Буданов Юрий Дмитриевич родился 24 ноября 1963 года в городе Харцызске Донецкой области (Украина). Окончил Харьковское высшее командное танковое училище (1987), Общевойсковую академию вооруженных сил РФ (1999). Служил в Венгрии и Белоруссии, а с начала 1990-х — в Забайкальском военном округе. С августа 1998 года — командир 160-го гвардейского танкового полка (Бурятия). Участвовал в обеих чеченских кампаниях, был трижды контужен. В январе 2000 года награжден орденом Мужества и получил звание полковника.
27 марта 2000 года Буданов был задержан сотрудниками военной прокуратуры в чеченском селении Танги-Чу по обвинению в похищении, изнасиловании и убийстве 18-летней Эльзы Кунгаевой. При задержании выстрелил себе в ногу, по его словам, "чтобы разрядить обстановку". Позже заявил, что считал девушку снайпершей и задушил ее при попытке сопротивления.
28 февраля 2001 года процесс по делу Буданова начался в Северо-Кавказском окружном военном суде. В 2002 году комиссия экспертов признала его невменяемым из-за последствий контузии, и суд направил полковника на принудительное лечение. Однако 28 февраля 2003 года Верховный суд РФ отменил это решение и отправил дело на новое рассмотрение.
25 июля 2003 года суд приговорил Буданова к десяти годам колонии строгого режима, лишив воинского звания и наград. Отбывать срок его отправили в колонию ЮИ 78/3 в городе Димитровграде Ульяновской области.
17 мая 2004 года заключенный Буданов подал на имя президента России прошение о помиловании, но через два дня отозвал его. Как пояснил источник "Ъ" в ульяновской обладминистрации, об этом его "попросили в Кремле, чтобы не накалять ситуацию в Чечне". 15 сентября ульяновская комиссия по помилованию удовлетворила новое ходатайство полковника о помиловании. Через шесть дней на фоне новых протестов чеченской общественности ходатайство было вновь отозвано.
С 2007 года Димитровградский горсуд четырежды отказывал Буданову в условно-досрочном освобождении. 24 декабря 2008 года его пятое прошение было удовлетворено. 15 января 2009 года бывший полковник вышел на свободу, не досидев из назначенного срока один год и три месяца. С тех пор он не появлялся на публике, о роде его занятий не сообщалось.
9 июня 2009 года Буданов был допрошен в качестве подозреваемого по делу о похищении и убийстве в 2000 году троих жителей чеченского райцентра Шатой. Его причастность к этому преступлению не подтвердилась.