История плохих обязательств
Весной 2010 года ситуация с просроченной задолженностью стабилизировалась. И, хотя ежемесячно уровень проблемной задолженности продолжает прирастать, серьезной угрозы для банковской системы «плохие» долги уже не представляют. Эксперты уверены, что в ближайшее время банки начнут продавать крупным инвесторам «оптовые партии» проблемной задолженности. Массовые продажи будут означать, что рынок готовится к росту объемов кредитования.
Просроченная задолженность по кредитам (просроченным считается кредит, платеж по которому задержан на 30 и более дней) существовала и до кризиса 2008 года, однако ее показатели не представляли угрозы для стабильности банковской системы. «Небольшие показатели уровня просроченной задолженности не являются катастрофичными ни для банков, ни для банковской системы. Так, допустимым значением проблемной задолженности, не представляющей угрозы для всей системы в целом, является интервал 7–10%. Для каждого банка критический уровень просроченной задолженности определяется индивидуально и зависит от структуры активов банка. И, хотя практически любая просрочка приводит к увеличению непрофильных активов на балансах банков, отвлекает ресурсы от основной деятельности и мешает восстановлению кредитной активности, при классической структуре активов банка, когда наибольшую долю занимают кредитные вложения, допустим уровень просроченной задолженности до 5%», — объясняет Кирилл Гусев, руководитель группы продаж нижегородского филиала ИК «Тройка Диалог».
Опасная грань
В кризис уровень просроченной задолженности резко увеличился. Предприятия, столкнувшись с экономическими трудностями, не могли исполнять кредитные обязательства. Увеличилось количество безработных, из-за чего росли объемы неплатежей по кредитам. «Просроченная задолженность росла, и оценить уровень токсичности собственных портфелей банки не могли. То есть не могли и спрогнозировать, на какой отметке остановится ее рост», — говорит Михаил Гапонов, председатель правления банка ОАО КБ «Ассоциация», первый заместитель председателя совета Ассоциации региональных банков России. В феврале этого года глава Сбербанка Герман Греф прогнозировал, что по итогам 2010 года доля просроченной задолженности в банковских кредитах может увеличиться в несколько раз и составить 20%. Такой рост, по его мнению, могут спровоцировать кредиты, реструктурированные банками в кризис. Сейчас ЦБ РФ оценивает долю реструктурированных и проблемных ссуд в кредитных портфелях банковской системы в рамках 20%, а международные рейтинговые агентства — до 40%.
В Нижегородской области удельный вес просроченной ссудной задолженности в общем объеме кредитов вырос с января 2009 года по январь 2010-го с 2,7% до 8,4%. Темп прироста просроченной задолженности составил 288%, она достигла 23 млрд руб. (у региональных банков темпы роста — 295%, у федеральных — 252%). Рост просрочки потребовал увеличения резервов на возмещение по возможным потерям по ссудам: удельный вес таких резервов, по оценке Центробанка, вырос за год с 4,3% до 12%. По данным регулятора, к началу 2010 года Нижегородская область в Приволжском федеральном округе занимала второе место по объемам просроченной задолженности физических лиц, уступая лишь Самарской области.
Когда в конце 2009 года объем просроченной задолженности подошел к критической для банковской системы отметке, банкиры начали вести активные переговоры с представителями власти. Одним из вариантов решения проблемы могло стать создание новой федеральной структуры. «Выкупать “плохие” долги по балансовой стоимости могло бы специализированное агентство. В данном случае подразумеваются просроченные корпоративные кредиты, причем в объеме, не превышающем определенного лимита, — скажем, 2,5 капитала банка. Выкуп производится за счет эмитируемых агентством облигаций под гарантии банка», — поясняет Михаил Гапонов. По словам Станислава Спицына, начальника Главного управления Центрального банка РФ по Нижегородской области, активно обсуждалось и создание государством Агентства по страхованию кредитов, работающего по принципу Агентства по страхованию вкладов. Однако к весне 2010 года ситуация с просроченной задолженностью стабилизировалась. «Пик „плохих“ долгов, судя по доступной статистике, был пройден в апреле 2010 года. Сейчас банкирам не нужно бороться с ухудшением качества кредитного портфеля. Рост числа проблемных заемщиков приостановился, просроченная задолженность стабилизировалась, процесс формирования резервов по отраженным на балансе проблемным и безнадежным ссудам близок к своему завершению», — говорит Ирина Велиева, руководитель службы рейтингов кредитных институтов «Эксперт РА». По ее оценкам, уровень просроченной задолженности по России колеблется в районе 1,1 трлн руб.
Допустимым значением проблемной задолженности, не представляющей угрозы для всей системы в целом, является интервал 7–10%.
По законам военного времени
Сейчас объем просроченной задолженности как у юридических, так и физических лиц продолжает расти, но небольшими темпами. «По информации ЦБ РФ, на второй квартал 2010 года в столице ПФО и области долгов накопилось на сумму в 6,374 млрд руб. — это около 14% всей просроченной задолженности в ПФО. Так что проблема просроченной задолженности физических и юридических лиц в округе пока не решена до конца», — говорит генеральный директор долгового агентства «Пристав» Артур Александрович. По словам господина Александровича, дальнейшего роста просроченной задолженности ожидать не приходится: «С одной стороны, уровень просроченной задолженности продолжает расти, но медленнее, чем растут кредитные портфели, что в совокупности с объемом общей задолженности свидетельствует о том, что темпы прироста небольшие». Так, в целом по России просроченная задолженность корпоративных клиентов прибавила 4 млрд до 818,7 млрд руб., тогда как общий портфель таких кредитов составляет 13,6 трлн руб. По физическим лицам объем неисполненных обязательств перед банками увеличился на 3,7 млрд до 288 млрд руб. Весь розничный портфель рос гораздо быстрее — на 67 млрд за месяц до 3,9 трлн руб., в результате доля просроченных кредитов в рознице сократилась с 7,48% до 7,45%. Положительная тенденция заключается в том, что с сентября банки начали сокращать объемы резервов на возможные потери по ссудам.
Однако уровень просроченной задолженности по-прежнему оказывает отрицательное влияние на рынок. Ведь пока проблема «плохих» долгов не будет решена, банки не смогут наращивать объемы кредитования. Поэтому кредитно-финансовые организации вынуждены собственными силами решать проблему просроченной задолженности. Крупные банки создают специализированные компании, занимающиеся реализацией залогов юридических лиц, а долги физических лиц банки все охотнее передают на взимание коллекторам. Так, за три квартала 2010 года банки Нижегородской области передали в работу коллекторов в 1,5 раза больше долгов, чем за три квартала 2009 года. При этом, отмечает Артур Александрович, изменился вид кредитов, передаваемых банками в работу коллекторам: «Если в 2009 году нижегородские банки предпочитали передавать на взыскание коллекторам потребительские кредиты, выдаваемые наличными в точках продаж, то в 2010 году это уже стали потребительские кредиты, выдаваемые в отделениях банков». Поскольку кредиты, выдаваемые непосредственно в банках, считались менее рискованными, то и одобряемые суммы займов были больше. В совокупности с фактором времени (в 2010 году банки стали передавать коллекторам более старую просрочку) легко понять, почему средняя сумма долга у коллекторов в 2010 году увеличилась в среднем до 45 тыс. руб., тогда как в 2009 году она составляла 39 тыс. руб.
Отдать долги
В последнее время кредитно-финансовые учреждения начали продавать «плохие» долги лотами. «Сейчас на рынке присутствует несколько некрупных портфелей с ценой продажи до $2 млн», — констатирует Артур Александрович. По его мнению, продажа крупных долговых портфелей сопряжена с большими транзакционными издержками и нагрузками на банк. Однако в ближайшее время ассортимент «плохих» долгов, предложенных к продаже, увеличится. «Мы прогнозируем две волны активности банков по части продажи портфелей „плохих“ долгов. Первая случится через месяц-полтора и будет обусловлена желанием банков показать „чистые“ балансы по итогам года. А вторую волну мы ждем весной, когда банки начнут готовиться к активному росту кредитования», — уверен господин Александрович. По его мнению, реализация «плохих» долгов позволит высвободить средства, которые впоследствии банки направят на кредитование. В связи с этим особую актуальность приобретают поиски инвесторов, способных взять на себя выкуп больших портфелей. Так, долгами россиян заинтересовались Международная финансовая корпорация (IFC) и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Сейчас IFC ведет переговоры по выкупу «плохих» долгов со Сбербанком и Агентством по страхованию вкладов. По данным агентства Bloomberg, IFC желает приобрести неработающие корпоративные кредиты на сумму более $100 млн в России, а также в других европейских странах. В этих же целях компания Varde Partners может инвестировать до 350 млн евро.