"Русснефть" слилась из Орска
Компания продала "Орскнефтеоргсинтез"
"Русснефть" продала свой единственный НПЗ — "Орскнефтеоргсинтез". Еще месяц назад компания категорически опровергала "Ъ" даже намерение совершить такую сделку, но уже в пятницу объявила о ней. По неофициальной информации, сумма сделки составила около $700 млн, а покупателями стали несколько "иностранных инвесторов, работающих в Казахстане". Полученные деньги "Русснефть" направит на погашение долгов — это может ускорить слияние компании с "Башнефтью".
В пятницу НК "Русснефть" сообщила о продаже своего нефтеперерабатывающего завода "Орскнефтеоргсинтез". Кто стал покупателем, компания не уточнила, но источник "Ъ", знакомый с ходом сделки, пояснил, что это "группа иностранных инвесторов, связанных с казахским рынком". Другой источник "Ъ", близкий к акционерам "Русснефти", уточнил, что сумма сделки составила "не более $700 млн". Сама компания объясняет, что ее акционеры (49% у Михаила Гуцериева, 49% — у АФК "Система", 2% — у Сбербанка) приняли решение о продаже завода для уменьшения долговой нагрузки. Полученные от сделки средства будут направлены на погашение части кредитных обязательств. Полностью погасить долг компания должна в 2017 году. По данным источников "Ъ" на рынке, на продаже завода для снижения кредитных обязательств настаивал Сбербанк.
Мощность переработки "Орскнефтеоргсинтеза" составляет 6,6 млн тонн нефти в год. Предприятие выпускает около 30 видов продукции, в том числе бензин АИ-95, АИ-92, АИ-80, дизельное топливо международных стандартов, масла, битум, мазут.
О том, что компания продает Орский НПЗ, источники "Ъ" сообщали еще весной (см. "Ъ" от 27 мая). Однако тогда в "Русснефти" категорически опровергали не только факт сделки, но даже намерение выйти из актива. В ходе Петербургского экономического форума Михаил Гуцериев уверял, что "эти разговоры не имеют под собой никакой почвы". Через три недели компания официально объявила о сделке. "Русснефть" уже распродала ряд активов. Так, в апреле "Башнефть" купила у нее "Оренбургнефтепродукт", а в мае стало известно о смене владельцев "Нефтемаслозавода". Михаил Гуцериев также говорил, что планирует продать нефтеналивную эстакаду.
Не продается. Эти разговоры не имеют под собой никакой почвы
— Михаил Гуцериев, президент "Русснефти" в середине июня о продаже компанией Орского НПЗ
В "Русснефти" отмечают, что продажа НПЗ позволит "сосредоточиться на росте добычи, геологоразведке и развитии газовых проектов". В 2011 году компания намерена достичь уровня добычи в 13,6 млн тонн, в 2012-м — 14,8 млн тонн, а к 2018 году выйти на 18 млн тонн. Объем инвестиций в текущем году составит 14 млрд руб., в том числе 10 млрд руб. будет направлено на бурение, 1 млрд руб.— на строительство газопровода в Тюменской области и порядка 3 млрд руб.— на проекты по утилизации газа.
Фото: Александр Потапов, Коммерсантъ
Но при этом компании необходимо выплачивать долги, которые сейчас составляют около $6 млрд. Михаил Гуцериев еще до сделки по "Орскнефтеоргсинтеза" обещал снизить задолженность в 2011 году на $700 млн, то есть в целом она может уменьшиться до $4,6 млрд. Президент АФК "Система" Михаил Шамолин в конце июня говорил, что его компания будет рассматривать возможность слияния принадлежащей ей "Башнефти" с "Русснефтью", если ее долг снизится до $4 млрд.
Светлана Гризан из "ВТБ Капитала" отмечает, что у Орского НПЗ невысокая глубина переработки, индекс Нельсона (индикатор глубины переработки нефти) составляет всего 4,3, в то время как в среднем по России это 5. Цена за актив на уровне $700 млн выглядит, по мнению аналитика, рыночной, будучи меньше мультипликаторов, по которым торгуются уфимские заводы "Башнефти" и были совершены сделки "Роснефти" по покупке немецких НПЗ. Виталий Крюков из "ИФД-Капитала" считает, что цена является "несколько завышенной", учитывая слабую модернизацию завода и низкую глубину переработки. Однако, добавляет аналитик, если НПЗ купили казахские инвесторы, то в рамках Таможенного союза, который позволяет беспошлинную перевозку нефти и нефтепродуктов, сделка выгодна покупателям. Высокую цену, отмечает Виталий Крюков, можно также считать входным билетом на российский рынок. По мнению аналитика, государство возражать против сделки не будет, так как она вписывается в концепцию по созданию в стране независимой нефтепереработки.