Как стало известно „Ъ“, депутат Воронежской облдумы Ярослав Шевель продает свои 48,38% акций ОАО «Евдаковский масложировой комбинат» (ЕМЖК) второму совладельцу предприятия – предпринимателю из Санкт-Петербурга Аркадию Фосману. Таким образом, господин Фосман консолидирует 96,76% акций комбината. Эксперты считают, что основной кредитор ЕМЖК банк «Россия», возможно, является одним из инициаторов сделки. Аналитики отмечают, что с учетом высокой долговой нагрузки ЕМЖК сумма сделки «может начинаться с нуля» и почти наверняка будет в пределах 1 млрд руб.
О том, что господин Фосман практически договорился о покупке у Ярослава Шевеля 48,38% акций ЕМЖК, „Ъ“ сообщили два источника, знакомых с ходом переговоров. Региональное управление Федеральной антимонопольной службы на днях одобрило сделку, она может быть закрыта уже в ближайшее время. Депутат Воронежской облдумы Ярослав Шевель вчера не отвечал на звонки корреспондента „Ъ“. Аркадий Фосман находился в командировке и передал через свою помощницу, что «будет готов комментировать сделку только после ее закрытия». Источник, близкий к господину Фосману, не исключил, что после закрытия сделки бизнесмен лично возглавит предприятие. Сейчас гендиректором ЕМЖК является Игорь Кулешов.
Напомним, что на сегодня акции комбината распределены между партнерами поровну: у господина Фосмана, как и у господина Шевеля, 48,38% акций. Известно, что бизнесмены развивают совместно ряд других предприятий, в частности – завод «Каменка молоко» в Воронежской области, торговый дом «Маргариновъ», завод растительных масел «Прорастма» в Санкт-Петербурге и ряд других активов. Выяснить вчера, выходит ли господин Шевель из всех совместных проектов с господином Фосманом, не удалось.
За девять месяцев 2011 года ЕМЖК выпустил 31 тыс. т маргариновой продукции и 928 т майонеза, получив выручку на уровне 1,28 млрд руб. (на 13% больше аналогичного периода прошлого года). Чистая прибыль за полгода – 178 тыс. руб. В 2011 году на ЕМЖК завершилась модернизация цеха по производству модифицированных масел и спецжиров, его мощность выросла со 140 до 500 т в сутки. К середине 2012 года должна завершиться модернизация маргаринового участка, что позволит увеличить его мощность с 7,2 тыс. т до 18-24 тыс. т маргариновой продукции в месяц.
Выйти на полную мощность предприятие планирует к 2014 году, соответственно, тогда годовой оборот может вырасти до уровеня от 8 до 13 млрд руб. В 2012 году же ЕМЖК планирует выпустить не менее 68 тыс. т маргариновой продукции и выйти на выручку свыше 3,5 млрд руб.
На модернизацию производства ЕМЖК активно привлекал заемные ресурсы. Сейчас основным кредитором комбината является банк «Россия» (Санкт-Петербург), которому ЕМЖК должен порядка 3,5 млрд руб. В ближайшее время «Россия» выкупит еще и долг ЕМЖК перед ВТБ на 560 млн руб. под гарантии Воронежской области (подробнее см. „Ъ“ от 10 ноября). Вопрос о переходе предприятия под контроль банка, несмотря на высокую долговую нагрузку, не стоит. Но в текущем году «Россия» уже повысила степень контроля над предприятием. Недавно были расширены полномочия совета директоров комбината (пять человек, двое представляют банк «Россия»), который теперь собирается как минимум два раза в месяц и фактически занимается оперативным управлением ЕМЖК.
По данным источников „Ъ“, инициатором сделки как раз и мог быть банк «Россия», которому «удобнее и проще работать с одним акционером из Санкт-Петербурга», чем с двумя совладельцами предприятия. Однако в «России» вчера от комментариев отказались.
Аналитик консалтингового агентства «Инвесткафе» Антон Сафонов предположил, что «на основе достаточно скромных текущих показателей предприятие может быть оценено в 4,5-5 млрд руб». «С учетом того, что мощность комбината по маргариновой продукции в ближайший год должна вырасти, соответственно будет увеличиваться и цена актива», – добавил эксперт. По его мнению, стоимость доли господина Шевеля в ЕМЖК с учетом завершающейся модернизации комбината может составлять до 3,5 млрд руб. Заместитель гендиректора ООО «Инвестиционная палата» Алексей Петров отметил, что завод можно будет оценить в 5 млрд руб. с учетом долговой нагрузки лишь после его выхода на мощность по маргариновой продукции на уровне 500 т в сутки и приближению годовой выручки к 9 млрд руб. «Но на такие показатели предприятие, как мне кажется, выйдет через пару лет лишь по весьма оптимистичному прогнозу. Вопрос лишь в том, какой сценарий развития событий учитывается в сделке между Аркадием Фосманом и Ярославом Шевелем. Если оптимистичный, то сумма сделки может составлять до 1,7 млрд руб., если более реалистичный, то на уровне 750 млн руб. На сегодня стоимость актива с учетом высокой долговой нагрузки вообще является отрицательной, поэтому сумма сделки может начинаться с нуля. О каких условиях партнеры договорились между собой, можно только гадать, но все же, как мне кажется, пакет господина Шевеля был оценен в пределах 1 млрд руб.», – считает господин Петров.