СИБУР начинает выходить из шинных активов, продавая часть из них СП «Ростехнологий» и Pirelli за €222 млн. Точный список предприятий не раскрывается, но среди них Кировский шинный завод (КШЗ). По данным „Ъ“, Pirelli интересен и Воронежский шинный завод (ВШЗ). К 2014 году СП будет производить до 11 млн шин и зарабатывать до €500 млн, а Pirelli может увеличить долю в нем до 75%. Менее привлекательные активы СИБУР рассчитывает передать в другое СП «Ростехнологий» и Pirelli, к нему же может присоединиться и «Татнефть».
Вчера подконтрольный Леониду Михельсону «СИБУР Холдинг» заключил соглашение о продаже части своих активов в шинном бизнесе СП госкорпорации «Ростехнологии» и итальянской Pirelli. К ноябрю СИБУР закроет сделку по продаже КШЗ мощность более 7 млн легковых и легкогрузовых шин в год, а затем передаст СП еще несколько активов, название которых стороны не раскрывают. Общая сумма сделки составит €222 млн, которые участники СП выплатят СИБУРу в равных долях. Холдинг получит €55 млн в 2011 году и €167 млн в 2012 году.
Эта сделка – первый шаг СИБУРа к полной продаже шинных активов. В ноябре 2010 года холдинг подписал с «Ростехнологиями» и Pirelli меморандум, из которого следует, что активы холдинга будут последовательно приобретать два СП, созданные госкорпорацией и итальянской компанией. «В первое СП войдут активы „СИБУРа – Русские шины“ (на 100% принадлежит СИБУРу. – „Ъ“), которые соответствуют стандартам Pirelli», то есть предприятия, производящие легковые и легкогрузовые шины, говорится в материалах холдинга.
В первую очередь это заводы шинной компании Amtel, кредиторскую задолженность которой контролирует СИБУР, – КШЗ и ВШЗ. «Можно с большой долей уверенности говорить о том, что СИБУР продаст первому СП не только КШЗ, но и ВШЗ, эти предприятия обладают передовыми технологиями и однозначно интересны Pirelli», – говорит источник „Ъ“ на рынке. Однако сначала СИБУРу нужно стать реальным владельцем активов Amtel. В холдинге утверждают, что уже есть «понимание, каким образом консолидировать КШЗ». В самом СП «Ростехнологии» и Pirelli пока имеют равные доли, но, по данным госкорпорации, «второй участник имеет возможность через три года увеличить свою долю в нем с 50 до 75% через механизм двойного опциона».
ОАО «СИБУР – Русские шины» – крупнейший российский производитель шин. В 2010 году выпустило 5,1 млн легковых и 1,3 млн легкогрузовых шин, общий объем производства – 8,7 млн шин. Напомним, что СИБУР-РШ получил контроль над заводами Amtel лишь в июне минувшего года, выкупив долги группы перед кредиторами, чьи интересы представляло инвестиционное подразделение «Альфа-групп» – А1. По результатам сделки химический холдинг стал контролировать 89% (до сделки у него было около 45%) задолженности компаний Amtel, то есть обладать правами требования на 17 млрд из 19 млрд руб. Общая потенциальная мощность «Амтела-Черноземье» составляет 5,3 млн шин в год. При этом в проект «Амтел-Черноземье» «Воронеж-2» (по организации производства высококачественных легковых и легкогрузовых радиальных шин в объеме 2,47 млн штук в год с возможностью дальнейшего расширения до 4 млн шин в год) СИБУР уже тогда намеревался привлечь западных партнеров.
К 2014 году, после передачи СП всех предприятий, совокупный объем его производства достигнет 11 млн шин в год. Таким образом, СП будет контролировать около четверти российского рынка легковых и легкогрузовых шин, продажи которых, по оценкам источников „Ъ“ в отрасли, к 2015 году достигнут уровня 47 млн штук в год. «Ожидаемый объем продаж СП составит около €300 млн в 2012 году и превысит €500 млн в 2015 году», – говорится в пресс-релизе «Ростехнологий». Участники СП намерены вложить в него более €200 млн, которые пойдут «на модернизацию активов и увеличение мощностей».
Второе СП получит активы по выпуску шин для производственного сектора, а также грузовых и сельскохозяйственных. В ноябре 2010 года СИБУР сообщал, что передаст в него 40,1% акций «СИБУРа – Русские шины», еще 10% акций компании получит Pirelli. После этого совокупная доля госкорпорации и итальянского концерна в «СИБУРе – Русские шины» составит 50,1% акций, а СИБУР оставит себе 49,9% акций. Однако источник в СП сообщил „Ъ“, что размер пакетов может измениться, стороны продолжают переговоры.
На шинные активы СИБУРа есть и другой претендент. Осенью 2010 года холдинг сообщал о планах по созданию СП с «Татнефтью», которое могло получить все 100% акций «СИБУРа – Русские шины». Планировалось, что «Татнефть» внесет в СП 73,5% акций «Нижнекамскшины» и получит контроль. Затем в СИБУРе говорили, что «Татнефть» может присоединиться к СП «Ростехнологий» и Pirelli. Сейчас в холдинге официально ситуацию вокруг переговорах с «Татнефтью» не комментируют, но источники „Ъ“ говорят, что определенные варианты сотрудничества с участием «Ростехнологий» и Pirelli все еще рассматриваются.
«Заводы Amtel – самые привлекательные с точки зрения технологий активы, которыми располагает СИБУР, и у Pirelli будет отличная площадка для своего расширения на российском рынке», – отмечает Виталий Крюков из «ИФД-Капитала». С ним согласен Михаил Пак из ИК «Атон», который отмечает, что сейчас «шинный рынок будет активно расти в связи с запуском новых производств в рамках промсборки автомобилей», технологии Amtel и партнерство с «Ростехнологиями» позволят Pirelli стать одним из ключевых поставщиков шин. «»Татнефть», скорее всего, примет участие во втором СП», – добавляет Виталий Крюков.