IAN (облигации Внешэкономбанка) — просроченные проценты по основному долгу, которые сейчас составляют около $6,5 млрд; срок погашения — 2002-2015 годы.
2 декабря Россия должна была платить по обоим кредитам проценты на общую сумму $724 млн. Но часть выплат полагалось осуществить бумагами IAN. А "живыми" деньгами — $578 млн. Вместо этого Россия заплатила деньгами только проценты по IAN в сумме $216 млн, а остальное — новыми облигациями IAN.