Казань рассчитывает разместить новые муниципальные облигации на 2 млрд руб. под рекордно низкую для себя ставку 7–8% годовых. Вчера стало известно, что такие задачи поставлены перед инвестиционной компанией «Тройка Диалог», которую городские власти выбрали в качестве организатора займа из числа других сильных претендентов. Ожидается, что заем состоится до конца года, а вырученные средства будут направлены на погашение более дорогих кредитов. Это позволит городу облегчить обслуживание текущего долга, достигшего 19,5 млрд руб. Эксперты считают ожидания Казани оправданными.
Мэр Казани Ильсур Метшин рассказал „Ъ“, что исполком города выбрал андеррайтера предстоящего выпуска облигационного займа объемом 2 млрд руб. Им стала инвестиционная компания «Тройка Диалог». Стоимость контракта с «Тройкой» не раскрывается. «Там (в тендере по выбору андеррайтера.—„Ъ“) была целая битва. Это была серьезнейшая конкуренция. Вот некоторые несведущие люди говорят, что город — банкрот. На самом деле нам дали 14 млрд рублей на дороги, когда работы будут выполнены, этот долг будет списан и останется всего пять с лишним миллиардов (сегодня долг Казани составляет 19,5 млрд руб.—„Ъ“),— сказал господин Метшин.— То, как за нас боролись, говорит о том, что мы надежный заемщик, активный, цивилизованный участник финансового рынка России». По информации „Ъ“, конкурентами «Тройки» были банк «Зенит» и Банк Москвы.
Заем предполагается осуществить до конца текущего года. Облигации будут размещаться на срок до четырех лет с ежеквартальными купонными выплатами и амортизацией долга — по 15% по итогам первого, второго и третьего годов обращения. Облигационный заем запланирован для рефинансирования муниципального долга с целью удешевления его обслуживания. По словам начальника финансового управления исполкома Казани Айрата Гарипова, город ожидает разместить бумаги с доходностью в пределах 7–8% годовых. В прошлом году ставка по трехлетнему займу для Казани составила 12% годовых. На днях «Тройка Диалог» начинает прием заявок от потенциальных инвесторов. В настоящее время с ними ведутся переговоры, и спрос уже в 1,5 раза превышает предложение, заверил господин Метшин.
Андеррайтером предыдущего выпуска был муниципальный Банк Казани. В этом году он не участвовал в конкурсе на право размещения облигационного займа. Банк Казани, напомним, в 2009 году впервые решил попробовать себя на этом поприще. Тогда его соперниками выступили восемь федеральных финансовых организаций, в том числе выигравшая в этом году ИК «Тройка Диалог». Местный банк смог победить, потому что предложил минимальную цену контракта — «минус 2,2 млн рублей» при начальной цене аукциона 22 млн руб. Банк Казани выразил готовность сам «заплатить городу за возможность разместить этот облигационный заем», рассказал тогда „Ъ“ собеседник, пожелавший остаться неназванным.
Начальник финансового управления исполкома Казани Айрат Гарипов подтвердил „Ъ“, что в этом году Банк Казани не подавал заявку на участие в аукционе. «В прошлом году это было для имиджа. Мы довольны его работой, но одному Банку Казани с этой работой пока справляться сложно. В прошлом году с выпуском ему помогала „Тройка Диалог“»,— добавил он.
«Судя по ставкам облигаций Москвы, которая в рейтинге по российской шкале Fitch rating на одну ступень выше Татарстана, а он, по сути, является гарантом по обязательствам Казани, а также учитывая стагнацию российского долгового сегмента в последние недели, на мой взгляд, ставки размещения в целом соответствуют ожидаемому спросу, более низкую ставку привлечения получить сейчас сложно»,— говорит главный экономист УК «Финам менеджмент» Александр Осин. Он привел в пример Карелию, которая в рейтинге по шкале Fitch ratings на две ступени ниже, чем Татарстан. В ноябре она разместила облигации под 9,91–9,31% годовых, и сейчас ее бумаги торгуются на рынке с доходностью к погашению на уровне 8,33–8,14%. Краснодарский край в сентябре разместился под 8,3–8,05% годовых при рейтинге на одну ступень ниже Татарстана. Сейчас бумаги края торгуются к погашению на уровне 7,96–7,82%. Исходя из этого, эксперт делает вывод, что амбиции Казани вполне оправданны. Между тем, по информации „Ъ“, Казань все же рассчитывает разместиться под 6,7% годовых, что практически вдвое меньше ставки в предыдущий год.