Оптимизма, вызванного итогами заседания Федеральной резервной системы США, хватило инвесторам ненадолго. Слухи о возможном снижении рейтинга Франции с максимального уровня (AAA) обрушили котировки французских банков. В результате к 18:30 европейские фондовые индикаторы потеряли 2,6–5,8%, ведущие американские индексы рухнули на 2,5–2,9%.
В среду во второй половине дня ускорилось падение котировок французских банков. К 18:00 акции французского банка Societe Generale упали более чем на 21%, достигнув минимума за последние 2,5 года. Акции BNP Paribas опустились на 13%, Credit Agricole — на 14%. Резкое снижение котировок было вызвано слухами о возможном снижении рейтинга Франции с максимального уровня — AAA. Министерство финансов Франции «формально» опровергло слухи, что стране грозит снижение кредитного рейтинга. Это заявление прозвучало спустя несколько часов после того, как президент Франции Никола Саркози обещал новые меры по сокращению дефицита госбюджета. Кроме того, агентство Moody`s подтвердило кредитный рейтинг Франции на уровне AAA со стабильным прогнозом в ответ на запрос агентства Reuters. Тем не менее это не уберегло фондовые рынки от нового падения. В результате к 18:30 европейские фондовые индикаторы потеряли 2,6–5,8%, ведущие американские индексы рухнули на 2,5–2,9%. «Европейские банки оказывают давление на акции,— отмечает портфельный управляющий Oakbrook Investments Питер Янковскис.— Они остаются в центре внимания, даже если в последнее время внимание смещалось в сторону вопроса о повышения потолка госдолга США».
Действительно, расходы Франции на обслуживание долга растут с развитием долгового кризиса в еврозоне. И доходность их долговых бумаг постепенно растет. В настоящее время доходность десятилетних французских облигаций на 90 базисных пунктов превышает доходность аналогичных германских облигаций. Хотя обе страны имеют одинаковый кредитный рейтинг — AAA. Этот спред почти в три раза выше, чем был в 2010 году (33 б. п.). «Угроза рейтингу AAA Франции вызывает беспокойство,— цитирует Bloomberg слова аналитика ING Groep NV Падрайка Гарви.— Наша кредитная модель оценивает Францию как наиболее слабую из стран еврозоны, имеющих рейтинг AAA. В такой ситуации мы советуем инвесторам придерживаться ключевых облигаций, и германские долги остаются нашими фаворитами».