Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) заявило, что власти четырех европейских государств приняли решение о введении временного запрета на короткие продажи акций на своих фондовых рынках. Начиная с сегодняшнего дня во Франции, Италии, Испании и Бельгии трейдерам в ближайшие 15 дней запрещено играть на понижение стоимости акций крупнейших финансовых компаний. Аналитики не уверены, что эти меры могут привести к стабилизации обстановки на европейских фондовых рынках.
Как говорится в заявлении ESMA, «в последние несколько недель ситуация на европейских финансовых рынках была очень нестабильной, что вызвало озабоченность регуляторов рынка в странах Европейского союза». Исходя из этой озабоченности, «некоторые регуляторы решили ввести запрет на короткую продажу в своих странах. Они сделали это, чтобы ограничить выгоду тех, кто хочет воспользоваться распространением ложных слухов». ESMA сообщило, что ввести временный запрет на короткие продажи решили власти Франции, Испании, Италии и Бельгии. Именно в отношении этих стран в последнее время участники рынка испытывают наибольшее беспокойство: Испания, Италия и Бельгия неоднократно назывались участниками рынка в числе возможных кандидатов на получение помощи от ЕС, а ситуация вокруг Франции обострилась в последние дни. Напомним, в последние несколько дней на рынках активно циркулирует неофициальная информация о том, что вторая по величине экономика еврозоны Франция может лишиться максимального рейтинга ААА. В минувшую среду это уже привело к обвалу котировок французских банков на 10–20% и снижению биржевого индекса Cac 40 более чем на 5% (см. “Ъ” от 11 августа).
С сегодняшнего дня власти Франции запретили в ближайшие 15 дней играть на понижение стоимости акций 11 финансовых компаний, в том числе трех крупнейших банков — BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole, а также страховой группы AXA, инвестбанка Natixis и ряда других финансовых компаний. Испания также на 15 дней запрещает «шортить» акции 16 компаний, в том числе крупнейших банков: Santander, BBVA, Banco Popular, Banco Sabadell, Banco de Valencia и др. Бельгия вводит на неопределенный срок запрет на короткие продажи акций финансовых компаний Dexia, KBC Group, Ageas и KBC Ancora. Итальянский финансовый регулятор Consob пока не опубликовал подробности запрета коротких позиций на своих биржах, где в последнее время также пострадали котировки финансовых компаний: за последние четыре дня акции банков Unicredit и Intesa Sanpaolo потеряли по 7%, Monte Paschi — 4%. Таким образом, короткие продажи в том или ином виде запрещены уже в пяти странах еврозоны — 8 августа такой запрет ввели власти Греции.
Аналитики не уверены в том, что запретительные меры на фоне поступающей чуть ли не каждый день негативной макроэкономической статистики помогут европейским властям стабилизировать ситуацию на фондовых рынках. «Нет абсолютно никакой уверенности в том, что это приведет к желаемым результатам,— заявил в эфире телеканала CNBC глава лондонской аналитической компании Carn Macro Advisors Ник Карн.— Этот жест — попытка показать, что проблемы являются причиной некоего злого заговора. Эти меры являются частью концепции о том, что спекулянты играют на понижение греческих и итальянских долгов. Это попытка создать некий класс людей, которых можно обвинить в ваших собственных проблемах». «Политически власти ЕС не понимают необходимости коротких продаж,— цитирует Bloomberg слова Джима Чаноса, известного трейдера, который предсказывал крах корпорации Enron.— Подавляющее большинство коротких продаж выполняется для хеджирования рисков, а не для спекуляций». «В октябре—декабре 2008 года рынок межбанковского кредитования застыл именно из-за введения запрета на короткие продажи»,— считает эксперт.
Открытие торгов на европейских рынках подтвердило опасения аналитиков: в первый же час торговой сессии французский Cac 40 сразу потерял 1,8%, испанский Ibex — 1,6%, итальянский Italia All-Share — 1,3%, бельгийский Bel 20 — 0,4%. Биржевые индексы других европейских стран также показали снижение на 1–1,5%.