«Норильский никель» не убедил аудиторов
завизировать финансовую отчетность компании
Спустя месяц после годового собрания акционеров ГМК «Норильский никель» наконец опубликовала финансовую отчетность за 2010 год. Однако она все равно неполная: отсутствует аудиторское заключение. По информации „Ъ“, аудиторы отказываются подписывать документ, потому что в нем почти нет информации по сделкам «Норникеля». Проблемы с отчетностью могут усугубить ситуацию с кредитным рейтингом ГМК, прогноз по которому и так уже негативный.
В пятницу «Норильский никель» опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 2010 год. Выручка компании, как и ожидалось, составила $12,8 млрд, что на 50% лучше результата прошлого года. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 72%, до $7,2 млрд, рентабельность по нему составила 56%. Неожиданным стали «бумажные» потери ГМК в размере $2,2 млрд. Они сформировались в основном из-за переоценки ОГК-3, которую «Норникель» обменял на 14,2% «Интер РАО». В результате показатель чистой прибыли снизился с $5,2 млрд до $3,1 млрд.
Обычно «Норникель» публиковал свою отчетность перед годовым собранием акционеров (в этом году состоялось 21 июня). Официально в ГМК поясняют, что документ не успел пройти согласования на уровне совета директоров компании, состав которого за последние полгода дважды менялся. Однако источники „Ъ“ сообщили, что свое заключение под отчетностью не хотят ставить аудиторы, которых не устраивает формат описания ряда сделок «Норникеля». В частности, речь идет о продаже американской Stillwater, ОГК-3 и 8,1% квазиказначейских акций трейдеру Trafigura. В опубликованном отчете есть только упоминание об этих сделках без указания подробностей. Источник „Ъ“, близкий к совету директоров ГМК, говорит, что аудитор настаивает на раскрытии более подробной информации.
В самом «Норникеле» и его крупнейшем акционере, холдинге «Интеррос» (около 30% акций ГМК) Владимира Потанина, проблемы с заключением аудиторов не комментируют. В «Русале» (25% акций ГМК), который находится в конфликте с «Интерросом» и менеджментом «Норникеля», подтверждают, что публикация неаудированной отчетности «свидетельствует о серьезном разногласии с аудиторами в отношении отдельных сделок». Источник „Ъ“, близкий к «Интерросу», также подтвердил, что отчетность до сих пор не одобрена аудитором.
Проблемы с отчетностью грозят «Норникелю» снижением кредитного рейтинга, считает Олег Петропавловский из БКС. Сейчас рейтинг находится на уровне ВВВ-, прогноз «негативный» (по расчетам международного рейтингового агентства Standard & Poor`s). Прогноз означает, что в течение года с вероятностью 30% рейтинг может быть понижен до уровня ВВ+ (эмитент платежеспособен, но неблагоприятные экономические условия могут отрицательно повлиять на возможности выплат), поясняет кредитный аналитик S&P Елена Ананькина. По ее словам, напрямую задержка отчетности на судьбу рейтинга ГМК не повлияет, но «однозначно усугубляет ситуацию».
Снижение рейтинга может привести к тому, что крупные инвестиционные фонды исключат акции ГМК из своих портфелей, также станут дороже заимствования на международных рынках, отметил источник „Ъ“ в одном из инвестбанков. Кредитная ставка с понижением рейтинга, как правило, вырастает на 0,05-0,15 процентного пункта.