Концерн "Стирол"
iTrider сменила рекомендацию для акций концерна "Стирол" (тикер: STIR) с держать на покупать с целевой ценой 120 грн (рыночная — 74,43 грн, потенциал — 61%). "Стирол" является одним из четырех производителей минеральных удобрений азотной группы, которые входят в состав холдинга Ostchem Group. В холдинге также ОАО "Ровноазот", ЗАО "Таджиказот" (Таджикистан) и АО "Нитроферт" (Эстония). Консолидация холдингом активов химической отрасли позволит в дальнейшем укрепить позиции на зарубежных рынках азотных удобрений, который в настоящее время оценивается более чем в 100 млн т в год с прогнозным ежегодным ростом на уровне 2,5%. Себестоимость продукции концерна на 75% составляет газ, поэтому его рентабельность напрямую зависит от цены на этот ресурс. Поскольку новым владельцем концерна является Дмитрий Фирташ, совладелец RosUkrEnergo, имеющий непосредственное отношение к газовым активам, у предприятия есть все шансы сформировать более чем конкурентоспособную цену на свою продукцию. А учитывая иск на сумму 12,5 млрд кубометров газа с пеней, который Украина проиграла компании в Стокгольмском арбитражном суде, концерн "Стирол" более двух лет будет обеспечен сырьем по выгодным ценам. Кроме этого, основные конкуренты компании на рынке минеральных удобрений — российские производители — с начала 2011 года могут получить газ по европейской цене, что существенно поднимет стоимость их продукции, отправляемой на экспорт. Технически акции компании сейчас консолидируются вблизи нижней границы восходящего канала от декабря 2009 года и в течение последних двух недель торгуются в узком ценовом диапазоне с незначительной повышательной тенденцией. Ближайший значимый уровень сопротивления находится на отметке 80 грн, после пробоя которого ожидается рост с первой целью 100 грн.
КУА "Всеукраинская управляющая компания" присвоила акциям концерна "Стирол" рекомендацию держать с целевой ценой 82 грн (10%). Финансовое положение компании нестабильно. Прошлый год концерн закончил с убытком около 324,2 млн грн, а в I полугодии 2010 года предприятие продолжило наращивать убытки: в компании происходила смена правления, мощности по селитре и частично по аммиаку не были задействованы, также "Стирол" нес убытки из-за высоких цен на газ. Но Верховный суд обязал НАК "Нафтогаз Украины" вернуть RosUkrEnergo 12,1 млрд кубометров газа. И хотя остается неизвестным, по какой цене будет реализовывать газ RosUkrEnergo, есть возможность, что подконтрольный Дмитрию Фирташу концерн "Стирол" сможет в 2011 году увеличить рентабельность производства благодаря снижению себестоимости газа. К тому же эксперты прогнозируют рост химического сектора Украины в 2011 году за счет дальнейшего удорожания удобрений и увеличения мирового спроса на продукцию предприятий сектора. Акции концерна достаточно ликвидны. Спрос на них поддерживается инвесторами вплоть до прояснения дальнейшей судьбы компании. В случае усиления благоприятных мировых тенденций можно ожидать более уверенного движения вверх в ценовой диапазон 80-90 грн.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.