Credit Suisse собрал заявки претендентов на покупку крупнейшего приморского сотового оператора «Новая телефонная компания» (НТК), принадлежащего Korea Telecom Corporation и Sumitomo Corporation. Как стало известно „Ъ“, побороться за один из последних продаваемых сотовых активов топ-10 российского рынка мобильной связи намерены МТС, «МегаФон», «Вымпелком», Tele2 и, возможно, «Связьинвест». Стоимость НТК оценивается в $150–240 млн.
В ноябре основной акционер НТК — Korea Telecom Corporation — наняла Credit Suisse консультантом по продаже приморского оператора. Недавно инвестбанк собрал предварительные заявки. Претендентов пять: МТС, «Вымпелком», «МегаФон», «Связьинвест» и Tele2, рассказал „Ъ“ источник на сотовом рынке. По его словам, будут ли на продажу выставлены 100% компании или только доля Korea Telecom, пока не решено. Это станет ясно из инвестиционного меморандума, который должны разослать претендентам в ближайшее время. В пресс-службе Korea Telecom заявили, что у компании нет планов продавать НТК, однако эту информацию подтвердили источники „Ъ“ в нескольких компаниях, получивших предложение. В Credit Suisse отказались от комментариев.
«Новая телефонная компания» оказывает услуги сотовой и местной связи, доступа в интернет и IP-телефонии в Приморском крае. Выручка по итогам 2009 года — 3,181 млрд руб., EBITDA — 1,289 млрд руб. Чистый долг составлял 1,486 млрд руб. Korea Telecom Corporation принадлежит 80% компании, еще 20% — у японской Sumitomo Corporation.
В МТС вчера заявили, что потенциально заинтересованы в покупке НТК. «Окончательное решение об участии в торгах мы примем после того, как ознакомимся с условиями продавца и проведем due diligence»,— говорит директор по связям с общественностью МТС Елена Кохановская. В «Вымпелкоме» также подтвердили, что «заинтересованы в приобретении сотовых активов на тех территориях, где у компании нет лицензий GSM», но переговоры с владельцами НТК не комментируют. Также поступили и в Tele2. В «МегаФоне» и «Связьинвесте» отказались комментировать переговоры с владельцами НТК, в то же время источник „Ъ“ в госхолдинге уточнил, что предложение Credit Suisse получено, но ответ еще не дан.
Партнер ACM-Consulting Антон Погребинский считает наиболее вероятным претендентом на НТК «Вымпелком». «НТК — безусловный лидер местного рынка, МТС и „МегаФону“ компания интересна для укрепления позиций в регионе. Но, скорее всего, они столкнутся с проблемами со стороны антимонопольной службы — в случае покупки компании доля каждой может превысить 60%. Tele2, в свою очередь, вряд ли станет конкурировать с „тройкой“ по цене предложения»,— рассуждает господин Погребинский.
По оценке аналитика «Тройки Диалог» Анны Лепетухиной, рыночная стоимость НТК составляет около $260 млн, исходя из мультипликатора
EV/EBITDA 6. «МТС сейчас торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 5. Но с учетом высокой конкуренции за актив и того, что компания является лидером в этом регионе, претенденты, скорее всего, готовы будут предложить премию»,— полагает госпожа Лепетухина. Аналитик Газпромбанка Анна Курбатова считает, что справедливая стоимость НТК, исходя из финансовых показателей, составляет $150 млн, а исходя из количества абонентов — $240 млн.