"Кернел" Андрея Веревского выходит на рынок сахара — компания договорилась о покупке 71% акций второго по величине производителя этого продукта — "Сахарный союз 'Укррос'". Благодаря такому приобретению "Кернел" вышел в сегмент, в котором доходность сопоставима с масложировым бизнесом, диверсифицировав направления деятельности, говорят эксперты.
О покупке 71% акций "Сахарного союза 'Укррос'" за $42 млн компания "Кернел" Андрея Веревского сообщила на Варшавской фондовой бирже. Источники Ъ на инвестиционном рынке рассказали, что Сергей и Александр Федоренко полностью продали свои доли. Вчера господа Федоренко объявили коллективу компании о сделке. На встрече присутствовали и представители "Кернел" — генеральный и финансовый директора компании, начальники департаментов, рассказал Ъ источник в "Укрросе". Они сообщили, что "Кернел" заинтересован в сохранении и развитии направления производства сахара.
Собственники "Укрроса" несколько лет искали партнера для продажи части акций — они рассчитывали продать миноритарный пакет, чтобы привлечь инвестиции для рефинансирования высокой долговой нагрузки, рассказал источник Ъ в "Укрросе". Когда стало ясно, что найти покупателя миноритарного пакета не удастся, был начат поиск стратегического инвестора, чтобы избежать остановки компании. Переговоры велись со многими предпринимателями, в частности с Олегом Бахматюком.
Долговая нагрузка "Укрроса" составляет $100 млн. Из-за нее компания могла быть оценена с дисконтом, считает аналитик ИК BG Capital Дмитрий Ушенко. Учитывая позиции "Кернела" и синергетический эффект от сделки, у компании будет возможность рефинансировать долг "Укрроса" по более низким ставкам, уверен вице-президент инвестбанковского департамента ИК Dragon Capital Юрий Астахов.
Это уже вторая крупная сделка на рынке сахара в нынешнем году. В январе Олег Бахматюк приобрел 76% акций "Дакор Агро Холдинга" и свыше контрольного пакета компании "Райз" (см. Ъ от 31 января). Эксперты оценили проданный пакет "Дакор Агро Холдинга" в $15-20 млн, "Райза" — $40-50 млн.
ОАО "Сахарный союз 'Укррос'" контролирует 7 сахарных заводов, обрабатывает около 100 тыс. га земли. В минувшем году компания произвела 115 тыс. т свекловичного сахара и 59 тыс. т тростникового. Доход компании за 9 месяцев 2010 года составил $91,6 млн, прибыль — $13,1 млн.
Kernel Holding SA — второй по величине производитель масла в Украине (ТМ "Щедрый дар", "Стожар", "Чумак домашня", "Чумак золота", "Любонька"). Обрабатывает около 100 тыс. га земли. Выручка в I полугодии 2010 финансового года — $512,5 млн, прибыль — $82,4 млн.
Последние три года "Укррос" был вторым по объемам производства сахара в Украине, говорит директор консалтинговой компании AAA Сергей Наливка. Приобретение компании является идеальной возможностью для "Кернела" войти в новый сегмент, сразу заняв лидерские позиции, добавляет господин Астахов. "Сделка позволяет 'Кернелу' усилить диверсификацию направлений деятельности — это имеет огромное значение для снижения рисков компаний пищевого сектора с учетом традиционной волатильности аграрных рынков и давления на них со стороны государства, добивающегося снижения цен",— говорит господин Наливка. Покупка "Укрроса" холдингом "Кернел" значительно усложнит конкуренцию другим производителям сахара — объединив земельные банки, компания сможет увеличить долю собственной свеклы в объеме переработки на заводах "Укрроса", уверен директор компании "Инфеко" Алексей Крутыбич.