Сбербанк в первом полугодии 2011 года фактически утроил чистую прибыль по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Весомую добавку к прибыли внес активный роспуск резервов, рост кредитования физических лиц, а также снижение стоимости привлеченных средств.
Согласно отчетности по МСФО, Сбербанк в первом полугодии 2011 года получил 176,1 млрд рублей чистой прибыли, что в 2,7 раза выше показателя предыдущего года. Это значение чуть выше консенсус-прогноза аналитиков (172,6 млрд руб.). Во втором квартале чистая прибыль составила 89,3 млрд руб., что в 4,3 раза превысило показатели аналогичного периода 2010 года. Банк продолжил роспуск резервов, показав во втором квартале чистое восстановление в объеме 8 млрд руб. При этом год назад Сбербанк создал резервы на сумму 56 млрд руб. Между тем темпы роста чистой прибыли Сбербанка замедлились. Если в прошлом году она удваивались каждый квартал, то в первом квартале текущего года чистая прибыль выросла на 20,5%, а во втором — менее чем на 3%.
По словам аналитика Rye, Man & Gor Securities Руслана Юнусова, основным позитивом в отчетности стал рост маржи, который продолжается третий квартал подряд, а также рост чистого процентного дохода, который происходит за счет роста кредитного портфеля и снижения стоимости фондирования. «Очень важно, что банк смог продемонстрировать рост прибыли не только за счет сокращения резервов, но и за счет роста основного бизнеса»,— говорит он.
Операционные доходы за полугодие выросли на 13,2%, до 361,6 млрд руб. Чистые процентные и комиссионные доходы остаются основными источниками дохода, на них приходится 92% операционных доходов. Процентные доходы во втором квартале 2011 года выросли на 21,1%, до 139 млрд руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 7% по сравнению с предыдущим кварталом. Чистая процентная маржа поднялась до 6,5% по сравнению с 6,3% год назад и 6,2% в предыдущем квартале. Это было достигнуто за счет того, что доходность работающих активов снижалась менее существенно (на 0,9 процентных пункта, до 9,6%) по сравнению со снижением стоимости заемных средств (с 4,8% до 3,4%). При этом процентные доходы росли в основном за счет кредитования физических лиц. Во втором квартале 2011 года они составили 53,6 млрд руб., тогда как год назад были 44,3 млрд руб. При этом доходы от кредитования юридических лиц выросли всего на 6,7 млрд руб.— со 116,1 млрд руб. до 122,8 млрд руб. При этом доля доходов от кредитования физических лиц превысила 30% от общей суммы процентных доходов, между тем портфель розничных кредитов на последнюю отчетную дату составляет лишь 22% от суммарного кредитного портфеля. Общий кредитный портфель достиг 6706,9 трлн руб., что на 23,4% превышает показатель годовой давности.
Вместе с тем рост операционных расходов продолжился опережающими темпами. В первом полугодии они выросли на 28,4%, до 164,9 млрд руб. При этом расходы на персонал выросли на 27%, до 98,6 млрд руб. По словам главного инвестиционного стратега ФГ БКС Максима Шеина, основным источником данного роста стало «повышение заработной платы сотрудников, что является следствием реализации программы по приведению компенсации сотрудникам в соответствие с рыночным уровнем». Тем более что банки продолжали сокращать число сотрудников. По состоянию на 30 июня их количество составило 237,8 тыс., тогда как год назад было 244 тыс. На рост расходов также повлияло повышение социальных налогов и увеличение премиального фонда с учетом повышения заработных плат и возросшей прибыли.
В целом инвесторы позитивно оценили отчетность банка. «Результаты ожидаемо сильные, но несмотря на это, они оказали положительное влияние на котировки банка, которые смогли подрасти на фоне падающего рынка»,— отмечает Руслан Юнусов. В начале торгов обыкновенные акции Сбербанка вырастали в цене на 1,5%. К 16:00 они показывали прирост на 0,7% по сравнению с закрытием понедельника. Индекс ММВБ к этому времени вырос на символические 0,2%.