Консультационно-аудиторская компания PwC прогнозирует рост спроса и цен на золото в 2011 году — об этом свидетельствуют результаты опроса представителей горнодобывающих компаний, проведенного PwC. Хотя сейчас ценовые ожидания компаний на этот год чуть ниже, чем ожидавшиеся два месяца назад пики цен на уровне $1500 за унцию, мнение игроков почти единодушно: мир ждет новая «золотая лихорадка» по сценарию 1980 года.
Согласно результатам опроса, приведенным в опубликованном 31 января PwC ежегодном обзоре цен на золото за 2010 год, 82% золотодобывающих компаний полагают, что рост спроса на золото окажется выше прогнозных данных, 75% компаний уверены, что тенденции роста спроса сохранятся до IV квартала 2011 года. Аналитики PwC отмечают, что еще в ноябре 2010 года 40% золотодобывающих компаний прогнозировали пиковую цену на уровне $1500 за унцию. К началу 2011 года большинство компаний пересмотрели свои прогнозы. Несмотря на то что текущая цена на золото в реальном выражении далека от рекордного уровня 1980 года, большинство золотодобывающих компаний уверены, что пиковая цена на золото установится в диапазоне $1400–3000 за унцию.
Напомним, что в понедельник на NYMEX золото торговалось по $1326,70 за унцию, что значительно ниже рекорда 1980 года, когда цены на золото выросли до $850 за унцию, что, по оценке Leuthold Group, соответствует $2400 в ценах 2010 года. PWC констатирует, что прогнозируемый рост цен спроса заставил многие компании задуматься о способах увеличения добычи золота. Согласно опросу, 78% производителей намерены расширять добычу на действующих месторождениях, 54% намерены начать разработку новых участков, в том числе тех, добыча на которых не была рентабельной при низких ценах, еще 37% компаний намерены расширить производство путем покупки активов.
Руководитель группы по сопровождению сделок слияния и поглощения «PwC Россия» Майкл Кнолл увязывает рост количества сделок по слиянию и поглощению активов с прогнозируемым ростом цен на золото: «Такая же тенденция была характерна для 1980 года, когда цена на золото достигла своего рекордного уровня».
Характеризуя долгосрочные причины роста цен на золото, аналитики PWC указывают на «борьбу валют» — доллара США и евро, а также на нехватку на мировом рынке денежных средств и растущий уровень задолженности. Ожидается, что, обеспокоенные нестабильностью ведущей пары валют, многие страны будут переводить свои валютные резервы в золото, поддерживая спрос на него. Той же тактикой могут воспользоваться и экспортно ориентированные страны, которые, чтобы не ставить под угрозу конкурентоспособность экспортно ориентированных отраслей, будут переводить свои валютные резервы в золото, чтобы избежать слишком существенного укрепления национальных валют.
Участники рынка при этом в последние дни обсуждают более краткосрочные причины колебания цен на золото. Из-за волнений в Египте в пятницу цена на золото на NYMEX выросла до $1338,3 за унцию, однако к понедельнику золото потеряло $12 за унцию, апрельские фьючерсы на золото потеряли $14 за унцию. Ситуация при этом остается неопределенной. Сегодня заместитель главы Международного энергетического агентства (IEA) Ричард Джонс отметил, что беспорядки в Египте поддерживают неопределенность в отношении возможных перебоев транспортировки нефти через Суэцкий канал. И хотя ОПЕК и другие производители нефти способны справиться со спросом и не допустить роста цен, неопределенность нефтяного рынка может сделать золото для инвесторов более интересным активом, чем нефть.