Компания "Гео Альянс" Виктора Пинчука отказалась от IPO из-за неблагоприятных рыночных условий. На решение добытчика повлияли глобальное ухудшение ситуации на мировых финансовых рынках и падение интереса к украинским активам на Варшавской фондовой бирже. Эксперты называют отказ "Гео Альянса" обоснованным и считают, что до конца года рассчитывать на удачные IPO украинским компаниям не следует.
Вчера Geo-Alliance Oil-Gas Public Ltd — холдинговая компания подконтрольной семье предпринимателя Виктора Пинчука нефтегазодобывающей группы "Гео Альянс" с активами в Украине — отказалась от первичного публичного размещения (IPO) акций из-за ухудшения рыночной ситуации. "Компания решила отозвать публичное размещение акций из-за неблагоприятных рыночных условий. Компания и ее акционеры продолжат изучать все альтернативы для достижения стратегической цели — стать ведущим производителем нефти и газа в Украине",— говорится в заявлении "Гео Альянса". Инвесторам, успевшим подписаться на акции, средства будут возвращены в течение 14 дней.
"Гео Альянс" управляет семью действующими скважинами на четырех месторождениях, еще одна находится в стадии бурения. Кроме того, компания располагает 16 лицензиями на разработку месторождений. Ее запасы оцениваются в 175 млн баррелей нефтяного эквивалента. По собственным данным, в прошлом году "Гео Альянс" добыл 66,4 млн кубометров газа. Доход компании составил $36,6 млн, EBITDA — $24,4 млн.
В "Гео Альянсе" о планах IPO официально объявили 18 ноября. В его ходе компания планировала предложить инвесторам до 8,63 млн акций, из них до 5 млн — бумаги новой эмиссии и до 1,13 млн — акции из опциона green shoe. То есть в случае продажи всего объема бумаг free float должен был составить 34,1%. Максимальная цена акции установлена на уровне 87 польских злотых ($30,15), объем привлеченных средств должен был составить 848,3 млн злотых ($294 млн).
Участники финансового рынка полагают, что решение "Гео Альянса" вызвано объективной рыночной конъюнктурой. "Когда компания только планировала IPO, ситуация была достаточно прогнозируемой, а шансы привлечь необходимую сумму — высоки,— говорит руководитель отдела emerging markets лондонского офиса Knight Capital Europe Ричард Сигэл.— Но за последнюю неделю ситуация на мировых финансовых рынках ухудшилась, и единственный правильный выход сейчас — отказаться от размещения". "Бюджетный дефицит Ирландии, которая потребовала срочную финансовую поддержку от ЕС и МВФ, и возникновение аналогичных проблем в Испании серьезно ухудшили инвестклимат во всем мире",— говорит аналитик ИК Dragon Capital Сергей Гайда. На мировые финансовые рынки также повлияло увеличение учетной ставки Китаем, отмечает начальник аналитического департамента BG Capital Владимир Нестеренко. По его словам, у "Гео Альянса" была возможность либо разместиться по стоимости ниже предполагаемой, как это сделал "Милкиленд", либо отменить размещение. "Я считаю решение о переносе более дальновидным,— говорит начальник аналитического отдела ИК 'Брокеркредитсервис' Максим Шеин.— Уже весной компанию можно будет разместить дороже, чем предполагалось, поскольку во II квартале 2011 года ожидаются рост цен на энергоносители и оживление интереса к нефтяной тематике". Сергей Гайда соглашается, что лучшим периодом для проведения IPO может стать весна следующего года, когда будут готовы обновленные годовые отчетности компаний для инвесторов.
По словам господина Гайды, в связи с неблагоприятными рыночными условиями вслед за "Гео Альянсом" отказаться от проведения IPO на Варшавской фондовой бирже может компания Sadovaya Group, основными активами которой являются две угольные шахты. "Сегодня Варшавская фондовая биржа весьма насыщена украинскими активами. Там уже сложно найти средства. Кроме того, инвесторы, работающие на этой бирже, чрезмерно осторожны и склонны к переоценке рисков. Поэтому скорее всего в будущем украинские эмитенты будут активнее проводить IPO на других площадках",— говорит Владимир Нестеренко. В пресс-службе Sadovaya Group вчера сообщили Ъ, что пока не собираются отказываться от планов провести IPO до конца года.