Сконцентрировав 99,99% акций УкрСиббанка, группа BNP Paribas решила продать 15% украинской "дочки" Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР). Новый акционер займется развитием корпоративного управления банка и новых направлений его деятельности. Эксперты считают, что BNP Paribas привлекает в партнеры ЕБРР, чтобы использовать опыт работы учреждения на украинском рынке и сэкономить на финансовой поддержке украинской "дочки".
Французский BNP Paribas решил продать 15% акций УкрСиббанка одному из крупнейших кредиторов Украины — Европейскому банку реконструкции и развития. Сделка оценена в $82 млн, уже одобрена советом директоров ЕБРР и будет завершена в I квартале 2011 года. Это первая инвестиция ЕБРР в системный банк уровня топ-5 — он уже покупал пакеты акций Кредобанка, Мегабанка, ПроКредит Банка (см. справку). "Раньше большие банки нами не интересовались, потому что владельцы смотрели на мультипликатор и возможность получения прибыли, а то, что мы предлагали банкам, было для них неактуально",— говорит ведущий советник ЕБРР в Украине Антон Усов. Последние два года BNP Paribas выкупал акции УкрСиббанка у своих партнеров — в 2009 году у Эрнеста Галиева были приобретены 24,5%, в начале декабря этого года закрыта сделка по выкупу у Александра Ярославского 18,6% (эксперты оценили эти акции в $78-97 млн). Общий пакет французской группы был доведен до 99,99%.
Стороны намерены разделить сферы ответственности. "BNP Paribas обеспечивает банк технической поддержкой, ресурсами, обучением персонала и доступом к международной сети группы. ЕБРР использует свой опыт сотрудничества с Украиной, в частности предоставляя поддержку сектору финансовых услуг и развитию отечественных предприятий",— сообщили в пресс-службе УкрСиббанка. Инвестор будет кредитовать банк, участвовать в допэмиссиях, менять корпоративное управление и внедрять новые направления. "У нас есть ноу-хау, которое мы хотим внедрить в сферах торгового финансирования, энергосбережения, кредитования реального сектора экономики",— отмечает господин Усов. ЕБРР предоставит УкрСиббанку финансирование в размере $220 млн, которое включает 10-летний субдолг в $140 млн в придачу к уже имеющемуся займу на $100 млн. Информация о возможном увеличении доли ЕБРР в капитале УкрСиббанка и сроке продажи акций не раскрывается.
Привлечение ЕБРР может быть вызвано нежеланием BNP Paribas самостоятельно инвестировать в украинский актив. "Появление ЕБРР в составе акционеров УкрСиббанка вслед за выходом Александра Ярославского является вполне логичным. С одной стороны, западноевропейские банки и их регуляторы вряд ли особенно рады необходимости дополнительного инвестирования в украинские 'дочки',— считает аналитик ИК 'Ренессанс Капитал' Виталий Шушковский.— С другой, вхождение ЕБРР в качестве миноритария в капитал учреждений, которым он предоставляет финансирование, уже является стандартной практикой".
ЕБРР имеет длительный опыт работы на украинском рынке, которого недостает новым французским менеджерам. "Сейчас доля украинских акционеров УкрСиббанка сведена к нулю, поэтому в BNP Paribas решили, что полезно иметь партнера, работающего по западным стандартам, но хорошо знакомого с украинским рынком. А ЕБРР давно работает в Украине",— говорит зампред правления "Райффайзен Банк Аваль" Виктор Горбачев. К тому же, ЕБРР снижает финансовые затраты французской группы, считают эксперты. "Допуская ЕБРР к покупке части акций, BNP Paribas снижает объем собственных инвестиций в процессе предстоящей допэмиссии. Тем самым он частично компенсирует затраты, связанные с недавней покупкой пакета акций Александра Ярославского,— отмечает аналитик ИК BG Capital Виталий Ваврищук.— Второй аргумент в пользу привлечения такого авторитетного инвестора состоит в том, что это упрощает общение с контролирующими органами".