Вчера Совет ЕС опубликовал официальное заявление по итогам внеочередного саммита глав ЕС и стран еврозоны 20-21 июля. Хотя непосредственно краха предыдущего плана спасения бюджетной системы Греции и ее дефолта в заявлении не признается, руководители ЕС подтвердили: второй пакет помощи в размере €109 млрд будет предоставлен, сроки возврата кредитов стране, равно как и Ирландии и Португалии, продлены, частный сектор реструктурирует госдолг Греции с погашением в 2011-2014 годах на €37 млрд. Рейтинговое агентство Fitch вчера констатировало: "добровольную реструктуризацию" банками долга Греции оно будет рассматривать как выборочный дефолт.
Вчера стали официально известны итоги переговоров глав стран еврозоны на внеочередном саммите ЕС 20-21 июля в Брюсселе. Саммит собирался, по сути, с одной целью — принять принципиальное решение по "второму пакету" помощи экономики Греции в связи с тем, что "первого пакета" 2009 года для достижения страной согласованных с донорами показателей недостаточно. Напомним, Греция стала первым "клиентом" спецфонда EFSF, созданным ЕС, ЕБРР и МВФ,— тогда предполагалось, что выплаты внешнего долга правительством страны в 2011-2019 годах, на срок действия программы, будет частично гарантировано EFSF в обмен на реализацию плана реформ — сокращения бюджетного дефицита, приватизации, налоговой реструктуризации и т. д. Сам факт обсуждения "второго пакета" при том, что ни Греция, ни ЕС ранее не заявляли о неэффективности первого, говорил о том, что первый план провален. Вопрос был лишь в том, как именно ЕС это признает.
В официальном коммюнике главы ЕС нигде слов "дефолт", "неплатежеспособность" и тому подобных терминов не применяли. Впрочем, текст достаточно красноречив — рынки отреагировали на новости из Брюсселя нейтрально и даже позитивно, поскольку Евросоюз впервые признал проблему долгового кризиса большей, чем проблемы отдельных стран ЕС. В первую очередь, в рамках "первого пакета" сроки погашения Грецией всех кредитов, выданных EFSF, продлеваются с 7,5 лет до 15-30 лет со льготным периодом в 10 лет. Одновременно также расширены сроки "спасения" Португалии и Ирландии. Текущая неспособность Греции в 2011-2014 годах обслуживать долг будет покрыта дополнительным финансированием на €109 млрд. Из них банковские структуры, как ожидается, добровольно реструктурируют долг Греции на €37 млрд, а EFSF и другие структуры, исходя из текста, также выкупит до 2014 года у держателей греческого долга бумаг на €12,6 млрд. Наконец, ЕС, которому предстоят новые расходы, официально снял требование к странам-клиентам EFSF привести до 2013 года размер бюджетного дефицита у уровню ниже 3% ВВП. В октябре 2011 года ЕС будет обсуждать и новые схемы работы "системы спасения" — по неофициальным данным, создание банка на базе EFSF.
Хотя частная реструктуризация долга Греции будет сугубо добровольной, на рынке практически не осталось никого, кроме чиновников ЕС, кто не называл бы ситуацию с долгами страны дефолтом. Агентство Fitch вчера объявило: несмотря на позитивные оценки итогов саммита ЕС, "частная реструктуризация" долга Греции будет рассматриваться им как "выборочный дефолт" (restricted default) с присвоением внешним заимствованиям Греции рейтинга RD. Таким образом, Fitch намерено технически зафиксировать то, что ЕС зафиксировал в Брюсселе по существу, отказавшись называть своим именем.