«Ак барс» банк вслед за крупнейшей компанией республики «Татнефть» решил прибегнуть к новому способу заимствования — размещению биржевых облигаций. Банк планирует осуществить два трехлетних выпуска на общую сумму 10 млрд руб. Эксперты не исключают, что таким способом банк хочет заменить в пассивах «дорогие» депозиты населения, которые обходятся ему в 8,5-10,5% годовых, тогда как ставка биржевых облигаций «Ак барса», по прогнозам аналитиков, не превысит 8% годовых.
Совет директоров банка «Ак барс» принял решение разместить трехлетние биржевые облигации 1-й и 2-й серий на общую сумму 10 млрд руб. (по 5 млрд руб. каждая серия), номинал облигации — 1 тыс. руб. Бумаги будут иметь шесть полугодовых купонов. В банке „Ъ“ вчера пояснили, что облигации будут размещаться по открытой подписке.
Дата размещения пока не определена. «Решение по срокам будет приниматься руководством банка дополнительно,— уточнили в пресс-службе „Ак барса”.— Условия размещения (ставка, наличие или отсутствие оферт) будут сформулированы непосредственно перед размещением биржевых облигаций». «Средства, полученные от привлечения, банк намерен направить на финансирование основной деятельности, в том числе на предоставление кредитов. Размещение биржевых облигаций не осуществляется с целью финансирования определенной сделки»,— отметили в банке.
Банк «Ак барс» — крупнейший в Татарстане «правительственный» банк. Работает на рынке с 1993 года. Уставный капитал банка — 28,2 млрд руб. Чистая прибыль банка за первое полугодие 2010 года составила 192,4 млн руб. В настоящее время в обращении находятся обычные облигации «Ак барса» 3-й серии на 3 млрд руб. и 4-й серии на 5 млрд руб., размещенные на ММВБ в 2009 году.
«Ак барс» банк, по словам пресс-службы, принял решение о размещении именно биржевых облигаций, чтобы «в случае возникновения необходимости в привлечении дополнительных ресурсов» оперативно занять деньги на рынке. Биржевые облигации как финансовый инструмент появились на фондовой бирже ММВБ в 2008 году. Главное их отличие от традиционных облигаций в том, что для их эмиссии не требуется государственная регистрация в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) и не взимается госпошлина — ММВБ регистрирует их сама. Кроме того, после регистрации в ФСФР у эмитента имеется только год на размещение облигаций, затем их выпуск аннулируется. Для биржевых облигаций ограничений по срокам не ставится — эмитент может разместить их незамедлительно или отложить размещение. В «Ак барс» банке отмечают, что «до 2009 года срок обращения таких бумаг не мог превышать одного года, что делало инструмент не слишком интересным для заемщика. В настоящее время он увеличен до трех лет».
«Для рынка биржевые облигации банка — это сравнительно высоколиквидные рублевые корпоративные облигации со средней рыночной доходностью 6,5-7,5%,— говорит главный экономист УК „Финам менеджмент” Александр Осин.— Для банка „Ак барс” это инструмент, позволяющий в пассивах заменить „дорогие” депозиты населения». Объем средств физических лиц, согласно данным годового отчета «Ак барс» банка за 2009 год, в прошлом году вырос на 32,7% и составил 31,4 млрд руб. из 191,6 млрд руб. всех обязательств банка. Ставки по депозитам банка составляют 8,5-10,5% годовых. Господин Осин навал замещение этих средств основной целью банка. «В кризис вклады физических лиц были серьезным источником пополнения пассивов банка. Сегодня из-за доступной и избыточной ликвидности банки снижают ставки и ищут другие способы привлечения средств»,— сказал он.
«Размещение облигаций для банка сегодня один из самых лучших вариантов пополнения пассивов»,— подтверждает „Ъ“ источник на рынке, пожелавший остаться неназванным. Куда «Ак барс» направит привлеченные средства, собеседник „Ъ“ предсказать затруднился. «Возможно, на дальнейшее развитие кредитования»,— предположил он. Эксперт считает, что ставка трехлетних биржевых облигаций «Ак барса» составит 7,75-8% годовых. Если они будут размещаться на меньший срок, то ставка будет ниже: сроком на год под 7%, на два — под 7,5%.
По мнению экспертов, размещать биржевые облигации сегодня действительно выгодно, поэтому многие сейчас активно этим занимаются. Например, из татарстанских компаний с заявлением о размещении биржевых облигаций на общую сумму 50 млрд руб. в июне выступило ОАО «Татнефть». Планируется десять выпусков объемом по 5 млрд руб. каждый. Размещение первого из них назначено на 24 сентября.