Европейские фондовые рынки накрыла новая волна продаж. Итогом вчерашнего дня стало падение фондовых индексов на 4,7-5,3%. Курс евро потерял за день 1%, приблизившись вплотную к отметке $1,4 за €1. Инвесторы ожидают, что после поражения правящей партии Германии на региональных выборах канцлер Ангела Меркель займет более жесткую позицию в отношении оказания помощи периферийным странам. При этом для решения долговых проблем ЕС требуется целая серия структурных реформ, до принятия которых снижение европейских индексов продолжится, отмечают участники рынка.
Вчерашнее падение европейских фондовых рынков стало одним из сильнейших падений за последние два с половиной года. По итогам торгов немецкий DAX обвалился на 5,3%, опустившись до минимальной отметки с августа 2009 года. Французский CAC 40 упал на 4,7%, вернувшись к уровням двухнедельной давности. Лидерами падения были акции европейских банков, которые потеряли в цене 5-9%. Инвесторы избавляются от ценных бумаг немецких и французских банков, поскольку они являются самыми крупными зарубежными держателями суверенных облигаций Греции (около 17%). Инвесторы избавлялись и от европейской валюты, курс которой на вчерашних торгах опускался до отметки $1,4059, что на 1% ниже закрытия пятницы.
Паническое бегство инвесторов из европейских активов было вызвано опасениями относительно углубления долгового кризиса. Переговоров о выделении Греции очередной порции финансовой помощи со стороны Международного валютного фонда, ЕЦБ и Евросоюза были перенесены в минувшую пятницу на середину сентября. "Хотя официальной причиной переноса были названы технические моменты, рынки восприняли это как сигнал возможных трудностей с получением Грецией очередного транша стабилизационного кредита",— отмечают аналитики НБ "Траст". В итоге доходность десятилетних облигаций Греции на вчерашних торгах обновила исторический максимум, установленный в июне, поднявшись до 19,5% годовых. Не добавляет оптимизма участникам рынка ситуация в Италии, правительство которой не спешит с реализацией заявленных планов по сокращению бюджетных расходов и повышению налогов. Поэтому в субботу глава ЕЦБ Жан-Клод Трише призвал Рим ускорить принятие программы сокращения бюджетного дефицита. Однако вчера доходность десятилетних итальянских облигаций выросла до 5,5% годовых.
Я не рассматриваю возможность выхода одной страны из еврозоны, поскольку это могло бы повлечь за собой опасную цепную реакцию
— Ангела Меркель, канцлер ФРГ
Усугубили ситуацию в еврозоне и прошедшие в воскресенье региональные выборы в Германии. На них победила оппозиционная партия социал-демократов, получившая 35,6% голосов. Правящий Христианско-демократический союз (ХДС) получил всего 23,2% голосов. Старший портфельный менеджер ГК "Ренессанс Управление активами" Александр Крапивко не исключает, что прошедшие выборы могут заставить канцлера Ангелу Меркель занять в дальнейшем более жесткую позицию в отношении долгов периферийных стран.
Не добавил оптимизма и выступивший вчера Жан-Клод Трише, который дал крайне негативную оценку ситуации в Евросоюзе. По его словам, наблюдаемый в настоящее время кризис финансовых рынков носит глобальный характер, однако наиболее остро ситуация обстоит именно на фондовых площадках стран ЕС. "Ясно, что у нас есть абсолютная и тотальная потребность в том, чтобы все решения были реализованы немедленно, как было решено различными главами государств и правительств",— заявил господин Трише. По его словам, еврозоне необходима целая серия структурных реформ, чтобы улучшить производительность труда и увеличить экономический рост и потенциал занятости. Как отмечает гендиректор УК "Альянс РОСНО Управление активами" Олег Мазуров, Европе нужны волевые решения, а не компромиссы, к которым европейцы привыкли, но которые ни к чему не приводят. "Мы будем наблюдать ухудшающуюся картину в развитой Европе до тех пор, пока не будет найдено совместное решение или кто-нибудь не ударит кулаком по столу, взяв на себя бремя лидера",— считает господин Мазуров.
Российский фондовый рынок на вчерашних торгах выглядел островком стабильности. По итогам дня индекс РТС опустился на 2,4%, до 1617,01 пункта, индекс ММВБ потерял всего 1,5%, снизившись до 1492,83 пункта. В то же время европейская валюта смогла укрепить позиции на российском рынке. На ММВБ курс евро поднялся на 19 коп. относительно закрытия пятницы — до 41,55 руб. за €1. Как отмечает Александр Крапивко, рост курса общеевропейской валюты к рублю происходит из-за репатриаций средств от продажи российских акций и облигаций европейскими инвесторами через евро.
