Нижегородская область вчера разместила на ММВБ седьмую серию облигаций на рекордную для себя сумму — 8 млрд руб. Привлеченные средства региональные власти намерены направить на финансирование растущего дефицита бюджета и рефинансирование госдолга. Процент для государственных облигаций «второго эшелона» довольно высок, отмечают аналитики, и привлечение средств под такой процент может быть обусловлено срочной необходимостью в реструктуризации госдолга.
Об итогах размещения седьмой серии облигаций „Ъ“ сообщили в министерстве финансов Нижегородской области. Регион разместил восемь миллионов облигаций номиналом 1 тыс. руб. каждая. Срок обращений ценных бумаг составит пять лет. По словам представителя министерства Сергея Авдонина, в размещении участвовали все оферты, присутствовавшие в книге заявок, причем в ходе подписки спрос на облигации превысил предложение в 1,67 раза — общая сумма заявок на приобретение бондов составила 13,325 млрд руб. Ценные бумаги составляют 10 полугодовых купонов. Ставка первого — шестого купонов установлена на уровне 9,95% годовых. Ставки седьмого и восьмого купонов установлены на уровне 9,55%, девятого и десятого — на уровне 9,15%. Амортизация основной суммы долга на 25% от номинальной стоимости облигаций намечена на 14 ноября 2013 года, следующие 25% будут погашены 13 ноября 2014 года, еще 25% — 12 ноября 2015 года, последние 25% — 16 ноября 2016 года. Генеральным агентом по размещению, обращению и погашению займа является АКБ «Союз».
Как говорят в региональном минфине, средства от размещения облигационного займа направят на погашение дефицита бюджета и рефинансирование государственного долга области. Кроме того, в облправительстве сообщили, что в соответствии с проектом закона об областном бюджете на 2012 год планируется размещение восьмого государственного облигационного займа также в объеме 8 млрд руб.
Отметим, что, по данным на 1 ноября 2011 года, государственный долг Нижегородской области сложился в объеме 29 млрд 963,445 млн руб., или 41,8% к утвержденному годовому объему доходов областного бюджета (без учета безвозмездных поступлений). На конец 2011 года госдолг области планируется в объеме 37 млрд 967,8 млн руб. (на конец 2012 года его размер прогнозируется на уровне 47 млрд 681,3 млн руб). При этом дефицит бюджета Нижегородской области по итогам октябрьских изменений составил 11 млрд 898,855 млн руб., в ноябре его планируется увеличить на 417,993 млн руб.
После размещения седьмого облигационного займа в структуре регионального госдолга доля кредитов коммерческих банков уменьшится с 36,4% до 10,5%. Доля государственных ценных бумаг увеличится на 23 процентных пункта до 52,2%.
На данный момент Нижегородская область разместила шесть серий облигаций. Из них сейчас в обращении находятся облигации 4,5 и 6 займов, выпущенные в 2007-м, 2009-м и 2010 годах, в объеме 8 млрд 354,7 млн руб. Ставки шестой серии облигаций, размещенных в 2010 году на сумму 5 млрд руб.), составляли от 7,5% до 8,5%.
Достаточно высокая ставка при размещении облигаций региона вызвана прежде всего существующей рыночной ситуацией, в которой даже очень качественные эмитенты привлекают средства по довольно большим ставкам по сравнению с 2010 годом. «Большие объемы ценных бумаг в сегодняшней неустойчивой ситуации на рынке разместить сложно, но, вероятно, бюджету региона очень нужны средства именно в данный момент, если бонды размещались под рыночные ставки», — предполагает Александр Сынгаевский из БКС. Аналитик «Альфа-Капитала» Владимир Брагин отмечает, что следующий год в среднем оценивается как достаточно тяжелый для рынка, и снижение ставок по государственным облигациям «второго эшелона» маловероятно. «Думаю, в следующем году ставки будут колебаться в пределах 8–10%», — добавил аналитик.
Точно спрогнозировать ситуацию на следующий год эксперты не берутся, однако не исключают, что в случае слишком высоких ставок Нижегородская область может отказаться от запланированного в проекте бюджета выпуска облигаций.