Бывший гендиректор Выксунского метзавода Валерий Анисимов получил возможность купить Чусовской металлургический завод (ЧМЗ) у своих бывших партнеров из «Объединенной металлургической компании». Вчера краевой арбитраж снял запрет на размещение дополнительного выпуска акций ЧМЗ, основной объем которого должна выкупить Металлургическая инвестиционная компания господина Анисимова. Миноритарий Quorum Fund Ltd намерен оспорить решение суда, так как счел допэмиссию «грабительской»: для тех, кто не желает докупать акции, ЧМЗ оценен в 600 млн руб.
Вчера арбитражный суд Пермского края снял обеспечительные меры, наложенные в середине сентября по иску миноритария — Quorum Fund Ltd, сняв запрет на размещение дополнительного выпуска акций ЧМЗ. В суде юрист «Объединенной металлургической компании» (ОМК; управляет ЧМЗ) Анастасия Полетаева сообщила, что предприятие находится в сложной финансовой ситуации и допэмиссия — единственный способ ее поправить.
Так, она отметила, что стоимость чистых активов (СЧА) метзавода с 2008 года снизилась с 4457 млн руб. до 3514 млн руб. (на 30 сентября 2010 года). В четвертом квартале прогнозируется отрицательный показатель СЧА, а это, по ее словам, является основанием для требования возврата средств по кредитным договорам. Госпожа Полетаева также представила суду письмо главы района, в котором говорилось, что ЧМЗ является градообразующим предприятием — на заводе работают 27% чусовлян: «Значит, будет нанесен ущерб и городу». Она уточнила, что ЧМЗ не обжаловал решение ранее, поскольку проспект эмиссии не был зарегистрирован.
Представитель коллегии адвокатов «Монастырский, Зюба, Степанов и партнеры» юрист Евгений Упоров заявил суду, что представители Quorum Fund Ltd, как акционеры, возмущены тем, что ЧМЗ пытается выставить себя как неликвидное предприятие: «Огромное металлургическое предприятие оценивается всего в 600 млн руб. (исходя из этой цены и будут выкупаться акции у тех владельцев, которые не согласятся с эмиссией, говорится в материалах завода), допэмиссия проводится по копеечной цене. Это грабительская эмиссия». При этом он отметил, что вместо того, чтобы оспаривать решение суда, представители ЧМЗ подали ходатайство о снятии обеспечительных мер, но для этого нет оснований. «Они пытаются сказать, что без этих „инвестиций” завод загнется, не будем забывать, что они размещают акции ЧМЗ в обмен на акции Выксунского завода, и „живых” денег там не будет, — уточнил он. — Мы будем обжаловать это решение, когда получим его полный текст». При этом он уточнил, что предположение „Ъ“ о том, что Quorum Fund Ltd действует в интересах ОМК, не соответствует действительности.
ОАО «Чусовской металлургический завод» — одно из старейших на Урале предприятий черной металлургии с полным технологическим циклом выпуска металла, основано в 1879 году. Производит чугун, феррованадий, прокат, рессоры для автомобилей. Чистый убыток в 2009 году составил 2 млрд руб. (в 2008 году чистая прибыль — 484 млн руб.). Выручка в 2009 году составила 4,9 млрд руб. (в 2008 году — 15,8 млрд руб.). Основные акционеры: Jalpark Company Ltd (72,5%), Briklay Traiding Ltd (8,6%), Quorum Fund Ltd (7,2%). Совладельцами ЧМЗ считались топ-менеджеры ОМК Анатолий Седых и Евгений Шевелев. Всего у ЧМЗ около 1000 акционеров.
Quorum Fund Ltd, напомним, оспорил решения совета директоров Чусовского метзавода от 7 июля 2010 года, а также внеочередного собрания акционеров, состоявшегося 11 августа 2010 года. Тогда акционеры метзавода приняли решение об увеличении уставного капитала: планировалось разместить 16 740 265 акций номинальной стоимостью 220 руб. При этом размещать их предполагалось по 268,82 руб. за акцию.
Весь объем дополнительного выпуска должно выкупить ЗАО «Металлургическая инвестиционная компания» (ЗАО «Металлинвест») депутата заксобрания Нижегородской области и давнего партнера совладельца ОМК Анатолия Седых Валерия Анисимова. В результате ЗАО получило бы 87% акций ЧМЗ. Уставный капитал будет увеличен с нынешних 512,8 млн руб. до 4,998 млрд руб., таким образом, ЗАО «Металлинвест» заплатит за контрольный пакет ЧМЗ 4,48 млрд руб. В конце августа ЗАО «Металлинвест» стало владельцем 10,13% акций ЧМЗ. При этом доля офшора Jalpark Compani Ltd сократилась с 72,59 до 62,46%. В рамках иска миноритарию Quorum Fund Ltd удалось добиться запрета размещения дополнительного выпуска акций и тем самым остановить процесс продажи метзавода.
В пресс-службе ОМК вчера сообщили, что довольны решением: «Протест миноритария был необоснован, а его действия направлены на недопущение допэмиссии, которая является единственным средством для стабилизации финансовой ситуации на предприятии».
Аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Олег Петропавловский отмечает, что требования фонда ему понятны, поскольку в результате эмиссии его пакет составит менее 1%. При этом акции ЧМЗ оценены ниже рынка: «Чусовской металлургический завод сейчас торгуется по $10 за акцию (308 руб.), а цена размещения — 269 руб., то есть на 13% ниже рынка». Он отметил, что по итогам полугодия только проценты к уплате по долгам составляют 316 млн руб., а общая долговая нагрузка, согласно отчетности за второй квартал, составляет $160 млн (почти 5 млрд руб.). «Фактически ЗАО „Металлинвест” гасит 84% долга завода и получает 87% его акций. Может быть, это и не самое плохое решение, за счет погашения долга завод начал бы получать прибыль», — уточняет он.